Giocare con il divario

In mercati volatili, i trader possono trarre vantaggio da grandi salti dei prezzi delle attività, se possono essere trasformati in opportunità. I gap sono aree su un grafico in cui il prezzo di un’azione (o di un altro strumento finanziario) si muove bruscamente verso l’alto o verso il basso, con scambi minimi o nulli nel mezzo. Di conseguenza, il grafico dell’asset mostra un divario nel normale andamento dei prezzi. Il trader intraprendente può interpretare e sfruttare queste lacune a scopo di lucro. Questo articolo ti aiuterà a capire come e perché si verificano le lacune e come puoi utilizzarle per effettuare operazioni redditizie.

Punti chiave

• I gap sono spazi su un grafico che emergono quando il prezzo dello strumento finanziario cambia in modo significativo con pochi o nessun scambio intermedio.
• Le lacune si verificano in modo imprevisto quando il valore percepito dell’investimento cambia, a causa di fattori fondamentali o tecnici sottostanti.
• I gap sono classificati come breakaway, esaurimento, comune o continuazione, in base a quando si verificano in un modello di prezzo e cosa segnalano.

Gap Basics

Le lacune si verificano a causa di fattori fondamentali o tecnici sottostanti. Ad esempio, se i guadagni di una società sono molto più alti del previsto, le azioni della società potrebbero aumentare il giorno successivo. Ciò significa che il prezzo delle azioni è stato aperto più in alto rispetto a quello chiuso il giorno prima, lasciando così un vuoto. Nel mercato forex, non è raro che un rapporto generi così tanto buzz da ampliare lo spread di bid e ask fino al punto in cui è possibile vedere un divario significativo. Allo stesso modo, un titolo che supera un nuovo massimo nella sessione corrente potrebbe aprirsi più in alto nella sessione successiva, perdendo così per motivi tecnici.

Le lacune possono essere classificate in quattro gruppi:

• I gap breakaway si verificano alla fine di un modello di prezzo e segnalano l’inizio di una nuova tendenza.
• I gap di esaurimento si verificano verso la fine di un modello di prezzo e segnalano un tentativo finale di raggiungere nuovi massimi o minimi.
• Le lacune comuni non possono essere collocate in un modello di prezzo : rappresentano semplicemente un’area in cui il prezzo ha avuto un divario.
• I gap continui, noti anche come gap runaway, si verificano nel mezzo di un modello di prezzo e segnalano un afflusso di acquirenti o venditori che condividono una convinzione comune nella direzione futura del titolo sottostante.

Riempire o non riempire

Quando qualcuno dice che una lacuna è stata colmata, significa che il prezzo è tornato al livello originale pre-gap. Questi riempimenti sono abbastanza comuni e si verificano per i seguenti motivi:

• Esuberanza irrazionale : il picco iniziale potrebbe essere stato eccessivamente ottimista o pessimistico, quindi invitava a una correzione.
• Resistenza tecnica : quando un prezzo sale o scende bruscamente, non lascia alcun supporto o resistenza.
• Modello di prezzo : i modelli di prezzo vengono utilizzati per classificare le lacune e possono dirti se una lacuna verrà riempita o meno. I gap di esaurimento sono in genere i più probabili da colmare perché segnalano la fine di un trend di prezzo, mentre i gap di continuazione e breakaway hanno molte meno probabilità di essere colmati poiché vengono utilizzati per confermare la direzione del trend attuale.

Quando le lacune vengono colmate nello stesso giorno di negoziazione in cui si verificano, si parla di dissolvenza. Ad esempio, supponiamo che una società annunci ottimi guadagni per azione per questo trimestre e si spegne all’apertura (il che significa che ha aperto significativamente più in alto rispetto alla sua chiusura precedente). Ora diciamo che, nel corso della giornata, le persone si rendono conto che il rendiconto del flusso di cassa mostra alcuni punti deboli, quindi iniziano a vendere. Alla fine, il prezzo raggiunge la chiusura di ieri e il divario viene colmato. Molti day trader utilizzano questa strategia durante la stagione degli utili o in altri momenti in cui l’esuberanza irrazionale è al massimo.

Come giocare a Gaps

Ci sono molti modi per sfruttare queste lacune, con alcune strategie più popolari di altre. Alcuni trader acquisteranno quando fattori fondamentali o tecnici favoriranno un gap nel giorno di negoziazione successivo. Ad esempio, acquisteranno un’azione dopo l’orario di chiusura quando viene pubblicato un rapporto sugli utili positivi, sperando in un divario nel giorno di negoziazione successivo. I trader potrebbero anche acquistare o vendere in posizioni altamente liquide o illiquide all’inizio di un movimento di prezzo, sperando in un buon riempimento e in una tendenza continua. Ad esempio, possono acquistare una valuta quando si sta espandendo molto rapidamente con una bassa liquidità e non vi è alcun sovraccarico di resistenza significativo.

