Pro e contro del commercio di carta

Il paper trading è un ambiente di mercato simulato in cui il partecipante annota le decisioni di acquisto e vendita, piuttosto che effettuare ordini effettivi presso una società di intermediazione. Il processo può essere semplice, con alcuni numeri annotati su un tovagliolo, o complesso, con fogli di calcolo che suddividono più elementi in parti componenti per la riflessione e l’analisi. I nuovi trader vengono spesso istruiti a fare trading con la carta finché non imparano le strategie di base, mentre molti trader esperti utilizzano la pratica di volta in volta, soprattutto quando lavorano su nuove idee e approcci.

In teoria, il trading di carta può costruire intuizioni e migliorare le competenze in ogni fase del viaggio di un trader, dal principiante al professionista del mercato. Ma funziona davvero come previsto o ci sono modi migliori per sviluppare idee e strategie? Quali sono i principali vantaggi e limiti e in che modo i principianti del mercato possono trarre il massimo vantaggio dall’esperienza? Infine, il trading di carta può effettivamente danneggiare la performance finanziaria, piuttosto che aiutarla?

Modi per il commercio della carta

L’approccio più semplice al trading cartaceo identifica un titolo interessante attraverso un grafico su un sito web o un’analisi di una personalità del mercato, annota il ticker e sceglie un momento per inserire un ipotetico ordine di acquisto (o un ordine di vendita se si desidera vendere allo scoperto ). Il novizio annota il prezzo di apertura se entra all’inizio della sessione, o guarda il grafico e il ticker durante la giornata di negoziazione, scegliendo un punto che sembra un buon ingresso.

La scelta del prezzo di entrata e del tempo varia notevolmente, a seconda dei tutorial di base utilizzati per imparare il gioco del trading. Lo stesso vale durante la fase di gestione, quando si decide dove posizionare lo stop e per quanto tempo mantenere la posizione. Qualunque sia l’approccio, un prezzo di uscita viene infine annotato e il principiante ripete il processo finché non vengono raccolti dati sufficienti per analizzare i progressi.

Mentre carta e penna funzionano perfettamente per il commercio di carta, il foglio di calcolo fornisce uno strumento analitico più potente per gli individui orientati ai dettagli perché possono aggiungere colonne aggiuntive per acquisire:

• interrompere il posizionamento
• ora del giorno
• volume
• settore
• periodo di detenzione
• giorno della settimana
• interni del mercato, compresa la direzione dell’indice e la volatilità del mercato

I simulatori di commercio offrono l’approccio più potente al commercio di carta perché consentono ai principianti di impostare workstation che imitano le condizioni di mercato in tempo reale. Molti broker ora offrono questo servizio gratuitamente ai clienti, consentendo loro di utilizzare lo stesso software di trading dei giocatori con denaro reale. Questa connessione è inestimabile perché consente la transizione senza soluzione di continuità da un ambiente di trading simulato a un reale una volta che lo studente è pronto.

Un approccio finale può essere utilizzato in qualsiasi momento, anche durante i fine settimana quando i mercati finanziari sono chiusi. Chiedi a un amico o al coniuge di scegliere a caso una scheda tecnica, stamparla e consegnartela con il lato destro coperto da un secondo foglio di carta. Assicurati che il grafico abbia tutti gli indicatori tecnici che desideri utilizzare nel trading del mondo reale. Prendi il secondo foglio e spostalo sulla barra dei prezzi di destra una alla volta, mentre scegli dove acquistare e vendere.

Vantaggi chiave

Descriviamo i principali vantaggi del commercio di carta, esaminando i modi in cui accorcia la curva di apprendimento in modo che i principianti abbiano un vantaggio quando è il momento di giocare con soldi veri.

