Valutazione dell’inventario – LIFO vs FIFO

Analizzi regolarmente le tue aziende, ma non guardi come tengono conto del loro inventario? Per molte aziende, l’inventario rappresenta una parte importante, se non la più grande, delle loro risorse. Di conseguenza, le scorte sono una componente fondamentale del bilancio. Pertanto, è importante che gli investitori seri comprendano come valutare l’elemento pubblicitario dell’inventario quando si confrontano le società di diversi settori o nei propri portafogli.

Punti chiave

• Il metodo Last-In, First-Out (LIFO) presuppone che l’ultima unità arrivata in magazzino o più recente venga venduta per prima.
• Il metodo First-In, First-Out (FIFO) presuppone che l’unità di inventario più vecchia sia quella venduta per prima.
• LIFO non è realistico per molte aziende perché non lascerebbero il loro vecchio inventario inattivo in magazzino.
• FIFO è la scelta più logica poiché le aziende in genere utilizzano il loro inventario più vecchio prima nella produzione dei loro beni.

Cos’è l’inventario?

In generale, quando parliamo di inventario, ci riferiamo ai beni di un’azienda in tre fasi di produzione: 1) beni che sono materie prime, 2) beni che sono in produzione e 3) beni che sono finiti e pronti per la vendita. In altre parole, prendi le merci che l’azienda ha all’inizio, aggiungi i materiali che ha acquistato per produrre più merci, sottrai le merci vendute dall’azienda, il costo delle merci vendute (COGS) e il risultato è ciò che rimane – inventario.

La contabilità di magazzino assegna i valori alle merci in ogni fase della produzione e le classifica come valutata accuratamente. La formula per il calcolo dell’inventario è:

Capire LIFO e FIFO

Il metodo contabile utilizzato da una società per determinare i costi di inventario può avere un impatto diretto sui propri rendiconti finanziari chiave (dati finanziari): stato patrimoniale, conto economico e principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti (GAAP) consentono alle aziende di utilizzare uno dei diversi metodi di contabilità dell’inventario: first-in, first-out (FIFO), last-in, first-out (LIFO) e costo medio.

First-In, First-Out (FIFO)

Il metodo FIFO (First-In, First-Out) presuppone che la prima unità che entra nell’inventario, o l’inventario più vecchio, sia quella venduta per prima. Ad esempio, supponiamo che un panificio produca 200 pagnotte il lunedì al costo di $ 1 l’una e altre 200 il martedì a $ 1,25 l’una. FIFO afferma che se il panificio ha venduto 200 pagnotte mercoledì, il COGS ( sul conto economico ) è di $ 1 per pagnotta perché quello era il costo di ciascuna delle prime pagnotte in magazzino. Le pagnotte da $ 1,25 sarebbero state assegnate alle scorte finali ( sul bilancio ).

Last-In, First-Out (LIFO)

Il metodo Last-In, First-Out (LIFO) presuppone che l’ultima o più unità arrivate in magazzino siano vendute per prime. L’inventario più vecchio, quindi, rimane alla fine del periodo contabile. Per le 200 pagnotte vendute mercoledì, lo stesso panificio assegnerebbe $ 1,25 per pagnotta a COGS, mentre le rimanenti pagnotte da $ 1 sarebbero utilizzate per calcolare il valore delle scorte alla fine del periodo.

Costo medio

Il metodo del costo medio prende la media ponderata di tutte le unità disponibili per la vendita durante il periodo contabile e quindi utilizza tale costo medio per determinare il valore di COGS e inventario finale. Nel nostro esempio di panetteria, il costo medio per l’inventario sarebbe $ 1,125 per unità, calcolato come [(200 x $ 1) + (200 x $ 1,25)] / 400.

LIFO vs FIFO: valutazione dell’inventario

Il metodo di valutazione utilizzato da un’azienda può variare a seconda dei diversi settori. Di seguito sono riportate alcune delle differenze tra LIFO e FIFO quando si considera la valutazione delle scorte e il suo impatto su COGS e profitti.