Alcuni trader colmeranno le lacune nella direzione opposta una volta che un punto alto o basso è stato determinato (spesso attraverso altre forme di analisi tecnica). Ad esempio, se un titolo ha un gap su qualche rapporto speculativo, i trader esperti potrebbero colmare il divario mettendo allo scoperto il titolo. Infine, i trader potrebbero acquistare quando il livello dei prezzi raggiunge il supporto precedente dopo che il divario è stato riempito. Un esempio di questa strategia è delineato di seguito.

Ecco le cose chiave che vorrai ricordare quando scambi i gap:

• Una volta che un’azione ha iniziato a colmare il divario, raramente si fermerà, perché spesso non c’è supporto o resistenza immediata.
• Le lacune di esaurimento e le lacune di continuazione prevedono che il prezzo si muova in due direzioni diverse : assicurati di classificare correttamente il divario con cui giocherai.
• Gli investitori al dettaglio sono quelli che di solito mostrano un’esuberanza irrazionale; tuttavia, gli investitori istituzionali possono giocare insieme per aiutare i loro portafogli, quindi fai attenzione quando usi questo indicatore e attendi che il prezzo inizi a rompersi prima di prendere una posizione.
• Assicurati di guardare il volume. Un volume elevato dovrebbe essere presente negli spazi di separazione, mentre un volume basso dovrebbe essere presente negli spazi di esaurimento.

Esempio di Gap Trading

Per collegare insieme queste idee, diamo un’occhiata a un sistema di gap trading di base sviluppato per il mercato forex. Questo sistema utilizza i gap per prevedere i ritracciamenti a un prezzo precedente. Ecco le regole:

1. Lo scambio deve sempre essere nella direzione generale del prezzo (controlla i grafici orari).
2. La valuta deve dividere significativamente al di sopra o al di sotto di un livello di resistenza chiave nei grafici di 30 minuti.
3. Il prezzo deve risalire al livello di resistenza originale. Ciò indicherà che il divario è stato riempito e il prezzo è tornato alla precedente resistenza trasformata in supporto.
4. Deve esserci una candela che indica una continuazione del prezzo nella direzione del divario. Ciò contribuirà a garantire che il supporto rimanga intatto.

Poiché il mercato forex è un mercato aperto 24 ore su 24 (è aperto 24 ore al giorno dalle 17:00 EST di domenica fino alle 16:00 EST di venerdì), gap nel mercato forex appare su un grafico come grandi candele. Queste grandi candele si verificano spesso a causa del rilascio di un rapporto che causa bruschi movimenti di prezzo con poca o nessuna liquidità. Nel mercato forex, gli unici gap visibili su un grafico si verificano quando il mercato si apre dopo il fine settimana.

Diamo un’occhiata a un esempio di questo sistema in azione:

La grande candela identificata dalla freccia sinistra su questo grafico GBP / USD è un esempio di un divario riscontrato nel mercato forex. Questo non sembra un divario regolare, ma la mancanza di liquidità tra i prezzi lo rende tale. Nota come questi livelli agiscono come forti livelli di supporto e resistenza.

Possiamo vedere nella Figura 1 che il prezzo è salito al di sopra di una certa resistenza di consolidamento, ha ripercorso e riempito il divario e, infine, è risalito prima di tornare al ribasso. Possiamo vedere che c’è poco supporto al di sotto del divario, fino al supporto precedente (dove acquistiamo). Un trader potrebbe anche vendere allo scoperto la valuta fino a questo punto e cercare di identificare un massimo.

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I gap sono rischiosi, a causa della bassa liquidità e dell’elevata volatilità, ma, se adeguatamente negoziati, offrono opportunità per profitti rapidi.

La linea di fondo

Coloro che studiano i fattori alla base di un gap e ne identificano correttamente il tipo possono spesso fare trading con un’alta probabilità di successo. Tuttavia, c’è sempre la possibilità che il commercio vada a male. Puoi evitarlo prima guardando la rete di comunicazione elettronica (ECN) in tempo reale e il volume. Questo ti darà un’idea di dove si trovano i diversi scambi aperti. Se vedi una resistenza ad alto volume che impedisce di colmare una lacuna, ricontrolla la premessa della tua operazione e considera di non scambiarla se non sei completamente certo che sia corretta.

Secondo, assicurati che il rally sia finito . L’esuberanza irrazionale non è necessariamente corretta immediatamente dal mercato. A volte le azioni possono salire per anni a valutazioni estremamente elevate e scambiare in alto sulle voci, senza una correzione. Assicurati di attendere il calo e il volume negativo prima di prendere una posizione. Infine, assicurati sempre di utilizzare uno stop-loss durante il trading. È meglio posizionare il punto di stop loss al di sotto dei livelli di supporto chiave o in una percentuale fissa, come -8%.