Piano pensionistico

Cos’è un piano pensionistico?

Un piano pensionistico è un piano pensionistico che richiede a un datore di lavoro di versare contributi a un pool di fondi accantonati per il beneficio futuro di un lavoratore. Il pool di fondi viene investito per conto del dipendente e i guadagni sugli investimenti generano reddito per il lavoratore al momento del pensionamento.

Oltre ai contributi richiesti dal datore di lavoro, alcuni piani pensionistici hanno una componente di investimento volontario. Un piano pensionistico può consentire a un lavoratore di contribuire con una parte del suo reddito corrente derivante dal salario a un piano di investimento per contribuire a finanziare la pensione. Il datore di lavoro può anche corrispondere una parte dei contributi annuali del lavoratore, fino a una determinata percentuale o importo in dollari.

Principali tipologie di piano pensionistico

Esistono due tipologie principali di piani pensionistici, i piani a benefici definiti e i piani a contribuzione definita.

Piani a benefici definiti

In un piano a benefici definiti, il datore di lavoro garantisce che il dipendente riceva un importo definito di beneficio al momento del pensionamento, indipendentemente dalla performance del pool di investimento sottostante. Il datore di lavoro è responsabile per un flusso specifico di pagamenti pensionistici al pensionato (l’importo in dollari è tipicamente determinato da una formula, solitamente basata su guadagni e anni di servizio), e se le attività nel piano pensionistico non sono sufficienti per pagare i benefici, la società è responsabile per il resto del pagamento.2

I piani pensionistici sponsorizzati dai datori di lavoro americanirisalgono agli anni ’70 dell’Ottocento (l’American Express Company istituì il primopiano pensionistico nel 1875) e al loro apice negli anni ’80, coprivano il 38% di tutti i lavoratori del settore privato.3 Circa l’85% dei dipendenti pubblici e circa il 15% dei dipendenti privati ​​negli Stati Uniti sono coperti oggi da un piano a benefici definiti secondo il Bureau of Labor Statistics.5

Piani a contribuzione definita

In un piano a contribuzione definita, il datore di lavoro eroga contributi al piano specifici per il lavoratore, di solito abbinando in misura diversa i contributi dei dipendenti. Il vantaggio finale ricevuto dal dipendente dipende dalla performance dell’investimento del piano. L’obbligo della società di pagare una prestazione specifica termina con l’erogazione dei contributi.

Poiché questa è molto meno costosa della pensione tradizionale, quando l’azienda è alle prese con tutto ciò che il fondo non può generare, un numero crescente di società private si sta muovendo verso questo tipo di piano e termina i piani a benefici definiti. Il piano a contribuzione definita più noto è il 401 (k) e l’equivalente del piano per i lavoratori senza scopo di lucro, il 403 (b).8

Nel linguaggio comune, per “piano pensionistico” si intende spesso il più tradizionale piano a benefici definiti, con un payout prefissato, finanziato e controllato interamente dal datore di lavoro. Alcune aziende offrono entrambi i tipi di piani. Puoi persino trasferire i saldi 401 (k) in piani a benefici definiti.

C’è un’altra variante, il piano pensionistico pay-as-you-go. Istituiti dal datore di lavoro, questi tendono ad essere interamente finanziati dal dipendente, che può optare per detrazioni salariali o contributi forfettari (che generalmente non sono consentiti sui piani 401 (k)). Altrimenti, sono simili ai piani 401 (k), tranne per il fatto che di solito non offrono alcuna corrispondenza aziendale. Un piano pensionistico con ripartizione è diverso da una formula di finanziamento con ripartizione in cui i contributi dei lavoratori attuali vengono utilizzati per finanziare gli attuali beneficiari. Social Security è un esempio di programma con pagamento in base al consumo.

Piano pensionistico: factoring in ERISA

L’Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA) è una legge federale progettata per proteggere i beni pensionistici degli investitori e la legge fornisce specificamente linee guida che i fiduciari dei piani pensionistici devono seguire per proteggere i beni dei dipendenti del settore privato.

