Valore accumulato
Cos’è il valore accumulato?
Valore maturato è un obbligazioni valore corrente, spesso calcolato per bilancio scopi, compreso l’ interesse maturato, anche se questo non è solitamente pagato fino agli matura obbligazioni.
Punti chiave
- Il valore accumulato è il valore corrente di un’obbligazione, spesso calcolato a fini di bilancio, inclusi gli interessi maturati anche se solitamente non vengono pagati fino alla scadenza dell’obbligazione.
- Il concetto di valore accumulato può essere visto nelle obbligazioni zero coupon o nelle azioni privilegiate cumulative.
- Il valore accumulato di un’obbligazione potrebbe non avere alcuna relazione con il suo valore di mercato.
Comprensione del valore accumulato
Il valore accumulato è il valore, in un dato momento, di uno strumento pluriennale che matura interessi ma non li paga fino alla scadenza. Le applicazioni più note includono obbligazioni zero coupon o azioni privilegiate cumulative.
Il valore accumulato di un’obbligazione potrebbe non avere alcuna relazione con il suo valore di mercato. Ad esempio, un’obbligazione zero coupon del 10% a 10 anni con una scadenza finale di $ 100 avrà un valore accumulato di circa $ 43,60 nel secondo anno. Se i tassi di interesse di mercato correnti diminuiscono, il valore equo di mercato di quell’obbligazione sarà superiore al suo valore accumulato e se i tassi aumentano, il valore dell’obbligazione sarà inferiore al suo valore accumulato.
Il valore accumulato è considerato come un prezzo teorico su un’obbligazione se dovesse essere venduta e i tassi di interesse di mercato sono rimasti al loro livello più recente fino alla scadenza. Il valore accumulato è anche un fattore nella determinazione della media ponderata per le obbligazioni di rivalutazione del capitale.
Valore accumulato e prezzo delle obbligazioni
Una varietà di elementi può essere presa in considerazione quando si valuta il valore accumulato. Si riferisce al prezzo dell’offerta iniziale delle obbligazioni e dei relativi elementi. Ciò include l’investimento dell’acquirente iniziale quando è stata fatta l’offerta iniziale, insieme all’ultimo interesse maturato sulla base di tale acquisizione all’offerta iniziale.
Il valore dell’obbligazione dovrebbe aumentare seguendo una traiettoria lineare che vede guadagni giornalieri incrementali sulla durata dell’obbligazione. L’interesse accumulato da un’obbligazione zero coupon è considerato reinvestito automaticamente. C’è un valore matematico che può essere assegnato all’obbligazione in un dato giorno, che sarebbe il suo valore accumulato. Questo potrebbe anche essere rappresentato come il suo valore accumulato.
\ Potrebbero esserci variazioni tra il valore di mercato di un’obbligazione rispetto al valore accumulato. Ciò è dovuto alle proiezioni matematiche basate sul prezzo emesso rispetto al prezzo di rimborso.
Ad esempio, se un’obbligazione zero coupon è stata acquistata a $ 90, dopo 1.000 giorni potrebbe essere rimborsata per $ 100. Con il passare del tempo con la scadenza dell’obbligazione, il suo valore aumenterebbe al ritmo di un centesimo al giorno. A metà di quel periodo, il valore accumulato dell’obbligazione sarebbe di $ 95. Quel prezzo potrebbe non avere alcuna correlazione con il valore di mercato dell’obbligazione in quel momento a causa delle fluttuazioni della domanda e dell’offerta. La disponibilità dell’obbligazione può essere influenzata anche dall’affidabilità creditizia dell’emittente.