Reddito di sottoscrizione

Che cos’è il reddito di sottoscrizione?

Il reddito di sottoscrizione è il profitto generato dall’attività di sottoscrizione di un assicuratore in un periodo di tempo. Il reddito di sottoscrizione è la differenza tra i premi raccolti sulle polizze assicurative dall’assicuratore e le spese sostenute e le richieste di indennizzo pagate. Enormi reclami e spese sproporzionate possono comportare una perdita di sottoscrizione, piuttosto che un reddito, per l’assicuratore. Il livello di reddito di sottoscrizione è una misura accurata dell’efficienza delle attività di sottoscrizione di un assicuratore.

Punti chiave

• Il reddito di sottoscrizione è il profitto generato da una compagnia di assicurazioni nel corso della sua attività.
• La differenza tra i premi incassati sulle polizze assicurative e le spese aziendali più i sinistri pagati è il reddito di sottoscrizione.
• Il reddito di sottoscrizione può essere un indicatore della quantità di nuovi affari che una compagnia di assicurazioni sta apportando o dell’efficacia del suo processo di analisi del rischio nel prevedere il numero di richieste di risarcimento assicurative che devono essere pagate.
• Se una compagnia di assicurazioni può generare un reddito di sottoscrizione positivo, si trova in una posizione finanziaria migliore e non dovrà fare affidamento su redditi da investimento o stipulare polizze più rischiose.

Capire il reddito di sottoscrizione

Quando una compagnia di assicurazioni scrive una polizza assicurativa per un nuovo cliente o rinnova una polizza per un cliente esistente, riceve un premio assicurativo come pagamento. Questa è la loro entrata. I costi associati a una compagnia di assicurazioni sono i normali costi aziendali e il denaro pagato ai clienti quando presentano una richiesta di risarcimento per un incidente o un altro evento simile. La differenza tra ricavi e costi, come qualsiasi attività commerciale, è il reddito, in questo caso, il reddito di sottoscrizione.

Il reddito di sottoscrizione di un assicuratore può variare da un trimestre all’altro, con disastri naturali e di altro tipo come terremoti, uragani e incendi che portano a enormi perdite di sottoscrizione. L’uragano Katrina, la più grande catastrofe naturale nella storia degli Stati Uniti, ha causato una perdita di sottoscrizione di 2,8 miliardi di dollari per il settore assicurativo contro gli infortuni / proprietà degli Stati Uniti nei primi nove mesi del 2005, rispetto al reddito di sottoscrizione di 3,4 miliardi di dollari nel corrispondente periodo del 2004.

Nonostante gli eventi estremi, come terremoti e uragani, il reddito di sottoscrizione è un indicatore del rendimento di una compagnia di assicurazioni. Se il reddito di sottoscrizione è costantemente negativo, la compagnia di assicurazioni non potrebbe portare abbastanza nuovo business (sottoscrizione di nuove polizze) per generare più entrate.

Al contrario, può anche indicare che le polizze che sta stipulando sono rischiose, con il risultato che i sinistri vengono pagati spesso. Ciò potrebbe far luce sul fatto che l’ analisi dei rischi che una compagnia di assicurazioni sta eseguendo su un’azienda o un individuo quando sottoscrive una polizza non è accurata.

È importante per una compagnia di assicurazioni trovare un equilibrio perché se paga costantemente i sinistri più di quanto stia ottenendo attraverso i ricavi di sottoscrizione, ciò potrebbe portare all’incapacità di pagare richieste future o insolvenza.

Reddito da sottoscrizione vs Reddito da investimenti

Il reddito di sottoscrizione è calcolato come la differenza tra i premi guadagnati da una compagnia di assicurazioni e le sue spese e richieste di risarcimento. Ad esempio, se un assicuratore raccoglie $ 50 milioni di premi assicurativi in un anno e spende $ 40 milioni in richieste di risarcimento assicurativo e spese associate, il suo reddito di sottoscrizione è di $ 10 milioni.

Il reddito da investimenti, nel frattempo, proviene da plusvalenze, dividendi e altri investimenti relativi all’acquisto e alla vendita di titoli.

È importante quando si analizza una compagnia di assicurazioni, compresa la gestione della società, che non guardi al reddito o ai profitti complessivi, ma si concentri anche sul reddito di sottoscrizione, per determinare il rendimento dell’azienda attraverso le sue operazioni principali.

Reddito di sottoscrizione e ciclo di sottoscrizione

Il ciclo di sottoscrizione è l’aumento e la diminuzione periodici del reddito da sottoscrizione del settore assicurativo. Le fonti di questo ciclo non sono completamente chiare; tuttavia, poiché le oscillazioni dei redditi da investimenti sono lievi, le fluttuazioni dei redditi da sottoscrizione guidano questo aumento e calo ciclico.

Il numero di insolvenze delle compagnie di assicurazione è proporzionale alla diminuzione dei proventi di sottoscrizione. Grandi cali nel reddito di sottoscrizione possono indicare che le polizze assicurative sottostanti sono sottovalutate sul mercato o che le compagnie di assicurazione stanno scrivendo polizze più rischiose, con conseguenti perdite.

Le compagnie di assicurazione con redditi da sottoscrizione solidi sono generalmente più forti finanziariamente perché non devono compensare le scarse prestazioni aumentando i loro rischi sul lato degli investimenti del business o sottoscrivendo polizze più rischiose.