LIFO

Poiché LIFO utilizza l’inventario acquisito più di recente per valutare i costi di vendita, l’inventario rimanente potrebbe essere estremamente vecchio o obsoleto. Di conseguenza, LIFO non fornisce un valore di inventario accurato o aggiornato perché la valutazione è molto inferiore agli articoli di inventario ai prezzi odierni. Inoltre, LIFO non è realistico per molte aziende perché non lascerebbero il loro inventario precedente inattivo in magazzino mentre utilizzano l’inventario acquisito più di recente.

Ad esempio, un’azienda che vende prodotti ittici non utilizzerebbe realisticamente il proprio inventario appena acquisito prima per vendere e spedire i propri prodotti. In altre parole, l’azienda ittica non lascerebbe mai il suo inventario più vecchio inattivo poiché il cibo potrebbe deteriorarsi, causando perdite.

Di conseguenza, LIFO non è pratico per molte aziende che vendono merci deperibili e non riflette accuratamente il processo logico di produzione di utilizzare prima l’inventario più vecchio.

FIFO

FIFO può essere un indicatore migliore del valore dell’inventario finale perché gli articoli più vecchi sono stati esauriti mentre gli articoli acquisiti più di recente riflettono i prezzi di mercato correnti. Per la maggior parte delle aziende, FIFO è la scelta più logica poiché in genere utilizzano il loro inventario più vecchio prima nella produzione dei loro beni, il che significa che la valutazione del COGS riflette il loro programma di produzione.

Ad esempio, l’azienda ittica, menzionata in precedenza, userebbe il suo inventario più vecchio per primo (o per primo) nella vendita e nella spedizione dei propri prodotti. Dal momento che la società di prodotti ittici non lascerebbe mai le scorte più vecchie in magazzino a deteriorarsi, FIFO riflette accuratamente il processo dell’azienda di utilizzare le scorte più vecchie per prime nella vendita dei propri prodotti.

LIFO e FIFO: impatto dell’inflazione

Se l’ inflazione fosse inesistente, tutti e tre i metodi di valutazione delle scorte produrrebbero gli stessi esatti risultati. L’inflazione è una misura del tasso di aumento dei prezzi in un’economia. Quando i prezzi sono stabili, il nostro esempio di panetteria di prima sarebbe in grado di produrre tutte le sue pagnotte a $ 1, e LIFO, FIFO e il costo medio ci darebbero un costo di $ 1 per pagnotta. Tuttavia, nel mondo reale, i prezzi tendono ad aumentare nel lungo termine, il che significa che la scelta del metodo di contabilizzazione può influenzare la valutazione delle scorte e la redditività per il periodo.

Supponendo che i prezzi stiano aumentando, l’inflazione avrebbe un impatto sui tre metodi di valutazione delle scorte come segue:

LIFO

Quando le vendite vengono registrate utilizzando il metodo LIFO, gli articoli di inventario più recenti vengono utilizzati per valutare i costi di vendita e vengono venduti per primi. In altre parole, l’inventario più vecchio, che era più economico, sarebbe stato venduto in seguito. In un ambiente inflazionistico, l’attuale COGS sarebbe più alto in LIFO perché il nuovo inventario sarebbe più costoso. Di conseguenza, la società registrerebbe profitti o utili netti inferiori per il periodo. Tuttavia, la riduzione dei profitti o dei guadagni significa che la società trarrebbe vantaggio da una minore responsabilità fiscale.

FIFO

Quando le vendite vengono registrate utilizzando il metodo FIFO, le scorte più vecchie, acquisite per prime, vengono utilizzate per prime. FIFO lascia le scorte più nuove e più costose in un contesto di prezzi in aumento, in bilancio. Di conseguenza, FIFO può aumentare il reddito netto perché le scorte che potrebbero avere diversi anni – che sono state acquisite a un costo inferiore – vengono utilizzate per valutare i costi di vendita. Tuttavia, il reddito netto più elevato significa che la società avrebbe una responsabilità fiscale più elevata.

Costo medio

Il metodo del costo medio produce risultati che rientrano da qualche parte tra FIFO e LIFO.

