Tolleranza al rischio e portafoglio personale

Molti di noi vorrebbero gestire i propri investimenti, ma può essere opprimente sapere da dove cominciare. Usiamo azioni, obbligazioni, futures, materie prime o immobili? Dovremmo andare long, acquistare con margine, short su un’azione o mettere tutto in CD?

Potresti, ovviamente, approfondire questi argomenti individualmente, ma se stai cercando di gestire il tuo rischio, devi prima determinare la tua tolleranza al rischio. Da lì, puoi gestire i tuoi account in base a quanto rischio vuoi assumerti e quanta gestione attiva vuoi fare.

Determinare la tua tolleranza al rischio

La tolleranza al rischio è un aspetto incredibilmente importante per iniziare a investire. A seconda della tua età, reddito, investimenti e obiettivi, rientrerai in una delle cinque categorie di rischio:

• Molto aggressivo
• Aggressivo
• Equilibrato
• Conservatore
• Molto conservatore

Il modo più semplice per avere un’idea di quale estremità dello spettro si cade è passare dall’età. Se sei giovane e hai appena iniziato la tua carriera, cadrai verso il lato molto aggressivo dello spettro, mentre se sei più vecchio e ti stai avvicinando alla pensione, allora probabilmente sei vicino al lato molto conservatore. Fai un questionario sulla tolleranza al rischio per determinare esattamente dove cadi.

Ci sono alcune lievi variazioni, ma la gestione del rischio è simile in tutte e cinque le categorie.

Gestire il rischio come un investitore molto aggressivo

Se ti qualifichi come un investitore molto aggressivo, hai le cose abbastanza facili. In poche parole, vorrai che tutti i tuoi investimenti siano in azioni (azioni) e nessuno in obbligazioni ( reddito fisso ). Alcuni potrebbero obiettare che avere una piccola parte in obbligazioni è essenziale, ma la verità è che hai bisogno della massima crescita per dare al tuo account una spinta enorme mentre sei giovane.

Avere un portafoglio azionario al 100% significa anche assumersi molti rischi. Per gestire questo rischio, la maggior parte delle persone metterà tutti i propri soldi in fondi comuni di investimento. Questi fondi sono distribuiti in centinaia di azioni diverse e riducono al minimo il rischio che una qualsiasi società fallisca e rovini il fondo.

Ad esempio, prendi Enron: avresti potuto guadagnare un sacco di soldi investendo tutto in questa azienda, ma avresti perso tutto quando è fallita. I fondi comuni di investimento aiutano a ridurre al minimo il rischio per la singola sicurezza.

Tieni presente che vorrai comunque avere un fondo di emergenza equivalente in contanti, azioni in casa e altri conti non di investimento, quindi non avrai veramente tutto investito in azioni.

(Per ulteriori informazioni, vedere  Come costruire un portafoglio ad alto rischio.)

Gestire il rischio come investitore aggressivo

Analogamente a un investitore molto aggressivo, in quanto investitore aggressivo, vorrai che gran parte del tuo conto venga investita in azioni. Tuttavia, il tuo account includerà anche  azioni a grande capitalizzazione, quelle società che sono ben consolidate e il rischio di fallimento è minimo, e alcune obbligazioni. Le grandi capitalizzazioni e le obbligazioni non cresceranno rapidamente come le altre azioni, ma se l’economia è in recessione, non diminuiranno nemmeno di valore.

Il tuo rischio più grande qui è simile a quello dell’investitore molto aggressivo. Vuoi distribuire il rischio con i fondi comuni di investimento in modo da non perdere tutto (o una grossa porzione) in un ribasso del mercato. Ciò significa che se hai azioni della società che hai accumulato nel corso degli anni, potrebbe essere il momento di incassarne una parte per ridistribuire il rischio.

Un investitore aggressivo avrà un conto che è compreso tra il 70 e il 90 percento di azioni, con il restante 10-30 percento destinato al reddito fisso.

Gestire il rischio come investitore equilibrato

Quelli che stanno benissimo nella loro carriera lavorativa, ma ancora a dieci o due anni dal pensionamento, saranno probabilmente investitori equilibrati. Hai finito di correre rischi sostanziali e ora desideri una crescita costante. Il tuo rischio più grande è che un’enorme flessione del mercato (come abbiamo visto nel 2008 e nel 2009) possa devastare i tuoi investimenti e far fallire completamente i tuoi piani pensionistici.

