La formazione del rettangolo

Il rettangolo è un classico modello di analisi tecnica descritto da linee orizzontali che mostrano un supporto e una resistenza significativi. Può essere scambiato con successo acquistando al supporto e vendendo alla resistenza o aspettando un breakout dalla formazione e utilizzando il principio di misurazione. (Per rispolverare supporto e resistenza, leggi Inversioni di supporto e resistenza.)

Il rettangolo nell’analisi tecnica classica

La formazione del rettangolo è un esempio di un ” modello di prezzo ” nell’analisi tecnica. I modelli di prezzo derivano dal lavoro di Richard Schabaker, considerato il padre dell’analisi tecnica, e di Edwards e Magee, che hanno scritto quella che molti considerano la Bibbia sull’argomento. (Per ulteriori informazioni sull’analisi tecnica, vedere il nostro tutorial sull’analisi tecnica.)

Questo periodo di analisi tecnica deriva da un tempo in cui i grafici erano tenuti a mano su carta millimetrata e anche le medie mobili semplici (SMA) dovevano essere mantenute manualmente o con l’uso di una grande e goffa macchina addizionatrice. (Per saperne di più su come i progressi tecnologici hanno cambiato il mondo della finanza, leggi From The Printing Press To The Internet and The History Of Information Machines.)

Piuttosto che la moderna analisi tecnica, che si basa su indicatori, come la divergenza di convergenza della media mobile (MACD), gli analisti tecnici presumevano che i modelli di prezzo si ripetessero più e più volte nel tempo. Riconoscimento del modello significava previsione del modello e quindi profitto commerciale. (Ulteriori informazioni sulle medie mobili in medie mobili.)

Molti dei modelli di prezzo si basano su figure geometriche. Ci sono triangoli, gagliardetti e cunei ascendenti, discendenti e simmetrici. Occasionalmente, si vedono forme più fantasiose, come la formazione della testa e delle spalle. (Per uno sguardo più da vicino al modello testa e spalle, leggi Schemi dei prezzi – Parte 2. )

Il rettangolo: domanda e offerta in equilibrio

Un grafico o un grafico dei prezzi può essere pensato come una radiografia della domanda e dell’offerta. La Figura 1 descrive un modello rettangolare in cui domanda e offerta sono in equilibrio approssimativo per un periodo di tempo prolungato. Le azioni si muovono in un intervallo ristretto, colpendo la resistenza nella parte superiore del rettangolo e trovando supporto nella parte inferiore. Il rettangolo può verificarsi per un periodo di tempo prolungato o formarsi rapidamente in una serie relativamente ampia di fluttuazioni limitate. Schabaker osserva che può avvicinarsi a un quadrato nelle sue proporzioni. In ogni caso, è un modello che mostra l’indecisione del trader, in cui i rialzisti e gli orsi sono approssimativamente ugualmente potenti. (Per un aggiornamento su domanda e offerta, leggi Nozioni di base sull’economia: domanda e offerta.)

Figura 1

La maggior parte dei tecnici concorda sul fatto che il rettangolo può servire come formazione di inversione o continuazione. Come modello di inversione, termina una tendenza al rialzo o al ribasso. Come modello di continuazione, significa una pausa nella tendenza prevalente, con l’aspettativa che la tendenza precedente alla fine riprenderà. In entrambi i casi, il rettangolo mostra un tiro alla fune tra acquirenti e venditori. Alla fine, prevale l’ accumulazione o la distribuzione e la rottura o la rottura delle azioni. (Maggiori informazioni su come trarre profitto durante breakout e breakdown in Trading Failed Breaks. Ulteriori informazioni su come confermare le tendenze in Trend-Spotting con la linea di accumulazione / distribuzione.)

Supporto e resistenza “significativi”

I concetti di supporto e resistenza sono fondamentali per comprendere la formazione del rettangolo.

• Il supporto è definito come qualsiasi punto di prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente in cui l’acquisto dovrebbe emergere per creare, almeno temporaneamente, una pausa in un trend al ribasso.
• La resistenza, d’altra parte, è qualsiasi prezzo al di sopra dell’attuale prezzo di mercato in cui la vendita dovrebbe emergere per creare, almeno temporaneamente, una pausa in un trend rialzista.

In un rettangolo, emerge quello che può essere definito supporto o resistenza “significativo”, ovvero un livello di prezzo tornato più e più volte. Mentre le linee di tendenza nell’analisi tecnica sono tipicamente disegnate su una diagonale, il diagramma di supporto e resistenza richiede linee di tendenza orizzontali. (Maggiori informazioni in Monitoraggio dei prezzi delle azioni con le linee di tendenza.)

