Guida ai guadagni aziendali
Che cos’è un rapporto trimestrale sugli utili?
Un rapporto trimestrale sugli utili è un deposito trimestrale fatto da società per azioni per riportare le loro prestazioni. I rapporti sugli utili includono elementi quali reddito netto, guadagni per azione, guadagni da operazioni continue e vendite nette. Analizzando i rapporti trimestrali sugli utili, gli investitori possono iniziare a valutare la salute finanziaria dell’azienda e determinare se merita il loro investimento.
Gli analisti fondamentali ritengono che i buoni investimenti siano identificati con il duro lavoro sotto forma di analisi dei rapporti e delle prestazioni. Particolare attenzione è rivolta all’andamento dei rapporti desunti dai rapporti trimestrali sugli utili nel tempo, piuttosto che al solo punto di dati di ogni rapporto. Uno dei numeri più attesi per l’analisi è l’utile per azione perché fornisce un’indicazione di quanto l’azienda ha guadagnato per i suoi azionisti.
Comprensione del rapporto trimestrale sugli utili
I rapporti trimestrali sugli utili generalmente forniscono un aggiornamento trimestrale di tutti e tre i rendiconti finanziari, inclusi il conto economico, lo stato patrimoniale e il rendiconto finanziario. Ogni rapporto trimestrale sugli utili fornisce agli investitori tre cose: una panoramica delle vendite, delle spese e dell’utile netto per il trimestre più recente. Può anche fornire un confronto con l’anno precedente e possibilmente con il trimestre precedente. Alcuni rapporti trimestrali sugli utili includono un breve riepilogo e un’analisi del CEO o del portavoce dell’azienda, nonché un riepilogo dei risultati degli utili trimestrali precedenti.
Il rapporto trimestrale sugli utili è generalmente supportato dal modulo 10-Q dell’azienda, un documento legale che deve essere presentato ogni trimestre alla Securities and Exchange Commission . Il 10-Q è di natura più completa e fornisce ulteriori dettagli alla base del rapporto trimestrale sugli utili. La data e l’ora esatte dell’annuncio del rapporto trimestrale sugli utili sono ottenibili contattando il dipartimento per le relazioni con gli investitori di una società. Il 10-Q viene solitamente pubblicato poche settimane dopo il rapporto trimestrale sugli utili.
Limitazioni del rapporto trimestrale sugli utili
Ogni trimestre, analisti e investitori attendono l’annuncio degli utili dell’azienda. L’annuncio di guadagni per un titolo, in particolare per titoli a grande capitalizzazione ben seguiti, può muovere il mercato. I prezzi delle azioni possono oscillare selvaggiamente nei giorni in cui viene pubblicato il rapporto trimestrale sugli utili.
Nel bene e nel male, la capacità di un’azienda di superare le stime degli utili proiettate dagli analisti o dall’azienda stessa è più importante della capacità dell’azienda di aumentare i guadagni rispetto all’anno precedente. Ad esempio, se la società riporta una crescita degli utili rispetto al periodo precedente nel suo rapporto trimestrale sugli utili, ma non riesce a soddisfare o superare le stime pubblicate prima del rilascio, potrebbe verificarsi una svendita delle azioni.
Per molti versi, le stime degli analisti sono importanti quanto lo stesso rapporto sui guadagni. Nei mercati dei capitali, si tratta di aspettative di mercato poiché le aspettative si riflettono nei prezzi delle azioni già basati sulla teoria dell’efficienza. Questo è il motivo per cui qualsiasi variazione dalle aspettative incluse nel prezzo delle azioni influisce sul prezzo su o giù.