Rilevamento delle frodi nel bilancio

Il 2 dicembre 2001, il colosso energetico Enron ha scioccato il mondo con la sua bancarotta ampiamente pubblicizzata dopo che la società è stata arrestata per veicoli speciali fuori bilancio(SPV) che nascondevano passività e guadagni gonfiati. Ma alla fine del 2000, il Wall Street Journal hacolto la notizia dei loschi affari dell’azienda, che alla fine hanno portato all’allora più grande fallimento degli Stati Uniti nella storia. E dopo che la polvere si è calmata, è stata creata una nuova infrastruttura normativa per mitigare i futuri rapporti fraudolenti.

Punti chiave

• La frode nel bilancio si verifica quando le società travisano o ingannano gli investitori facendogli credere di essere più redditizi di quanto non siano in realtà.
• Il fallimento della Enron nel 2001 nel 2001 ha portato alla creazione del Sarbanes-Oxley Act del 2002, che amplia i requisiti di rendicontazione per tutte le società pubbliche statunitensi.
• Segni rivelatori di frode contabile includono la crescita dei ricavi senza una corrispondente crescita dei flussi di cassa, una crescita costante delle vendite mentre i concorrenti sono in difficoltà e un aumento significativo delle prestazioni di un’azienda entro il periodo di rendicontazione finale dell’anno fiscale.
• Esistono alcuni metodi per individuare le incongruenze, inclusa l’analisi del bilancio verticale e orizzontale o l’utilizzo del totale delle attività come parametro di confronto.

Che cos’è la frode in bilancio?

L’ Association of Certified Fraud Examiners (ACFE) definisce la frode contabile come “inganno o falsa dichiarazione che un individuo o un’entità fa sapendo che la falsa dichiarazione potrebbe comportare vantaggi non autorizzati per l’individuo o per l’entità o qualche altra parte”. In parole povere, le frodi sui rendiconti finanziari si verificano quando un’azienda altera le cifre sul proprio bilancio per farlo sembrare più redditizio di quanto non sia in realtà, come è accaduto nel caso di Enron.

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La frode del bilancio è un’azione deliberata in cui un individuo “cucina i libri” per fuorviare gli investitori.

Secondo l’ACFE, la frode del bilancio è il tipo di frode meno comunenel mondo aziendale, rappresentando solo il 10% dei casi rilevati. Ma quando si verifica, è il tipo di crimine più costoso, con una perdita media di $ 954.000. Confronta questo con il tipo di frode più comune e meno costoso: l’appropriazione indebita di beni, che rappresenta l’85% dei casi e una perdita media di soli $ 100.000. Quasi un terzo di tutti i casi di frode è stato il risultato di controlli interni insufficienti. Circa la metà di tutte le frodi denunciate nel mondo sono state eseguite negli Stati Uniti e in Canada, per un totale di 895 casi denunciati, pari al 46%.

L’FBI annovera le frodi aziendali, comprese le frodi sui rendiconti finanziari, tra le principali minacce che contribuiscono alla criminalità dei colletti bianchi. L’agenzia afferma che la maggior parte dei casi coinvolge schemi contabili in cui i prezzi delle azioni, i dati finanziari e altrimetodi di valutazione vengono manipolati per far apparire una società pubblica più redditizia.

Tipi di frode in bilancio

E poi c’è la vera e propria fabbricazione di affermazioni. Questo, ad esempio, è successo notoriamente quando il consulente per gli investimenti caduto in disgrazia Bernie Madoff ha raggirato collettivamente circa 4.800 clienti su quasi $ 65 miliardi conducendo un elaborato schema Ponzi che prevedeva la completa falsificazione degli estratti conto.

La frode nel bilancio può assumere più forme, tra cui:

• Sopravvalutare i ricavi registrando le vendite future previste
• Gonfiare il patrimonio netto di un bene non applicando consapevolmente un programma di ammortamento appropriato
• Nascondere obbligazioni e / o passività dal bilancio di una società
• Divulgazione errata di operazioni con parti correlate e operazioni di finanza strutturata

Un altro tipo di frode nel bilancio riguarda le pratiche contabili dei barattoli di biscotti, in cui le aziende sottostimano i ricavi in ​​un periodo contabile e li mantengono come riserva per periodi futuri con prestazioni peggiori, in uno sforzo più ampio per mitigare l’apparenza di volatilità.

