Il ciclo azionario: ciò che sale deve scendere

I prezzi delle azioni possono sembrare casuali, ma ci sono cicli di prezzi ripetuti, che sono prevalentemente guidati dalla partecipazione di grandi istituzioni finanziarie. I grandi acquisti istituzionali si svolgono in quattro fasi distinte:

1. Accumulo
2. Markup
3. Distribuzione
4. Markdown

Un trader deve avere una strategia per trarre vantaggio dall’azione dei prezzi mentre sta accadendo. Comprendere le quattro fasi del prezzo massimizzerà i rendimenti perché solo una delle fasi offre all’investitore un’opportunità di profitto ottimale nel mercato azionario. Quando diventi consapevole dei cicli delle azioni e delle fasi del prezzo, sarai pronto a trarre profitto in modo coerente con meno prelievi.

Fase di accumulo

La fase di accumulazione inizia quando gli investitori istituzionali  – come fondi comuni di investimento, fondi pensione e grandi banche – acquistano quote sostanziali di un determinato titolo. Il prezzo forma una base man mano che le azioni delle azioni vengono accumulate. Gli investitori istituzionali devono acquistare per lunghi periodi di tempo in modo da non far salire vistosamente il prezzo del titolo, dando loro un orizzonte temporale lungo.

Questa fase non è un periodo redditizio per l’ acquisto da parte degli investitori al dettaglio, poiché il capitale sarà bloccato o l’investitore potrebbe subire un forte prelievo di capitale. Tuttavia, riconoscere i segni dell’accumulazione dà un’idea delle opportunità future. Durante questa fase, il prezzo si muove per lo più lateralmente in un intervallo. La gamma è identificata da alti e bassi di pivot variabili (Figura 1) e movimenti di prezzo di tipo whipsaw.

La tazza e il manico sono un altro modello di prezzo che indica l’accumulo. La maniglia è un perno più alto e basso e può segnalare la fine di un ciclo di accumulo. Un prezzo più alto sopra il bordo della “tazza” può portare a una nuova gamba.

La fase di accumulazione può logorare il tuo capitale poiché il prezzo oscillerà in entrambe le direzioni. A volte è utile aggiungere un indicatore per identificare le condizioni non di tendenza. L’ indice direzionale medio (ADX) è un indicatore della forza del trend e l’esempio nella Figura 3 mostra il prezzo che si muove lateralmente. L’ADX è stato aggiunto per mostrare la forza del trend. Un ADX inferiore a 25 mostra una bassa forza di tendenza, indicando condizioni di non tendenza. L’ADX sale al di sopra del livello 25 quando c’è la forza del trend.

Fase di markup

Durante la fase di markup, il prezzo esce dal range e inizia un trend rialzista sostenuto. Un trend rialzista è definito come una serie di massimi pivot più alti e minimi pivot più alti. Questa fase è quando il prezzo inizia a salire. I grandi soldi hanno stabilito una posizione e gli investitori al dettaglio sono ora invitati a partecipare alla festa del profitto. Questo è il momento più redditizio per possedere le azioni, un’opportunità per far correre i tuoi profitti. Prima riesci a riconoscere questa fase, più puoi trarne profitto.

Utilizza strategie di trading di tendenza durante questa fase. Un esempio di una strategia di trading di tendenza sarebbe tracciare una linea di tendenza insieme ai minimi pivot e rimanere a lungo sopra la linea di tendenza al rialzo. Entrare in un titolo all’inizio della fase di markup porta ai maggiori profitti potenziali. Il trading di tendenza classica prevede l’ingresso nel titolo a pullback al di sopra della linea di tendenza (Figura 4).

L’ADX ci aiuta a vedere il passaggio dalla fase di accumulo alla fase di markup. Quando l’ADX sale sopra 25 contemporaneamente a un nuovo massimo di prezzo, la tendenza potrebbe iniziare. Le migliori tendenze avranno un accordo tra l’indicatore e il prezzo, come indicato nelle Figure 5 e 6. Il trend è veramente tuo amico e lascia correre i tuoi profitti.

