Target di prezzo
Cos’è un obiettivo di prezzo?
Un obiettivo di prezzo è la proiezione di un analista del prezzo futuro di un titolo. Gli obiettivi di prezzo possono riguardare tutti i tipi di titoli, dai prodotti di investimento complessi alle azioni e obbligazioni. Quando si imposta l’obiettivo di prezzo di un titolo, un analista sta cercando di determinare il valore del titolo e dove sarà il prezzo tra 12 o 18 mesi. In definitiva, gli obiettivi di prezzo dipendono dalla valutazione della società che emette il titolo.
Gli analisti generalmente pubblicano i loro obiettivi di prezzo in rapporti di ricerca su società specifiche, insieme ai loro consigli di acquisto, vendita e conservazione per le azioni della società. Gli obiettivi di prezzo delle azioni sono spesso citati nei media finanziari.
Punti chiave
- Un obiettivo di prezzo è la proiezione di un analista del prezzo futuro di un titolo, quello al quale un analista ritiene che un’azione sia valutata in modo equo.
- Gli analisti considerano numerosi fattori fondamentali e tecnici per arrivare a un obiettivo di prezzo.
- Gli analisti generalmente pubblicano i loro obiettivi di prezzo insieme ai loro consigli di acquisto, vendita e conservazione per un’azione.
- Gli obiettivi di prezzo per lo stesso titolo possono essere diversi a causa dei vari metodi di valutazione utilizzati da analisti, trader e istituzioni.
Comprensione degli obiettivi di prezzo
Un obiettivo di prezzo è un prezzo al quale un analista ritiene che un’azione sia valutata in modo equo rispetto ai suoi guadagni storici e previsti. Quando un analista alza il suo obiettivo di prezzo per un’azione, generalmente si aspetta che il prezzo dell’azione aumenti.
Al contrario, abbassare il target di prezzo può significare che l’analista si aspetta che il prezzo delle azioni scenda. Gli obiettivi di prezzo sono un fattore organico nell’analisi finanziaria; possono cambiare nel tempo man mano che nuove informazioni diventano disponibili.
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Fattori che aiutano a determinare un obiettivo di prezzo
L’obiettivo di prezzo si basa su ipotesi sulla domanda e offerta futura di un titolo, sui livelli tecnici e sui fondamentali. Diversi analisti e istituzioni finanziarie utilizzano vari metodi di valutazione e tengono conto delle diverse condizioni economiche quando decidono un obiettivo di prezzo.
Per gli analisti fondamentali, un modo comune per discernere l’obiettivo di prezzo di un’azione è creare un multiplo del rapporto prezzo / utili (P / E), moltiplicando il prezzo di mercato per i guadagni finali di 12 mesi della società.
In alcuni casi, in particolare con i titoli volatili, gli analisti cercheranno ulteriori indicazioni per formare i loro obiettivi di prezzo, che potrebbero includere la revisione del bilancio di una società e di altri bilanci e confrontarli con i risultati storici, l’economia corrente e l’ambiente competitivo, studiando il analizzando altri rapporti.
Gli analisti tecnici utilizzano indicatori, azione sui prezzi, statistiche, tendenze e momentum dei prezzi per valutare il prezzo futuro di un titolo. Un modo per raggiungere un obiettivo di prezzo è trovare aree di supporto e resistenza definiti. Un analista lo farà disegnando un prezzo che si muove tra almeno due massimi e minimi simili senza rompere al di sopra o al di sotto di quei punti in qualsiasi punto intermedio.
Considerazioni speciali sugli obiettivi di prezzo
Per i commercianti
I trader cercheranno generalmente di uscire dalla loro posizione su un’azione quando il valore originariamente previsto per la transazione è stato riconosciuto. Sebbene gli obiettivi di prezzo possano aiutare i trader a capire quando acquistare o vendere un’azione, i trader possono e devono determinare i propri obiettivi di prezzo per l’ingresso e l’uscita dalle posizioni.
Se sei un investitore sofisticato
Per i singoli investitori, le ipotesi alla base degli obiettivi di prezzo degli analisti non sono sempre ovvie. Gli investitori dovrebbero utilizzare gli obiettivi di prezzo e le raccomandazioni degli analisti come solo una parte della loro due diligence sugli investimenti, che potrebbe includere, tra le altre risorse, la revisione dei dati finanziari e delle normative di una società.
Nonostante l’analisi più attenta, non possiamo sapere con certezza il prezzo al quale un titolo verrà scambiato in futuro. Tuttavia, quando un importante analista cambia il proprio obiettivo di prezzo, può avere un impatto significativo sul prezzo di un titolo.
Gli obiettivi di prezzo sono potenti stime
La previsione accurata del movimento di prezzo di un titolo si basa su proiezione, probabilità, numerosi strumenti e molta esperienza. Tuttavia, anche per il professionista più esperto, un obiettivo di prezzo è ancora un’ipotesi calcolata. Alcuni gestori di portafoglio ritengono che gli obiettivi di prezzo, insieme ai rapporti di ricerca, funzionino principalmente come strumenti di marketing per i broker e le banche di investimento per generare interesse per un titolo che stanno sottoscrivendo.
Domande frequenti
Come vengono calcolati gli obiettivi di prezzo?
In sostanza, gli obiettivi di prezzo cercano di rispondere alla domanda più prevalente nella mente di ogni investitore, vale a dire quale sarà il valore di un titolo in futuro. Il tentativo dell’analista di soddisfare questa esigenza di base proiettando il prezzo futuro di un titolo utilizzando una miscela di punti dati fondamentali e ipotesi plausibili sulla sua valutazione futura.
Gli obiettivi di prezzo sono accurati?
È importante notare che, nonostante i migliori sforzi degli analisti, un obiettivo di prezzo è un’ipotesi con la varianza nelle proiezioni degli analisti collegata alle loro stime della performance futura. Gli studi hanno rilevato che, storicamente, il tasso di accuratezza complessivo è di circa il 30% per obiettivi di prezzo con orizzonti di 12-18 mesi. Tuttavia, hanno la capacità di influenzare il sentimento degli investitori, soprattutto se provengono da analisti credibili.
Dove si trovano gli obiettivi di prezzo?
Gli analisti generalmente pubblicano i loro obiettivi di prezzo in rapporti di ricerca su società specifiche, insieme ai loro consigli di acquisto, vendita e conservazione per le azioni della società. Gli obiettivi di prezzo delle azioni sono spesso citati nei media finanziari.