Il Sarbanes-Oxley Act del 2002

Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 è una legge federale che amplia i requisiti di rendicontazione per tutti i consigli di amministrazione di società pubbliche statunitensi, la gestione e le società di contabilità pubblica. La legge, spesso abbreviata in Sarbanes – Oxley o SOX, è stata istituita dal Congresso per garantire che le società riportino i propri dati finanziari in modo onesto e per proteggere gli investitori.

Le regole e le politiche delineate in SOX sono applicate dalla  Securities and Exchange Commission  (SEC) e si concentrano ampiamente sulle seguenti aree principali:

1. Responsabilità aziendale
2. Aumento della pena penale
3. Regolamento contabile
4. Nuove protezioni

La legge non è volontaria, il che significa che tutte le aziende devono conformarsi. Coloro che non aderiscono al regolamento sono soggetti a multe, sanzioni e persino procedimenti giudiziari.

Bandiere rosse di frode di bilancio

Le bandiere rosse del rendiconto finanziario possono segnalare pratiche potenzialmente fraudolente. I segnali di pericolo più comuni includono:

• Anomalie contabili, come la crescita dei ricavi senza una corrispondente crescita dei flussi di cassa.
• Crescita delle vendite costante mentre i concorrenti sono in difficoltà.
• Un aumento significativo delle prestazioni di un’azienda durante il periodo di rendicontazione finale di un anno fiscale.
• Metodi di ammortamento e stime della vita utile dei cespiti che non corrispondono a quelle dell’intero settore.
• Debole governance aziendale interna , che aumenta la probabilità che le frodi sul bilancio si verifichino incontrollate.
• Frequenza eccessiva di transazioni complesse di terzi, molte delle quali non aggiungono valore tangibile e possono essere utilizzate per nascondere il debito in bilancio.
• L’improvvisa sostituzione di un revisore con conseguente mancanza di documenti.
• Un importo sproporzionato di compenso del management derivato da bonus basati su obiettivi a breve termine, che incentiva le frodi.

Metodi di rilevamento delle frodi nel bilancio

Sebbene individuare i segnali d’allarme sia difficile, l’ analisi dei rendiconti finanziari verticale e orizzontale introduce un approccio diretto al rilevamento delle frodi. L’analisi verticale implica prendere ogni voce del conto economico come percentuale dei ricavi e confrontare le tendenze anno su anno che potrebbero essere un potenziale motivo di preoccupazione.

Un approccio simile può essere applicato anche al bilancio, utilizzando il totale attivo come parametro di confronto, per monitorare deviazioni significative dalla normale attività. L’analisi orizzontale implementa un approccio simile, in base al quale, anziché avere un conto come punto di riferimento, le informazioni finanziarie sono rappresentate come una percentuale dei dati degli anni base.

Allo stesso modo, l’ analisi comparativa del rapporto aiuta analisti e revisori a individuare le irregolarità contabili. Analizzando i rapporti, le informazioni riguardanti le vendite giornaliere in crediti, i multipli della leva finanziaria e altre metriche vitali possono essere determinate e analizzate per eventuali incongruenze.

Un approccio matematico noto come modello Beneish valuta otto rapporti per determinare la probabilità di manipolazione degli utili, inclusi la qualità degli asset, l’ammortamento, il margine lordo e la leva finanziaria. Dopo aver combinato le variabili nel modello, viene calcolato un punteggio M. Un valore maggiore di -2,22 richiede ulteriori indagini, mentre un punteggio M inferiore a -2,22 suggerisce che l’azienda non è un manipolatore.

La linea di fondo

Le autorità federali hanno messo in atto leggi che assicurano che le società riportino i propri dati finanziari in modo veritiero, proteggendo al contempo i migliori interessi degli investitori. Ma sebbene siano presenti protezioni, aiuta anche gli investitori a sapere a cosa devono prestare attenzione quando esaminano i rendiconti finanziari di una società. Conoscere le bandiere rosse può aiutare le persone a rilevare pratiche contabili senza scrupoli e stare un passo avanti rispetto ai malintenzionati che tentano di nascondere le perdite, riciclare denaro o frodare in altro modo investitori ignari.