• Nessun rischio: non costa nulla e non puoi perdere denaro con decisioni sbagliate o tempismo scadente. Ti consente inoltre di osservare tutti i difetti nel tuo processo analitico in modo da poter iniziare l’arduo compito di costruire un vantaggio commerciale ben definito.
• Nessuno stress: il trading evoca le emozioni gemelle di avidità e paura, spesso accecando i partecipanti alle informazioni chiave necessarie per un’efficace gestione del rischio. Il paper trading aggira queste montagne russe emotive, così il nuovo partecipante può concentrarsi completamente sul processo matematico, non sulle insidie.
• Esercizio: il partecipante acquisisce esperienza in ogni elemento del processo di negoziazione, dalla preparazione pre-mercato alla presa di profitto o perdita finale. Quando accedono al simulatore del broker, imparano a utilizzare il software con denaro reale in un ambiente rilassato, dove la battitura sbagliata non innescherà un disastro finanziario.
• Fiducia: prendere una serie di decisioni complesse che vengono ricompensate con profitti ipotetici contribuisce notevolmente a costruire la fiducia dei principianti in modo che possano fare la stessa cosa quando è in gioco denaro reale.
• Statistiche: il commercio di carta per diverse settimane fino a un mese crea statistiche utili sulla nuova strategia e sull’approccio al mercato. È probabile che i risultati siano scoraggianti, costringendo il prossimo passo nel processo educativo del nuovo trader, che a sua volta richiederà scambi cartacei e set di dati aggiuntivi.

Limitazioni chiave

Ora descriviamo i limiti del commercio di carta e i modi in cui può danneggiare le prestazioni dei principianti, se le lezioni chiave non vengono apprese.

• Correlazione di mercato: il commercio di carta non riesce ad affrontare l’impatto del mercato in generale sui singoli titoli. La maggior parte delle azioni si muove di pari passo con i principali indici durante i periodi di elevata correlazione, cosa comune quando il  Market Volatility Index (VIX) sale. Mentre i risultati possono sembrare grandi o terribili sulla carta, condizioni più ampie potrebbero aver creato i risultati, piuttosto che le virtù o le insidie ​​della posizione individuale.
• Slippage e commissioni: i trader di denaro reale si occupano di tutti i tipi di costi nascosti da slippage e commissioni. Ciò è aggravato dagli ampi spread che sono catturati male nella maggior parte delle tecniche di trading cartaceo. Ad esempio, lo stock momentum che pensi di acquistare su carta a $ 50,00 potrebbe costarti $ 50,50 o più nel mondo reale.
• Realtà emotiva: il commercio di carta non affronta né evoca emozioni del mondo reale prodotte da profitti o perdite effettivi. Nel mondo reale, molti trader riducono i profitti e lasciano correre le perdite perché non hanno  disciplina di mercato. Quei calcoli autodistruttivi non entrano in gioco quando si tratta di numeri ipotetici.
• Formfitting: i commercianti di carta scelgono entrate e uscite ideali, perdendo il campo minato di ostacoli generato dal moderno ambiente computerizzato. Questilivelli di shakeout diventano fin troppo ovvi per i partecipanti del mondo reale che hanno visto dozzine di posizioni tecnicamente valide andare in fiamme quando gli algoritmi passano alla modalità predatoria e cercano le loro fermate.

La linea di fondo

Il paper trading avvantaggia i nuovi partecipanti consentendo loro di compiere passaggi chiave nell’assunzione di rischi, dalla selezione dei titoli all’uscita finale, ma il processo ha un valore limitato perché sottovaluta l’impatto della correlazione dell’indice e delle reazioni emotive in una tipica giornata di mercato. Inoltre, non affronta l’impatto delle strategie algoritmiche che abitualmente prendono di mira la folla in carne e ossa.

Anche così, la maggior parte dei principianti dovrebbe dedicare una considerevole quantità di tempo a scambiare con la carta le loro nuove idee e strategie prima di rischiare il capitale reale, acquisendo quanta più esperienza possibile. L’esercizio pagherà ottimi dividendi, accorciando la curva di apprendimento e consentendo una redditività limitata molto prima agli iniziati rispetto ai nuovi partecipanti che cedono l’opportunità.