Le società che forniscono piani pensionistici sono denominate sponsor del piano (fiduciari) e ERISA richiede a ciascuna società di fornire un livello specifico di informazioni sul piano ai dipendenti idonei.10 Gli sponsor del piano forniscono dettagli sulle opzioni di investimento e l’importo in dollari dei contributi dei lavoratori che vengono compensati dall’azienda, se applicabile.

I dipendenti devono anche comprendere la maturazione, che si riferisce a quando si inizia ad accumulare e guadagnare il diritto al patrimonio pensionistico. La maturazione si basa sul numero di anni di servizio e su altri fattori.

Piano pensionistico: Vesting

L’iscrizione a un piano a benefici definiti è generalmente automatica entro un anno dal rapporto di lavoro, sebbene la maturazione possa essere immediata o ripartita su sette anni. Vengono forniti benefici limitati e lasciare una società prima del pensionamento può comportare la perdita di alcuni o tutti i benefici pensionistici di un dipendente.

Con i piani a contribuzione definita, i tuoi contributi individuali sono maturati al 100% non appena raggiungono il tuo account. Ma se il tuo datore di lavoro corrisponde a tali contributi o ti fornisce azioni della società come parte del tuo pacchetto di benefici, può stabilire un programma in base al quale una certa percentuale ti viene consegnata ogni anno fino a quando non sei “completamente investito”. Tuttavia, solo perché i contributi pensionistici sono completamente maturati non significa che ti sia consentito effettuare prelievi.

Piano pensionistico: sono tassabili?

La maggior parte dei piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro sono qualificati, il che significa che soddisfano i requisiti dell’Internal Revenue Code 401 (a) e del Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA).14  Ciò conferisce loro lo status di avvantaggio fiscale.

I datori di lavoro ottengono un’agevolazione fiscale sui contributi che apportano al piano per i propri dipendenti. I contributi che danno al piano provengono “dalla sommità” dei loro stipendi, cioè vengono prelevati dal loro reddito lordo.

Ciò riduce efficacemente il loro reddito imponibile e, a sua volta, l’importo che devono all’IRS al giorno delle tasse. I fondi depositati in un conto pensione crescono quindi aun’aliquota fiscale differita, il che significa che nessuna imposta è dovuta su di loro fintanto che rimangono nel conto. Entrambi i tipi di piani consentono al lavoratore di differire le tasse sui guadagni del piano pensionistico fino all’inizio dei prelievi e questo trattamento fiscale consente al dipendente di reinvestire il reddito da dividendi, il reddito da interessi e le plusvalenze, che generano un tasso di rendimento molto più elevato prima del pensionamento.

Al momento del pensionamento, quando inizi a ricevere fondi da un piano pensionistico qualificato, potresti dover pagare le imposte sul federali estatali.18

Se non hai alcun investimento nel piano perché non hai contribuito o si ritiene che non abbia contribuito nulla, il tuo datore di lavoro non ha trattenuto i contributi dal tuo stipendio o hai ricevuto tutti i tuoi contributi (investimenti nel contratto) esentasse in anni precedenti, la tua pensione è interamente imponibile.

Se hai contribuito con denaro dopo il pagamento delle tasse, la tua pensione o rendita è solo parzialmente tassabile. Non sono dovute tasse sulla parte del pagamento che hai effettuato che rappresenta la restituzione dell’importo al netto delle imposte che hai inserito nel piano. Le pensioni qualificate parzialmente tassabili sono tassate secondo ilmetodo semplificato.

Le aziende possono cambiare i piani?

Alcune aziende mantengono i loro tradizionali piani a benefici definiti, ma stanno congelando i loro benefici, il che significa che dopo un certo punto i lavoratori non accumuleranno più pagamenti maggiori, indipendentemente da quanto tempo lavorano per l’azienda o da quanto cresce il loro stipendio.

