Un fondo di fondi: High Society for the Little Guy
Alcuni investitori preferiscono ancora più tranquillità. Acquistando un fondo comune di investimento che investe in altri fondi comuni di investimento, ottengono la protezione aggiuntiva di più gestori di denaro e molta più diversità di quella che un fondo darebbe loro. Un fondo di fondi (FOF) è un prodotto di investimento costituito da vari fondi comuni di investimento, fondamentalmente un fondo comune di fondi comuni di investimento. Sono spesso utilizzati da investitori che hanno asset investibili più piccoli, limitata capacità di diversificazione o che non hanno molta esperienza nella scelta di fondi comuni di investimento. In breve, un FOF offre al piccoletto la gestione professionale e la diversificazione che spesso sono state riservate ai ricchi. In questo articolo, esploreremo i vantaggi, gli svantaggi e i rischi di un FOF.
Vantaggi di un fondo di fondi
Un FOF distribuisce il rischio. Mentre possedere un fondo comune di investimento riduce il rischio possedendo più azioni, una FOF distribuisce il rischio tra centinaia o addirittura migliaia di azioni contenute nei fondi comuni in cui investe. Le FOF offrono anche l’opportunità di ridurre il rischio di investire con un unico gestore di fondi.
Poiché ogni fondo comune di investimento ha una soglia minima di investimento per l’acquisto, di solito $ 1.000, l’individuo potrebbe non essere in grado di permettersi di soddisfare i minimi per più fondi comuni di investimento contemporaneamente. L’acquisto di un fondo comune di investimento che investe in altri fondi significa che l’individuo non deve soddisfare quel minimo.
L’emergere di FOF è stato spinto dalla domanda da parte degli investitori di avere maggiore sicurezza mentre cercano di stare al passo con o battere il mercato. Tuttavia, va detto che il vantaggio di una maggiore sicurezza non è infinito. Se il mercato globale subisce una caduta, possono farlo anche i fondi comuni di investimento e le FOF che hanno investito in essi.
Commissioni e spese
Un investitore che acquista una FOF deve pagare due livelli di commissioni. Proprio come un singolo fondo, una FOF può addebitare commissioni di gestione e una commissione di performance, sebbene le commissioni di performance siano in genere inferiori rispetto ai singoli fondi comuni di investimento per riflettere il fatto che la maggior parte della gestione è delegata ai comparti stessi.
Vantaggi FOF
Un FOF funge da delegato dell’investitore, fornendo due diligence professionale, selezione dei gestori e supervisione sui fondi comuni di investimento nel suo portafoglio. La gestione professionale fornita da una FOF può dare agli investitori la possibilità di distribuire i loro dollari tra migliaia di azioni con un unico acquisto, contando su competenze che gli investitori stessi potrebbero non avere. Piuttosto che assumersi il rischio di selezionare un singolo gestore, la FOF fornisce un portafoglio di gestori con un unico investimento.
La maggior parte delle FOF ha un processo formale di due diligence e condurrà controlli dei precedenti prima di selezionare nuovi manager. Oltre alla ricerca di una storia disciplinare nel settore dei titoli, questo lavoro può includere la ricerca dei precedenti, la verifica delle credenziali e il controllo dei riferimenti forniti da un gestore di fondi di ogni singolo fondo che viene considerato un investimento.
Svantaggi FOF
Nel complesso, le commissioni per le FOF sono in genere superiori a quelle dei singoli fondi perché includono sia le commissioni di gestione addebitate dalla FOF sia quelle dei fondi sottostanti. Questo raddoppio delle commissioni può essere un freno significativo al rendimento complessivo che un investitore riceve.
Poiché una FOF acquista molti fondi (che investono a sua volta in un certo numero di titoli), la FOF può finire per possedere lo stesso titolo o altro titolo attraverso diversi fondi diversi, riducendo così la potenziale diversificazione.
La linea di fondo
Le FOF possono essere un ingresso indolore nella diversificazione professionale per gli investitori con fondi limitati o per coloro che hanno un’esperienza limitata, ma questo non significa che ogni FOF sarà la soluzione perfetta. Un investitore dovrebbe leggere il marketing del fondo e il materiale correlato prima di investire in modo da comprendere il livello di rischio coinvolto nelle strategie di investimento del fondo. I rischi assunti dovrebbero essere commisurati ai tuoi obiettivi di investimento personali, orizzonti temporali e tolleranza al rischio. Come per qualsiasi investimento, maggiori sono i potenziali rendimenti, maggiori sono i rischi.