5 consigli su quando vendere le tue azioni

Quando si tratta di investire, la decisione di quando acquistare un’azione a volte può essere più facile che sapere quando è il momento opportuno per vendere un’azione.

Le raccomandazioni di acquisto sono prevalenti e derivano da un’ampia varietà di fonti, tra cui newsletter di investimento, analisti, agenti di cambio e gestori di investimenti. Tuttavia, pochi offrono molti consigli su quando è meglio vendere un’azione. Ecco cinque suggerimenti su quando potrebbe essere il momento di vendere.

Punti chiave

• Sapere quando vendere un investimento è altrettanto, o forse anche più importante, del sapere quando acquistare.
• Ci sono diversi buoni motivi per vendere le tue partecipazioni, sia per bloccare i profitti al momento giusto sia per arginare le perdite prima che diventino troppo grandi.
• Avere in mente indicatori sia fondamentali che tecnici, come l’obiettivo del prezzo delle azioni, nonché tenere d’occhio le azioni e le notizie aziendali è la chiave per temporizzare un’uscita.

1. Colpisce il tuo target di prezzo

Al momento dell’acquisto iniziale di un’azione, gli investitori astuti stabiliscono un obiettivo di prezzo o almeno un intervallo in cui prenderebbero in considerazione la vendita del titolo. Ogni acquisto di azioni dovrebbe includere anche un’analisi del valore delle azioni e il prezzo corrente dovrebbe idealmente essere con uno sconto sostanziale rispetto a questo valore stimato. Ad esempio, vendere un’azione quando il prezzo raddoppia è un obiettivo degno e implica che un investitore pensi che sia sottovalutato del 50%.

È difficile anche per l’investitore più esperto trovare un unico obiettivo di prezzo. Invece, un intervallo è più realistico, così come decidere di vendere la posizione mentre è in aumento, al fine di bloccare i guadagni.

2. Deterioramento nei fondamentali

Oltre a tenere traccia del prezzo delle azioni di un’impresa dopo aver stabilito un obiettivo di prezzo, è importante monitorare l’andamento dell’attività sottostante. Un motivo chiave per vendere è se i fondamentali del business diminuiscono. In un mondo ideale, un investitore realizzerà un deterioramento delle vendite, dei margini di profitto, del flusso di cassa o di altri fondamentali operativi chiave prima che il prezzo delle azioni inizi a diminuire. Gli analisti più esperti possono leggere in profondità i rendiconti finanziari, ad esempio archiviando note a piè di pagina che è più probabile che altri investitori perdano.

La frode è uno dei difetti fondamentali più gravi. Gli investitori che hanno individuato in anticipo frodi finanziarie da parte di WorldCom, Enron e Tyco sono stati in grado di risparmiare somme considerevoli mentre i prezzi delle azioni di queste rispettive società sono crollati.

3. Si presenta una migliore opportunità

Il costo opportunità è un vantaggio che si sarebbe potuto ottenere scegliendo un’alternativa. Prima di possedere un’azione, confrontala sempre con i potenziali guadagni che potrebbero essere ottenuti possedendo un’altra azione. Se questa alternativa è migliore, allora ha senso vendere la posizione corrente e acquistare l’altra.

Identificare con precisione il costo opportunità è estremamente difficile, ma potrebbe includere l’investimento in un concorrente se ha prospettive di crescita altrettanto interessanti e negozia a una valutazione inferiore, come un prezzo più basso per gli utili multipli.

4. Dopo una fusione

Il premio medio per l’ acquisizione, o prezzo al quale una società viene acquistata, varia generalmente tra il 20 e il 40%. Se un investitore è abbastanza fortunato da possedere un’azione che finisce per essere acquisita per un premio significativo, la migliore linea d’azione potrebbe essere quella di venderla. Potrebbero esserci dei vantaggi nel continuare a possedere le azioni dopo il completamento della fusione, ad esempio se la posizione competitiva delle società combinate fosse migliorata in modo sostanziale.

Tuttavia, le fusioni hanno una pessima esperienza di successo. Inoltre, possono essere necessari molti mesi per completare un accordo. Pertanto, dal punto di vista del costo opportunità, può avere senso trovare un’opportunità di investimento alternativa con un migliore potenziale di rialzo.

5. Dopo il fallimento

Questo può sembrare ovvio, soprattutto perché, nella stragrande maggioranza dei casi, una società in bancarotta diventa inutile per gli azionisti. Tuttavia, ai fini fiscali è importante vendere o realizzare la perdita in modo che venga utilizzata per compensare le plusvalenze future, nonché una piccola percentuale del reddito regolare ogni anno.

La vendita di un’azione subito dopo il fallimento comporterà spesso una grande perdita, ma potresti comunque essere in grado di recuperare alcuni centesimi sul dollaro.

La linea di fondo

La decisione di vendere un’azione è infatti una combinazione di arte e scienza. Ci sono una serie di considerazioni da fare, come quelle sopra, quando si decide se i guadagni di borsa hanno fatto il loro corso o è probabile che continueranno. Una strategia di buon senso consiste nel vendere quando un’azione sale per bloccare i guadagni nel tempo e vendere in perdite per evitare che vadano fuori controllo.