Pensionamento solo interessi: si può fare?
È possibile un pensionamento solo per interessi?
Man mano che le opzioni di pensionamento vanno, ciò che viene spesso presentato come ideale è il reddito di soli interessi. In teoria, sembra semplice. Investite i vostri risparmi in beni fruttiferi di interessi. Qualunque interesse guadagni è il denaro che spendi nei tuoi anni d’oro.
Supponiamo che tu vada in pensione con un gruzzolo di $ 1 milione e parcheggi il tutto in investimenti a reddito fisso che generano il 6% all’anno. Sono $ 60.000 all’anno di interessi, più la previdenza sociale e una pensione se sei fortunato. Quando muori, il tuo coniuge o eredi superstiti ricevono l’intera somma di $ 1 milione con cui hai iniziato.
Cosa potrebbe esserci di meglio? A quanto pare, ci sono alcuni gravi difetti in questo approccio. Ne discutiamo di seguito, insieme ad alcune mosse intelligenti per superarli.
Punti chiave
- La strategia di pensionamento solo per interessi significa che non puoi toccare il capitale. Perché funzioni, avrai bisogno di un fondo di emergenza separato per coprire le spese impreviste.
- Considera l’inflazione. Il tuo obiettivo di reddito dovrebbe essere basato sugli ultimi anni della tua vita, non sull’inizio del tuo pensionamento.
- Disporre di un portafoglio obbligazionario diversificato e utilizzare una strategia di laddering sono fondamentali per mitigare il rischio.
Il principio principale
Per i principianti, solo interesse significa solo interesse. Il preside dovrebbe essere tenuto fuori dalla portata. Pensa a questo come al principio principale. Hai bisogno della totalità del tuo capitale per creare reddito, altrimenti un saldo del capitale in calo creerà un livello di reddito in calo.
Supponiamo che tu abbia seminato la tua strategia di soli interessi con $ 1 milione, ma poi devi spendere $ 30.000 per una nuova auto o riparazioni sul tetto. Ora ti rimangono $ 970.000 in linea di principio. Di conseguenza, il rendimento del tuo investimento annuo del 6% sarà di $ 58.200 netti di interessi annuali, invece di $ 60.000 all’anno.
Se non riesci ad abbassare il tuo budget di $ 1.800 e continui a spendere $ 60.000 all’anno, il capitale si eroderà ulteriormente e lo farà ogni anno per il resto della tua vita. Nel secondo anno, quello che era di $ 970.000 in capitale si riduce a $ 968.200. Nel terzo anno diventa $ 966.400 e così via.
Quando funziona solo per interessi
Una strategia di soli interessi può funzionare per coloro che possiedono un capitale in eccesso. Restiamo fedeli al nostro scenario precedente di 1 milione di dollari risparmiato per la pensione con un guadagno annuo del 6%. Se il tuo fabbisogno di reddito supplementare è di $ 55.000 all’anno, significa che hai bisogno di $ 917.000 in linea di principio per produrre il tuo reddito. Ciò lascia $ 83.000 in eccesso di capitale disponibile per emergenze o spese irregolari.
Considera i legami laddering. Cioè, acquista obbligazioni con date di scadenza diverse al fine di ridurre il rischio di tasso di interesse.
La prima considerazione è il rendimento medio che dovrai guadagnare. Se hai bisogno di $ 25.000 all’anno di reddito e hai $ 500.000 da investire, dividi $ 25.000 per $ 500.000 (25 ÷ 500) per ottenere lo 0,05, o il 5%, come requisito di flusso di cassa.
Dovrai anche considerare l’impatto delle tasse e se i tuoi investimenti sono detenuti in un conto con imposte differite o meno. Alcuni tipi di titoli a reddito fisso possono o non possono essere appropriati.
Shopping per il giusto rendimento
Dopo aver determinato la resa di cui hai bisogno, è ora di fare acquisti. Anche se un titolo a reddito fisso può offrire un rendimento inferiore al tuo obiettivo, potrebbe comunque rientrare nel tuo portafoglio complessivo. Per aumentare il rendimento medio del tuo portafoglio, puoi guardare a diversi tipi di obbligazioni come obbligazioni di agenzia, società e persino obbligazioni estere.