Quando un fornitore di piani pensionistici decide di implementare o modificare il piano, i dipendenti coperti ricevono quasi sempre un credito per qualsiasi lavoro qualificante svolto prima del cambiamento. La misura in cui è coperto il lavoro passato varia da un piano all’altro. Quando applicato in questo modo, il fornitore del piano deve coprire questo costo retroattivamente per ciascun dipendente in modo equo ed equo nel corso degli anni di servizio rimanenti.

Piano Pensione vs Fondi Pensione

Quando un piano a benefici definiti è costituito da contributi aggregati di datori di lavoro, sindacati o altre organizzazioni, viene comunemente definito fondo pensione. Gestiti da un intermediario finanziario e gestiti da gestori di fondi professionisti per conto di un’azienda e dei suoi dipendenti, i fondi pensione controllano quantità di capitale relativamente elevate e rappresentano i maggiori investitori istituzionali in molte nazioni. Le loro azioni possono dominare i mercati azionari in cui sono investiti.

I fondi pensione sono generalmente esenti dall’imposta sulle plusvalenze. I guadagni sui loro portafogli di investimento sono differiti o esenti da imposta.

Vantaggi e svantaggi

Un fondo pensione fornisce un beneficio fisso e preimpostato per i dipendenti al momento del pensionamento, aiutando i lavoratori a pianificare la loro spesa futura. Il datore di lavoro versa la maggior parte dei contributi e non può diminuire retroattivamente le prestazioni del fondo pensione.

Possono essere consentiti anche contributi volontari dei dipendenti. Poiché i benefici non dipendono dai rendimenti delle attività, i benefici rimangono stabili in un clima economico in evoluzione. Le imprese possono contribuire più soldi a un fondo pensione e detrarre di più dalle loro tasse rispetto a un piano a contribuzione definita.

Un fondo pensione aiuta a sovvenzionare il pensionamento anticipato per promuovere strategie aziendali specifiche. Tuttavia, un piano pensionistico è più complesso e costoso da stabilire e mantenere rispetto ad altri piani pensionistici. I dipendenti non hanno alcun controllo sulle decisioni di investimento. Inoltre, siapplica un’accisa se il requisito del contributo minimo non è soddisfatto o se vengono versati contributi in eccesso al piano.

La retribuzione di un dipendente dipende dal suo stipendio e dalla durata del rapporto di lavoro con l’azienda. Nonsono previstiprestiti o prelievi anticipati da un fondo pensione. Le distribuzioni in servizio non sono consentite a un partecipante prima dei 62 anni. Il pensionamento anticipato generalmente si traduce in un pagamento mensile inferiore.

Rendita mensile o somma forfettaria?

Con un piano a benefici definiti, di solito hai due scelte quando si tratta di distribuzione: pagamenti periodici (di solito mensili) per il resto della tua vita o distribuzioni forfettarie. Alcuni piani ti consentono di fare entrambe le cose (ad esempio, prelevare parte del denaro in un’unica soluzione e utilizzare il resto per generare pagamenti periodici). In ogni caso, probabilmente ci sarà una scadenza entro la quale dovrai decidere e la tua decisione sarà definitiva.

Ci sono diverse cose da considerare quando si sceglie tra una rendita mensile e una somma forfettaria.

Rendita

I pagamenti delle rendite mensili sono in genere offerti come rendita vitalizia singola  per te solo per il resto della tua vita o come rendita congiunta e per i superstiti per te e il tuo coniuge. Quest’ultimo paga un importo inferiore ogni mese (in genere il 10% in meno), ma i pagamenti continuano dopo la tua morte fino alla morte del coniuge superstite.

Alcune persone decidono di prendere la rendita vitalizia unica, optando per l’acquisto di tutta la vita o altri tipi di polizza di assicurazione sulla vita per fornire reddito al coniuge superstite. Quando il dipendente muore, il pagamento della pensione si interrompe; tuttavia, il coniuge riceve quindi una grande indennità in caso di morte (esentasse) che può essere investita e utilizzata per sostituire la pensione imponibile che è cessata. Questa strategia, che va sotto il nome di massimizzazione della pensione di fantasia, potrebbe non essere una cattiva idea se il costo dell’assicurazione è inferiore alla differenza tra la vita da single e le vincite congiunte e superstiti. In molti casi, tuttavia, il costo supera di gran lunga il vantaggio.