Tuttavia, tieni presente che se i prezzi stanno diminuendo, si verificano gli scenari opposti delineati sopra. Inoltre, molte aziende dichiareranno di utilizzare il “costo o mercato inferiore” quando valutano le scorte. Ciò significa che se i valori delle scorte dovessero precipitare, le loro valutazioni rappresenterebbero il valore di mercato (o il costo di sostituzione ) anziché il LIFO, FIFO o il costo medio.

Esempio di LIFO vs FIFO

Nelle tabelle seguenti, utilizziamo l’inventario di un produttore di bevande fittizio chiamato ABC Bottling Company per vedere come i metodi di valutazione possono influenzare il risultato dell’analisi finanziaria di un’azienda.

L’azienda ha effettuato acquisti di inventario ogni mese per il primo trimestre per un totale di 3.000 unità. Tuttavia, la società aveva già 1.000 unità di inventario precedente acquistate a $ 8 ciascuna per una valutazione di $ 8.000. In altre parole, l’inventario iniziale era di 4.000 unità per il periodo.

L’azienda ha venduto 3.000 unità nel primo trimestre, che ha lasciato un saldo di inventario finale di 1.000 unità o (4.000 unità – 3.000 unità vendute = 1.000 unità).

Valutazione COGS

• In LIFO, COGS è stato valutato a $ 37.000 perché le 3.000 unità acquistate più di recente sono state utilizzate nel calcolo o negli acquisti di gennaio, febbraio e marzo ($ 10.000 + $ 12.000 + $ 15.000).
• In FIFO, COGS è stato valutato a $ 30.000 perché FIFO utilizza prima l’inventario più vecchio e poi gli acquisti di inventario di gennaio e febbraio. In altre parole, le 3.000 unità comprendevano (1.000 unità per $ 8.000) + (1.000 unità per $ 10.000 o gennaio) + (1.000 unità per $ 12.000 o febbraio).
• Il metodo del costo medio ha portato a una valutazione di $ 11.250 o (($ 8.000 + $ 10.000 + $ 12.000 + $ 15.000) / 4).

Di seguito sono riportate le valutazioni dell’inventario finale:

• Inventario finale per LIFO: 1.000 unità x $ 8 = $ 8.000. Ricorda che le ultime unità in (quelle più nuove) vengono vendute per prime; pertanto, lasciamo le unità più vecchie per terminare l’inventario.
• Inventario finale per FIFO: 1.000 unità x $ 15 ciascuna = $ 15.000. Ricorda che le prime unità in (quelle più vecchie) vengono vendute per prime; pertanto, lasciamo le unità più recenti per terminare l’inventario.
• Inventario finale per costo medio: (1.000 x 8) + (1.000 x 10) + (1.000 x 12) + (1.000 x 15)] / 4000 unità = $ 11,25 per unità; 1.000 unità X $ 11,25 ciascuna = $ 11.250. Ricorda che prendiamo una media ponderata di tutte le unità nell’inventario.

LIFO o FIFO:fa davvero ladifferenza

La differenza tra $ 8.000, $ 15.000 e $ 11.250 è considerevole. In un’analisi fondamentale completa della società ABC, potremmo utilizzare queste cifre di inventario per calcolare altre metriche, fattori che espongono l’attuale salute finanziaria di un’azienda e che ci consentono di fare proiezioni sul suo futuro, ad esempio. Quindi, quale cifra di inventario inizia con una società quando valuta il suo inventario è davvero importante. E le società sono tenute per legge a dichiarare quale metodo contabile hanno utilizzato nei loro dati finanziari pubblicati.

Sebbene l’esempio della società ABC di cui sopra sia abbastanza semplice, l’oggetto dell’inventario e se utilizzare LIFO, FIFO o il costo medio può essere complesso. Sapere come gestire l’inventario è uno strumento fondamentale per le aziende, piccole o grandi; nonché un importante fattore di successo per qualsiasi attività commerciale che detiene l’inventario. La gestione dell’inventario può aiutare un’azienda a controllare e prevedere i propri guadagni. Al contrario, non sapere come utilizzare l’inventario a proprio vantaggio, può impedire a un’azienda di operare in modo efficiente. Per gli investitori, l’inventario può essere uno degli elementi più importanti da analizzare perché può fornire informazioni su ciò che sta accadendo con il core business di un’azienda.