La Figura 6 mostra anche un pattern a triangolo nella fase di accumulo e quindi un nuovo prezzo massimo, mostrandoci come inizia la fase di markup e nasce un trend.

I trend al rialzo si verificano in questo ciclo e il prezzo aumenta i massimi. Quando lo slancio del trend è in aumento, come si è visto nei picchi ADX più elevati, possiamo aspettarci che il trend continui.

Il prezzo può continuare il trend o entrare in un’inversione. Il più delle volte, il trend continuerà dopo un test di supporto / resistenza.

I modelli rettangolari rappresentano il consolidamento dei prezzi e possono verificarsi quando le azioni vengono accumulate o distribuite. Riconoscere la tendenza laterale porta alla migliore strategia per il profitto. Un investitore può essere fuori dal commercio per questo periodo o, se ci sono  dividendi  e / o opzioni, un’altra strategia potrebbe essere quella di detenere e raccogliere dividendi e vendere chiamate coperte. È più facile identificarlo con il senno di poi, ma imparare a riconoscere il consolidamento quando sta accadendo fornisce un vantaggio nel trading di profitti.

Nella Figura 7, puoi vedere i modelli di prezzo rettangolari nella fase di markup per il settore Energy Select SPDR, che porta a una continuazione del trend come mostrato nella Figura 8. Un nuovo massimo di prezzo da un modello rettangolo è un segnale di acquisto tecnico. Un nuovo prezzo minimo è un segnale tecnico di vendita.

Fase di distribuzione

La fase di distribuzione inizia quando termina la fase di markup e il prezzo entra in un altro periodo di intervallo. Le azioni vengono vendute per un periodo di tempo, l’opposto dell’accumulazione. Questa volta, i venditori vogliono mantenere prezzi più alti fino alla vendita delle azioni.

A questo punto è meno facile discernere se si tratti di distribuzione o accumulazione. È più importante essere preparati per il segnale successivo, piuttosto che cercare di prevedere la prossima mossa.

Uno dei modelli di distribuzione più comuni è noto come modello testa e spalle (Figura 9). L’arrotondamento o una forma a cupola (Figura 10) indica la distribuzione che precede la fase di markdown.

Fase di ribasso

L’ultima fase del ciclo delle scorte è la fase di ribasso. Il markdown inizia quando il prezzo raggiunge un massimo inferiore e nessun nuovo massimo (Figura 9).

Il markdown segue una distribuzione, ovvero quando le istituzioni vendono inventario, sia per motivi di rimborso, semplicemente prendendo profitto, o per cambiare posizione in un altro titolo o settore. La fase di markdown è una tendenza al ribasso (Figura 11).

Fai attenzione che le emozioni non governino il trading durante la fase di ribasso. Il prezzo è sempre il segnale da guardare; una serie di massimi pivot più bassi e minimi pivot più bassi segnalerà un pullback del prezzo o un’inversione di tendenza. Un’inversione è quando la direzione del prezzo cambia completamente dalla direzione in cui era diretta. Gli investitori di successo garantiscono che i guadagni siano depositati e le regole di gestione del denaro non consentiranno di mantenere un’emissione in calo.

La linea di fondo

Lo studio dei cicli azionari darà agli investitori un avvertimento sulle condizioni di tendenza per un titolo, sia lateralmente, al rialzo che al ribasso. Ciò consente all’investitore di pianificare una strategia di profitto che sfrutta ciò che sta facendo il prezzo. L’intero ciclo può ripetersi o meno. Non è necessario prevederlo, ma è necessario avere la giusta strategia.

Ora puoi applicare queste informazioni per imparare a gestire il rischio. Una volta ottenuto un guadagno, prepara un piano per mantenerlo: un guadagno non è un profitto finché non lo incassi. Puoi utilizzare uno stop-loss come parte del tuo piano di gestione commerciale per aiutarti a capitalizzare i tuoi guadagni. Gli investitori intelligenti che riconoscono i diversi cicli dei prezzi sono in grado di cogliere le migliori opportunità di profitto. La buona notizia è che puoi imparare a fare il giusto scambio al momento giusto.