Il tuo fondo pensione può mai rimanere senza soldi? Teoricamente sì. Ma se il tuo fondo pensione non ha abbastanza soldi per pagarti ciò che ti deve, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC ) potrebbe pagare una parte della tua rendita mensile, fino a un limite definito dalla legge. Per il 2019, il vantaggio annuale massimo della PBGC per un pensionato di 65 anni è di $ 67.295. Ovviamente, i pagamenti PBGC potrebbero non essere tanto quanto avresti ricevuto dal tuo piano pensionistico originale.

Le rendite vengono generalmente pagate a tasso fisso. Possono includere o meno la protezione dall’inflazione. In caso contrario, l’importo che ricevi viene fissato dal pensionamento in poi. Ciò può ridurre il valore reale dei pagamenti ogni anno, a seconda di come sta andando il costo della vita. E poiché raramente sta andando giù, molti pensionati preferiscono prendere i loro soldi in un’unica soluzione.

Una tantum

Se prendi una somma forfettaria, eviti il ​​potenziale (se improbabile) problema del fallimento del tuo piano pensionistico o la perdita di una parte o della totalità della pensione se l’azienda dichiara bancarotta. Inoltre, puoi investire i soldi, continuando a lavorare per te e possibilmente guadagnando anche un tasso di interesse migliore. Se rimangono soldi quando muori, puoi passarli come parte del tuo patrimonio.

Al rovescio della medaglia, nessun reddito a vita garantito, come con un’annualità. Sta a te far durare i soldi. E a meno che tu non trasferisca la somma forfettaria in un IRA o in altri conti protetti dalle tasse, l’intero importo verrà immediatamente tassato e potrebbe spingerti in una fascia fiscale più alta.

Se il tuo piano a benefici definiti è con un datore di lavoro del settore pubblico, la tua distribuzione forfettaria può essere uguale solo ai tuoi contributi. Con un datore di lavoro del settore privato, la somma forfettaria è solitamente il valore attuale della rendita (o più precisamente, il totale dei pagamenti della rendita vitalizia prevista scontati ai dollari odierni).

Naturalmente, puoi sempre utilizzare una distribuzione forfettaria per acquistare una rendita immediata da solo, che potrebbe fornire un flusso di reddito mensile, inclusa la protezione dall’inflazione. Come acquirente individuale, tuttavia, il tuo flusso di reddito probabilmente non sarà così ampio come sarebbe con un’annualità dal tuo fondo pensione a benefici definiti originale.

Quale rende più soldi?

Con poche supposizioni e una piccola quantità di matematica, puoi determinare quale scelta produce la più grande vincita in contanti.

Naturalmente conosci il valore attuale di un pagamento forfettario. Ma per capire quale sia migliore finanziariamente, è necessario stimare il valore attuale dei pagamenti delle rendite. Per calcolare lo sconto o il tasso di interesse futuro atteso per i pagamenti delle rendite, pensa a come potresti investire il pagamento forfettario e quindi utilizza quel tasso di interesse per attualizzare i pagamenti delle rendite.

Un approccio ragionevole alla selezione del “tasso di sconto” sarebbe presumere che il destinatario della somma forfettaria investa il pagamento in un portafoglio di investimenti diversificato del 60% di partecipazioni e del 40% di obbligazioni. Utilizzando medie storiche del 9% per le azioni e del 5% per le obbligazioni, il tasso di sconto sarebbe del 7,40%.

Immagina che a Sarah siano stati offerti $ 80.000 oggi o $ 10.000 all’anno per i prossimi 10 anni. In superficie, la scelta appare chiara: $ 80.000 contro $ 100.000 ($ 10.000 x 10 anni). Prendi la rendita.

