Devo investire in ETF o fondi indicizzati?

I fondi negoziati in borsa, o ETF, e i fondi indicizzati sono molto popolari tra gli investitori al giorno d’oggi. Entrambi offrono vantaggi rispetto ai fondi comuni di investimento. che sono gestiti attivamente. La questione se includerli nel proprio portafoglio di investimenti dipende in gran parte dal fatto che si adattino al proprio stile di investimento, strategia e obiettivi personali.

Punti chiave

• Gli ETF ei fondi indicizzati generalmente hanno commissioni inferiori rispetto ai fondi comuni di investimento gestiti attivamente.
• I fondi indicizzati storicamente hanno sovraperformato i fondi comuni di investimento gestiti attivamente.
• Tuttavia, una manciata di fondi comuni di investimento gestiti attivamente offre rendimenti significativamente più elevati rispetto ai fondi indicizzati, che non hanno la flessibilità per guadagnare guadagni superiori alle medie di mercato.

Che cos’è un fondo indicizzato?

I fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento progettati per rispecchiare la performance di un indice di mercato come l’ indice S&P 500. Poiché fondamentalmente duplica le mosse del suo indice, un fondo indicizzato può essere gestito passivamente. In altre parole, nessun gestore di fondi deve prendere decisioni attive su dove e come investire.

I due principali vantaggi dei fondi indicizzati a gestione passiva rispetto ai fondi comuni di investimento a gestione attiva sono: (1) rapporti di spesa di gestione inferiori, che sono in genere da metà a due terzi inferiori alle commissioni di gestione dei fondi regolari, e (2) il fatto che l’indice storicamente hanno sovraperformato la maggior parte dei fondi gestiti attivamente.

Tuttavia, ci sono alcuni fondi gestiti attivamente che generano rendimenti degli investimenti significativamente più elevati rispetto ai fondi indicizzati. Lo svantaggio principale dei fondi indicizzati è la mancanza di flessibilità che preclude automaticamente loro la possibilità di realizzare guadagni drammatici oltre e al di sopra della media delle prestazioni di mercato.

Cos’è un ETF?

Un ETF è un investimento azionario. Costruito per seguire una merce, un indice, un settore di mercato o un paniere di attività, è un fondo scambiato allo stesso modo di un singolo titolo. Cioè, il suo prezzo cambia durante il giorno quando le azioni vengono acquistate e vendute, mentre le azioni dei fondi comuni di investimento hanno il loro prezzo fissato una volta al giorno. Gli ETF sono diventati molto popolari tra gli investitori sin dalla loro comparsa sulla fase degli investimenti negli anni ’90 (vedere Breve storia dei fondi negoziati in borsa ). 

Il confronto tra ETF e fondi comuni di investimento coinvolge diversi fattori, ma tra i vantaggi notevoli, gli ETF offrono quanto segue:

• Poiché possono essere scambiati come azioni, gli ETF offrono il vantaggio di essere più liquidi. Possono essere acquistati o venduti in qualsiasi momento durante l’orario di negoziazione. Sono più flessibili. Possono essere venduti allo scoperto. Possono anche essere acquistati a margine, acquistati con ordini limite e coperti con opzioni.
• Gli ETF hanno commissioni di gestione inferiori.
• Sono più favorevoli per quanto riguarda le tasse. Acquistando e vendendo in borse simili, gli ETF evitano un evento imponibile, che evita i costi di rimborso giornalieri sostenuti dai fondi e riduce al minimo le tasse sulle plusvalenze.
• Gli ETF sono più accessibili ai piccoli investitori perché consentono l’acquisto di singole azioni, mentre molti fondi comuni di investimento hanno investimenti minimi di $ 2.500 o più.
• Gli ETF forniscono un accesso più facile agli investimenti alternativi, creando una gamma più ampia di opportunità di investimento. Esistono ETF che investono in materie prime e valute estere e offrono la possibilità di investire ampiamente nei mercati internazionali ed emergenti.

Uno svantaggio degli ETF è che non possono reinvestire i dividendi  come fanno i fondi comuni di investimento.

Confronto tra ETF e fondi indicizzati

I fondi indicizzati sono generalmente più adatti agli investitori meno sofisticati e più avversi al rischio che hanno orizzonti di investimento a più lungo termine. Ad esempio, coloro che utilizzano investimenti azionari come parte di un piano pensionistico e preferiscono mantenere le cose semplici, ridurre al minimo i costi di investimento e cercare di realizzare profitti ragionevoli, beneficiando dell’andamento storico dei valori delle azioni ad aumentare nel tempo.

Gli ETF sono più attraenti per gli investitori con stili di investimento più pratici, quelli che cercano in modo aggressivo rendimenti più elevati a breve termine sugli investimenti e gli investitori sofisticati che desiderano un maggiore accesso a investimenti alternativi come il mercato forex e i futures.