Uso illegale di tattiche di vendita ad alta pressione da parte di broker

Film come Wolf of Wall Street, Wall Street e Boiler Room evidenziano gli estremi delle tattiche di vendita senza scrupoli, se non addirittura illegali, utilizzate da loschi broker. Ma in realtà, molti broker – sia all’interno che all’esterno dei locali caldaie – impiegano ancora questo tipo di tattiche per vendere titoli dubbi o inappropriati ad acquirenti inconsapevoli.

La legalità di tali truffe nelle vendite è una questione di interpretazione e può variare da uno stato all’altro in base alle loro leggi sui titoli. In molti casi, queste tattiche possono violare le regole 10b5 -1 e 10b5-2della Securities and Exchange Commission , che riguardano l’uso di pratiche manipolative e ingannevoli per vendere titoli. Le regole vietano l’utilizzo di qualsiasi dispositivo, schema o artificio per frodare;fare dichiarazioni false su un fatto sostanziale o omettere un fatto sostanziale o assumere comportamenti ingannevoli.

Ecco una manciata di cattive tattiche di vendita utilizzate dai broker che potrebbero essere illegali secondo le leggi federali o statali, o almeno rapide  violazioni della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Punti chiave

• Essere un broker aggressivo può aiutarti a vincere affari, ma dovresti stare attento a quando determinate tattiche di vendita oltrepassano il limite e diventano illegali.
• FINRA regola broker e consulenti finanziari, assicurando che i clienti non siano male informati o frodati.
• Omettere fatti sostanziali su un investimento, aumentare i numeri delle prestazioni, mentire ai clienti o fare promesse irragionevoli sono tutte violazioni.

Spingere a comprare alla cieca

Molte operazioni classiche dei locali caldaie si concentrano sulle chiamate a freddo a lunga distanza per effettuare vendite, con i broker che spingono forte per vendere in una singola telefonata. Quando lo fanno, i broker spesso trascurano di fornire al potenziale cliente informazioni sufficienti per prendere adeguatamente una decisione di investimento. Queste omissioni sono particolarmente ingannevoli quando si vendono azioni di società oscure con una storia operativa limitata o assente senza rivelare la loro mancanza di entrate o operazioni.

L’omissione di fatti sostanziali nella vendita di titoli è una chiara violazione della Regola 10b-5.

Gonfiare le prestazioni passate

I broker possono fare affermazioni fuorvianti sulla loro esperienza passata per ottenere la fiducia di un potenziale cliente nelle proprie capacità di investimento. Ad esempio, un broker potrebbe dire di aver recentemente venduto azioni per guadagni a tre cifre in poche settimane quando, in realtà, non hanno venduto le azioni in questione. Questi track record possono essere difficili da verificare oggettivamente, il che rende le bugie particolarmente insidiose quando si cerca di chiudere i clienti per telefono.

Anche l’affermazione falsa di un fatto materiale quando si vendono titoli viola la regola 10b-5.

Ignorare la sostenibilità del cliente

La regola FINRA 2111 richiede che i broker abbiano una “base ragionevole per ritenere che una transazione o una strategia di investimento raccomandata sia adatta per un cliente”. Ovviamente, i broker che chiamano a freddo nuovi potenziali clienti e propongono una sicurezza unica per tutti non hanno condotto una due diligence sul cliente né considerato l’ idoneità dell’investimento per il cliente. Ad esempio, uno stock di micro-capitalizzazione venduto in una chiamata a freddo manca di una base ragionevole.

L’ignoranza dell’idoneità potrebbe non violare una parte specifica della regola 10b-5, ma viola le regole FINRA e potrebbe portare a sanzioni per il broker.

Utilizzo del discorso manipolativo

I broker possono utilizzare una varietà di diverse tecniche di vendita manipolative progettate per convincere qualcuno ad acquistare titoli. Ad esempio, il film Wolf of Wall Street evidenzia un caso in cui un copione di vendita ha minimizzato il desiderio di un potenziale cliente di chiedere a un coniuge prima di acquistare dicendo: “Sono sicuro che non sei arrivato dove sei oggi consultando con tua moglie sulle decisioni quotidiane. ” Questo manipola un cliente giocando con il suo ego.

Queste tecniche di vendita manipolative possono violare la clausola sulle pratiche manipolative della Regola 10b-5.

Fare promesse oltraggiose

I broker possono lanciare un investimento come garanzia o certezza, quando in realtà non esiste una cosa del genere, in particolare con i titoli rischiosi. Ad esempio, un broker potrebbe rappresentare una voce di fusione come una certezza che viene confermata con ” informazioni privilegiate “, che potrebbe portare a rendimenti “multi-bagger” per il potenziale cliente nelle prossime settimane. Naturalmente, il titolo sarebbe già stato scambi molto più alti se una fusione fosse stata resa pubblica o addirittura fortemente sospettata.

Queste promesse possono violare le linee guida della Regola 10b-5 relative ai comportamenti ingannevoli.

La linea di fondo

I film evidenziano casi estremi, ma gli operatori di sala caldaie che parlano senza problemi sono là fuori. Essendo consapevoli delle loro tattiche manipolative e dei loro trucchi ad alta pressione, i singoli investitori possono evitare di perdere denaro a favore di questi tipi senza scrupoli o di qualsiasi professionista degli investimenti che abbia a cuore solo i propri interessi.