Ma la scelta è influenzata dal rendimento atteso (o tasso di sconto) che Sarah si aspetta di ricevere sui $ 80.000 nei prossimi 10 anni. Utilizzando il tasso di sconto del 7,40%, calcolato sopra, i pagamenti delle rendite valgono $ 68.955,33 se scontati al presente, mentre il pagamento forfettario oggi è di $ 80.000. Poiché $ 80.000 è maggiore di $ 68.955,33, Sarah accetterebbe il pagamento forfettario. Questo esempio semplificato non tiene conto degli aggiustamenti per inflazione o tasse e le medie storiche non garantiscono rendimenti futuri.

Altri fattori decisivi

Ci sono altri fattori di base che devono essere quasi sempre presi in considerazione in qualsiasi analisi di massimizzazione della pensione. Queste variabili includono:

• La tua età : uno che accetta una somma forfettaria all’età di 50 anni sta ovviamente correndo più rischi di uno che riceve un’offerta simile all’età di 67. I clienti più giovani affrontano un livello di incertezza più elevato rispetto a quelli più anziani, sia finanziariamente che in altri modi.
• La tua salute attuale e la longevità prevista : se la tua storia familiare mostra un modello di predecessori che muoiono per cause naturali tra la fine degli anni ’60 e l’inizio dei ’70, allora un pagamento forfettario potrebbe essere la strada da percorrere. Al contrario, qualcuno che si prevede di vivere fino a 90 anni molto spesso ne uscirà in vantaggio prendendo la pensione. Ricorda che la maggior parte dei pagamenti forfettari sono calcolati in base alle aspettative di vita tracciate, quindi coloro che vivono oltre la loro età prevista hanno, almeno matematicamente, probabilità di battere il pagamento forfettario. Potresti anche considerare se le prestazioni dell’assicurazione sanitaria sono legate in qualche modo ai pagamenti della pensione.
• La tua attuale situazione finanziaria : se sei in gravi difficoltà finanziarie, potrebbe essere necessario il pagamento in un’unica soluzione. Anche la tua fascia fiscale può essere una considerazione importante. Se ti trovi in ​​una delle fasce fiscali marginali più alte, il conto dello zio Sam su un pagamento forfettario può essere omicida. E se sei gravato da una grande quantità di obbligazioni ad alto interesse, potrebbe essere più saggio prendere semplicemente la somma forfettaria per estinguere tutti i tuoi debiti piuttosto che continuare a pagare gli interessi su tutti quei mutui, prestiti auto, carte di credito, prestiti agli studenti e altre passività dei consumatori per gli anni a venire. Un pagamento forfettario può anche essere una buona idea per coloro che intendono continuare a lavorare in un’altra azienda e possono trasferire questo importo nel loro nuovo piano, o per coloro che hanno ritardato la loro previdenza sociale fino a un’età successiva e possono contare su un livello di reddito garantito da quello.
• Il rendimento previsto sul portafoglio del cliente da un investimento forfettario:  se ritieni che il tuo portafoglio sarà in grado di generare rendimenti sugli investimenti che si avvicineranno all’importo totale che avrebbe potuto essere ricevuto dalla pensione, allora la somma forfettaria potrebbe essere il modo andare. Ovviamente, qui devi utilizzare un fattore di pagamento ragionevole, come il 3%, e non dimenticare di tenere conto del rischio di prelievo nei tuoi calcoli. Ovviamente anche le attuali condizioni di mercato e i tassi di interesse giocheranno un ruolo e il portafoglio utilizzato deve rientrare nei parametri della vostra tolleranza al rischio, dell’orizzonte temporale e degli obiettivi di investimento specifici.
• Sicurezza : se hai una bassa tolleranza al rischio, preferisci la disciplina del reddito annuito o semplicemente non ti senti a tuo agio nel gestire grandi somme di denaro, allora il pagamento della rendita è probabilmente l’opzione migliore perché è una scommessa più sicura. In caso di fallimento di un piano aziendale, insieme alla protezione della PBGC, i fondi di riassicurazione statale intervengono spesso per indennizzare tutti i clienti di un vettore insolvente fino a forse due o trecentomila dollari.
• Il costo dell’assicurazione sulla vita :  se godi di una salute relativamente buona, l’acquisto di una polizza assicurativa sulla vita universale indicizzata competitiva può compensare efficacemente la perdita di reddito pensionistico futuro e lasciare comunque una grande somma da utilizzare per altre cose. Questo tipo di polizza può anche portare benefici accelerati ai ciclisti che possono aiutare a coprire i costi per malattie critiche, terminali o croniche o per l’assistenza domiciliare. Tuttavia, se non sei assicurato dal punto di vista medico, la pensione potrebbe essere la strada più sicura.
• Protezione dall’inflazione : un’opzione di pagamento della pensione che fornisce un aumento del costo della vita ogni anno vale molto di più di una che non lo fa. Il potere d’acquisto delle pensioni prive di questa caratteristica diminuirà costantemente nel tempo, quindi coloro che optano per questo percorso devono essere preparati ad abbassare il proprio tenore di vita in futuro oppure integrare il proprio reddito da altre fonti.
• Considerazioni sulla pianificazione successoria : se vuoi lasciare un’eredità per i figli o altri eredi, allora un’annualità è fuori. I pagamenti di questi piani cessano sempre alla morte del pensionato o del coniuge, se è stata eletta un’opzione per il beneficio del coniuge. Se il pagamento della pensione è chiaramente l’opzione migliore, una parte di quel reddito dovrebbe essere dirottata in una polizza di assicurazione sulla vita o fornire il corpo di un conto fiduciario.