Per combattere questo rischio, è necessario passare a più azioni e possibilmente considerare alcuni investimenti alternativi. Cambiare la tua allocazione tra il 40 e il 70 percento di azioni ridurrà al minimo molte delle fluttuazioni del mercato. Quando guardi il grafico dei tuoi investimenti, la crescita sarà più costante, ma più lenta rispetto alle tue controparti aggressive.

Mantenere più soldi in contanti mentre guardi in immobili e metalli preziosi ti aiuterà a mantenere il tuo account a un livello più uniforme rispetto a quando hai investito tutto tradizionalmente.

(Per ulteriori informazioni su rischio e rendimento, vedere  Prospettive sulla relazione rischio-rendimento.)

Gestire il rischio come investitore conservatore

Quando hai fissato una data di pensionamento stabile, probabilmente cadrai esattamente nella categoria degli investitori conservatori. Non vuoi più correre il rischio di perdere grandi porzioni del tuo conto, ma hai comunque bisogno di un po ‘di rischio per crescere più velocemente dell’inflazione.

La tua allocazione cambierà tra il 20 e il 40% di azioni. Queste azioni saranno quasi tutte a grande capitalizzazione (e probabilmente quelle che pagano dividendi ) per mantenere bassa la volatilità. Il tuo profilo di rischio cambia dal rischio di perdere denaro al rischio che il tuo account non cresca abbastanza velocemente. Senza le azioni aggressive, il tuo conto cresce più lentamente, ma non scende così tanto durante le recessioni.

Fortunatamente, entro questo periodo le altre spese della tua vita dovrebbero essere ridotte al minimo (casa ripagata, prestiti scolastici andati, bambini fino all’università) e puoi dedicare più del tuo reddito ai tuoi investimenti.

Gestire il rischio come un investitore molto conservatore

Entro pochi anni dal pensionamento, il tuo account dovrebbe diventare molto conservativo. Avrai un rischio minimo e il tuo obiettivo potrebbe essere semplicemente quello di preservare i tuoi soldi piuttosto che farli crescere. Avrai tutto organizzato in modo da poter tenere il passo con l’ inflazione invece di far crescere il tuo account.

Per negare essenzialmente il rischio, il tuo account sarà fino al 20 percento di azioni. Dovrai avere diversi anni di reddito investiti in equivalenti di liquidità (una scala CD è ottima per questo). Il ragionamento è che è necessario eliminare il rischio di una flessione del mercato da tre a cinque anni. Non vuoi attingere ai tuoi investimenti quando il mercato è a un livello basso, quindi nel corso degli anni è in declino e, successivamente, in aumento, paghi le spese di soggiorno dai risparmi di cassa. Quando il mercato si è ripreso, puoi prelevare fondi per ricostituire le tue fonti di denaro esaurite.

I tuoi anni più conservatori saranno i cinque prima del pensionamento fino ai cinque successivi al pensionamento. Durante questi anni, non puoi permetterti di perdere denaro mentre calcoli il tuo stile di vita pensionistico e le tue esigenze di reddito. Dopo alcuni anni di pensionamento, puoi effettivamente iniziare ad assumerti maggiori rischi. Tieni presente che all’età di 80 anni probabilmente non spenderai così tanto.

La linea di fondo

Quanto rischio sei disposto a correre è la chiave per costruire un portafoglio che soddisferà le tue esigenze, ma non puoi valutarlo una volta sola. Ogni anno o due dovresti rivalutare la tua tolleranza al rischio. Quindi, dovresti continuare ad aggiustare il tuo portafoglio secondo necessità per mantenerlo in linea con la tua tolleranza al rischio.

Gli obiettivi di ognuno saranno diversi, quindi, sebbene questi suggerimenti per la gestione del rischio funzioneranno per la maggior parte delle persone, non funzioneranno per tutti. Alcuni vorranno essere più pratici; altri vorranno essere più a corto di mani. Trova una strategia di investimento giusta per te, quindi rendi importante basare i tuoi investimenti sulla logica piuttosto che sull’emozione.

(Per ulteriori informazioni, vedere Introduzione alla gestione del rischio di Investopedia .)