In ultima analisi, gli investitori devono essere consapevoli del rischio inerente ad ogni tipo di legame, tra cui il rischio di default, il rischio di tasso di interesse, il rischio inflazione, rischio di evento e il rischio di forti oscillazioni dei prezzi. Puoi persino perdere denaro con un buono del tesoro se vendi nel momento sbagliato.
Oltre a diversificare i tipi di obbligazioni nel tuo portafoglio, puoi e dovresti anche acquistare obbligazioni con diverse date di scadenza. Questo si chiama laddering. La strategia aiuta a proteggersi da alcuni dei suddetti rischi rendendo periodicamente disponibili fondi per la riallocazione.
Fondi comuni di investimento e solo interessi
Alcuni investitori si rivolgono a fondi comuni di investimento per le loro strategie di soli interessi, ma questo non è l’ideale se il reddito da interessi è incoerente. Teoricamente, potrebbe funzionare, se i rendimenti sono uniformi e prevedibili. Ma poiché le obbligazioni maturano, i pagamenti di interessi generati da un fondo comune di investimento obbligazionario non rimangono sempre gli stessi.
Quando i pagamenti degli interessi diminuiscono, probabilmente sarai costretto a liquidare le quote dei tuoi fondi comuni di investimento, il che è simile a un piano di prelievo sistematico e una violazione del principio principale. Sebbene investire in fondi comuni di investimento obbligazionari sia più facile che costruire un portafoglio di titoli a reddito fisso, non offre gli stessi vantaggi.
Rendite differite
Un altro strumento utile è la rendita fissa differita. Questo tipo di rendita è un conto fruttifero con caratteristiche simili a un certificato di deposito (CD). I tassi di interesse sulle rendite fisse sono spesso superiori ai CD e ai Treasury. Forniscono inoltre un elevato livello di sicurezza.
Sebbene la maggior parte delle rendite garantisca il pagamento del capitale e degli interessi, non sono assicurate dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Ricorda: ci sono molti tipi di rendite. Per una strategia di soli interessi, è appropriata una rendita differita fissa. Una rendita (reddito) immediata fissa non lo è. Né è una variabile differita o una rendita immediata variabile. Vuoi un interesse prevedibile unito alla sicurezza del capitale. Le rendite immediate utilizzano le rendite principali e variabili, come i fondi comuni di investimento, possono diminuire (o aumentare) di valore.
Ogni tipo ha il suo posto, ma per una strategia di soli interessi, è preferibile una rendita differita fissa.
Il problema nascosto: l’inflazione
Negli ultimi due decenni, l’inflazione è variata dallo 0,1% al 3,8% all’anno. Nel nostro scenario originale, il pensionato con 1 milione di dollari e un rendimento del 6%, abbiamo ignorato l’impatto dell’inflazione. Sfortunatamente, questo pensionato potrebbe anche subire un’erosione del portafoglio, perché $ 60.000 non acquista tanto nel secondo anno come nell’anno iniziale. Questo è fondamentale. Non vogliamo violare accidentalmente il principio principale.
Alcune persone decidono in anticipo di consentire un po ‘di erosione. L’unico modo per farlo è gonfiare il tuo fabbisogno di reddito stimando il costo della vita alla fine della tua aspettativa di vita, non all’inizio degli anni di pensionamento.
Questo è un grande sciopero contro la strategia dei soli interessi. Un portafoglio di titoli a reddito fisso offre poca o nessuna protezione contro l’inflazione, ad eccezione dei Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).
Questo è anche il motivo per cui hai davvero bisogno di un eccesso di risparmio per attuare correttamente una strategia di pensionamento basato solo sugli interessi.
La linea di fondo
Idealmente, se hai fatto i compiti e hai concluso accuratamente che il solo interesse non è solo fattibile ma sostenibile, ti consigliamo di unire le tue partecipazioni utilizzando obbligazioni, CD e rendite. Tutti i portafogli, indipendentemente dalla strategia, dovrebbero avere un elemento di “arcobaleno”.
Un arcobaleno copre l’intero spettro dei colori. Un portafoglio arcobaleno dovrebbe essere ben diversificato e coprire lo spettro di possibilità. Utilizzare molti tipi di titoli e scaglionare le scadenze per creare una scala.
Sii accurato e attento quando scruti i numeri. I portafogli di soli interessi possono funzionare, ma se non stai attento potresti ritrovarti senza fondi pensione adeguati.