Sistemi ImClone: ​​un esempio di una formazione rettangolare

La figura 2 di apertura-alto-basso-chiusura (piuttosto che candelabri ) ed è assente di qualsiasi indicatore, come MACD. L’unica aggiunta è una media mobile (MA) di 30 settimane, che avrebbe potuto essere calcolata nell’era classica. (Leggi del crollo di ImClone in Trader’s Corner – Spara alla luna… e colpiscilo! )

figura 2

Vale la pena fare diverse osservazioni su questo grafico. Innanzitutto, si noti che una linea di tendenza rialzista intermedia, in vigore da circa un anno, viene interrotta. La rottura mostra che il trend rialzista è terminato. Pertanto, il rettangolo prolungato può essere una formazione di inversione o di consolidamento. Fino a quando non si verifica un breakdown o un breakout dai confini del rettangolo – approssimativamente da $ 37,50 a $ 47,50 – l’interpretazione del pattern è incerta.

In secondo luogo, le linee orizzontali tracciate sul grafico indicano un supporto e una resistenza significativi. Un supporto significativo è stato stabilito per la prima volta a settembre, testato due volte nella prima parte dell’anno e ritestato a giugno. Ad ogni test di supporto, c’era un interesse all’acquisto sufficiente per far salire il titolo.

Una resistenza significativa a $ 47,50 è stata toccata per la prima volta in agosto, poi sondata in ottobre, aprile e luglio. In ogni momento, i venditori hanno sopraffatto gli acquirenti e le azioni si sono ritirate. Questa oscillazione tra supporto e resistenza significativi crea la forma del rettangolo.

Un’ultima osservazione è la pendenza del MA di 30 settimane. Di tutte le medie mobili, questa potrebbe descrivere meglio la tendenza. Si riferisce al rettangolo mostrando la natura laterale della formazione. In una tendenza al rialzo o al ribasso, la media mobile a 30 settimane si inclinerà verso l’alto o verso il basso, non lateralmente. Nota come nelle prime fasi del grafico è inclinato più in alto, imitando il trend rialzista. Successivamente si appiattì e iniziò a declinare lateralmente, mostrando il prolungato consolidamento.

Scambio del rettangolo

Le seguenti sono due strategie di base per il trading di un rettangolo:

• Il primo è comprare al supporto e vendere alla resistenza (si può anche vendere allo scoperto alla resistenza e coprire la vendita allo scoperto al supporto). Per mitigare il rischio, nel caso in cui il titolo si rompa dal supporto, è possibile utilizzare uno stop molto stretto di circa il 3%. Ad esempio, se si acquistasse ImClone a $ 37,50, lo stop-loss sarebbe inferiore del 3% a $ 37,50 o $ 1,12. Il trader uscirebbe dalla posizione se il titolo raggiungesse $ 36,38 ($ 37,50- $ 1,12).
• Un altro metodo per scambiare il rettangolo è aspettare il breakout. Come con tutti i modelli tecnici, questo breakout dovrebbe idealmente verificarsi su un volume superiore al normale. Per sapere quando considerare di uscire dal commercio, il trader potrebbe utilizzare il principio di misurazione descritto di seguito. (Ulteriori informazioni sul volume in Supporto di misurazione e resistenza con prezzo per volume.)

Il principio di misurazione

Il principio di misurazione consente di impostare un obiettivo di prezzo minimo specifico. Un tale obiettivo dovrebbe darti l’obiettività da mantenere durante i periodi di minore movimento di controtendenza.

Il principio di misurazione funziona con qualsiasi modello di analisi tecnica ben definito, come un rettangolo o un triangolo. Per calcolare l’obiettivo minimo, stabilire prima l’altezza del motivo. Nel caso dei sistemi ImClone, la Figura 3 mostra il calcolo come segue:

Figura 3

Per un breakout rialzista, una volta stabilita l’altezza del pattern, aggiungi la differenza al livello di breakout. Poiché il livello di breakout è di $ 47,50 e l’altezza di 10 punti, l’obiettivo minimo è di $ 57,50. Naturalmente, potrebbe essere necessario del tempo per raggiungere l’obiettivo, quindi il trader deve essere paziente. Inoltre, il principio di misurazione è una dichiarazione di probabilità, non una garanzia. Il trader monitorerà attentamente il quadro tecnico del titolo nonostante l’obiettivo. (Leggi di più in The Anatomy Of Trading Breakouts.)

Come è stato risolto il rettangolo in IMCL? Bristol Myers Squibb ha offerto $ 60 per azione per acquisire l’83% di ImClone che non possedeva già. Gli azionisti che avevano visto le loro azioni non andare da nessuna parte per un anno e avevano visto le azioni chiudere a 46,44 $, si sono svegliati la mattina successiva per scoprire che le loro azioni avevano aperto a 64,16 $, ben oltre l’obiettivo minimo fissato dal principio di misurazione. Coloro che hanno scambiato il rettangolo, in questo caso, si sono rivelati non “quadrati”.

Conclusione

In sintesi, il rettangolo è un modello di analisi tecnica classica delimitato da un supporto e una resistenza significativi e descritto da linee di tendenza orizzontali. Il pattern può essere scambiato acquistando al supporto e vendendo alla resistenza o acquistando il breakout e impiegando il principio di misurazione per fissare un obiettivo.