Piani a contribuzione definita

Con un piano a contribuzione definita, hai diverse opzioni quando arriva il momento di chiudere la porta dell’ufficio.

• Leave-in : potresti semplicemente lasciare il piano intatto e i tuoi soldi dove sono. Potresti, infatti, trovare l’azienda che ti incoraggia a farlo. In tal caso, i tuoi beni continueranno a crescere con differimento fiscale fino a quando non li estrai. Secondo leregole di distribuzione minima richieste dall’IRS, devi iniziare i prelievi una volta raggiunti i 70 anni e mezzo (se sei nato prima del 1 luglio 1949) o 72 (se sei nato dopo il 30 giugno 1949). Tuttavia, potrebbero esserci delle eccezioni se sei ancora impiegato in azienda in qualche modo.
• Rata : se il tuo piano lo consente, puoi creare un flusso di reddito, utilizzando pagamenti rateali o una rendita vitalizia, una sorta di accordo con te stesso per il resto della tua vita di pensionamento. Se annuitizzi, tieni presente che le spese potrebbero essere più alte rispetto a un IRA.
•  Rollover:puoitrasferire i tuoi fondi 401 (k) a un IRA tradizionale, dove i tuoi beni continueranno a crescere con differimento fiscale. Un vantaggio di fare questo è che probabilmente avrai molte più scelte di investimento.È quindi possibile convertire alcuni o tutti i tradizionali IRA in Roth IRA. Puoi anche trasferire il tuo 401 (k) direttamente in un Roth IRA. In entrambi i casi, sebbene pagherai le tasse sull’importo convertito in quell’anno, tutti i prelievi successivi dal Roth IRA saranno esentasse. Inoltre, non sei tenuto a effettuare prelievi dal Roth IRA all’età di 70 anni e mezzo o 72 o, di fatto, in qualsiasi altro momento della tua vita.28
• Forfait : come con un piano a benefici definiti, puoi prendere i tuoi soldi in un’unica soluzione. Puoi investirlo da solo o pagare le bollette, dopo aver pagato le tasse sulla distribuzione. Tieni presente che una distribuzione forfettaria potrebbe metterti in una fascia fiscale più alta, a seconda delle dimensioni della distribuzione.