Società di gestione immobiliare (REOC)
Che cos’è una società di gestione immobiliare (REOC)?
Il termine società operativa immobiliare (REOC) si riferisce a una società che si impegna in investimenti dei fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), i REOC reinvestono il denaro che guadagnano nella loro attività e sono soggetti a imposte sulle società più elevate rispetto ai REIT.
Punti chiave
- Una società di gestione immobiliare si impegna in investimenti immobiliari e negozia in una borsa pubblica.
- I REOC possono reinvestire i loro guadagni nell’attività piuttosto che distribuirli ai detentori di quote nello stesso modo in cui sono obbligati a fare i REIT.
- I REOC hanno il potenziale per maggiori prospettive di crescita rispetto ai REIT, ma potrebbero non generare lo stesso reddito immediato.
Come funzionano le società operative immobiliari (REOC)
Gli investitori hanno una serie di opzioni se desiderano diversificare le loro partecipazioni e aggiungere immobili ai loro portafogli. L’acquisto di proprietà immobiliari è un’opzione, ma può comportare un costo elevato e un rischio immenso. Gli investitori che acquistano proprietà – immobili residenziali e / o commerciali – devono essere in grado di sopportare l’onere finanziario dell’acquisto e della manutenzione di proprietà oltre ai rischi e alle incertezze che derivano dal mercato immobiliare.
Le società di gestione immobiliare sono un’alternativa al possesso di proprietà immobiliari. Queste società possono proteggere gli investitori da alcuni dei rischi associati alla detenzione di beni immobili fisici. Le REOC sono società che acquistano e investono attivamente in diversi tipi di immobili. La maggior parte delle loro partecipazioni sono proprietà commerciali come negozi al dettaglio, hotel, edifici per uffici, centri commerciali e case multifamiliari. Molti REOC investono e gestiscono anche proprietà. Ad esempio, un’azienda può vendere o affittare unità di una casa plurifamiliare o di un edificio per uffici a persone diverse ma continuare a mantenere e guadagnare denaro da spazi comuni come parcheggi e atri.
Le azioni dei REOC sono negoziate in borsa proprio come qualsiasi altra società quotata in borsa. Gli investitori possono acquistare azioni tramite il proprio broker-dealer o un altro professionista finanziario. Sebbene eliminino il rischio di detenere proprietà fisiche, le REOC sono soggette a determinati rischi di mercato tra cui il rischio di tasso di interesse, i rischi del mercato immobiliare, il rischio di liquidità e il rischio di credito.
I REOC sono strutturati in modo da consentire loro di reinvestire i propri guadagni nella società piuttosto che distribuirli agli azionisti. In quanto tali, possono espandere le loro partecipazioni acquistando nuove proprietà o reinvestendo denaro in partecipazioni esistenti per migliorarle. Possono anche utilizzare i guadagni per acquistare nuove proprietà con lo scopo esplicito di rivenderle in un secondo momento. Essere in grado di reinvestire i propri guadagni significa che le REOC non ricevono un trattamento fiscale favorevole, quindi pagano tasse più elevate rispetto ai REIT.
Le società di gestione immobiliare pagano le tasse federali perché non sono tenute a distribuire i loro guadagni agli azionisti.
Società operativa immobiliare (REOC) vs. REIT
Sebbene entrambi investano in partecipazioni immobiliari, esistono differenze funzionali e strategiche tra REOC e REIT. I REIT possiedono e gestiscono immobili che generano reddito attraverso affitti o locazioni. Questi possono essere abitazioni residenziali, hotel e persino proprietà infrastrutturali come condutture e torri di telefoni cellulari. Gli investitori possono scegliere di acquistare azioni in tre diversi tipi di REIT: REIT azionari, REIT ipotecari e REIT ibridi.
Per qualificarsi come REIT, le aziende devono soddisfare determinati requisiti. Questi includono, tra gli altri, l’investimento di un minimo del 75% del proprio patrimonio in immobili e la distribuzione di almeno il 90% dei propri guadagni come distribuzioni ai detentori di quote. In cambio, i REIT ottengono un trattamento fiscale favorevole. Le imposte sulle società per i REIT sono di gran lunga inferiori a quelle imposte alle REOC perché sono esenti dalla tassazione federale.
I REIT tendono a investire e acquistare proprietà che limitano la quantità di rischio associato a determinate proprietà commerciali a causa dello status fiscale speciale di cui godono. Le loro strategie di investimento tendono ad essere a lungo termine. Ciò significa che i REIT non acquistano proprietà di investimento per venderli in futuro allo stesso modo di alcuni REOC.