Un’analisi fondamentale di Amazon e eBay

Emersi negli anni ’90, sia Amazon.com ( commercio elettronico globale . Sebbene Amazon ed eBay siano entrambe società multinazionali di e-commerce, eBay è esclusivamente un mercato per condurre affari, mentre Amazon è sia un  mercato che un rivenditore.

Un tempo era solo una libreria online, Amazon si è  PayPal, eBay ha rivoluzionato il profilo dei pagamenti digitali, scorporando l’attività nel 2015, supportando ulteriormente la crescita delle piattaforme di pagamento e-commerce. In questo articolo, confrontiamo Amazon e eBay utilizzando vari indicatori di vendita, redditività e valutazione.

Punti chiave

• Gli investitori possono valutare società come Amazon e eBay utilizzando indicatori chiave di prestazione, come vendite, entrate, redditività e valutazione.
• A giugno 2020, Amazon ha notevolmente superato eBay nelle vendite, registrando un fatturato di 12 mesi (TTM) di 321,78 miliardi di dollari, in contrasto con un fatturato di 10,71 miliardi di dollari di eBay.
• L’utile netto di Amazon è stato di $ 13,18 miliardi per gli ultimi 12 mesi contro $ 5,024 miliardi per eBay.
• Il rapporto P / E forward di Amazon è anche molto più alto di quello di eBay a 128,21 contro 16,98 per eBay.
• Amazon è anche un ottimo investimento rispetto agli altri titoli FAANG (Facebook, Apple, Netflix e Google).

indicatore chiave di prestazione

Il successo di Amazon o eBay viene valutato esaminando gli indicatori chiave di prestazione (KPI) di entrambe le società , che possono essere suddivisi in quattro categorie:

• Vendite e ricavi: quale azienda ha un tasso di aumento più elevato?
• Redditività: quale azienda ha un margine più alto ?
• Metriche di valutazione  : quale azienda vale di più?
• Base di utenti attivi: quale azienda ha molti clienti nuovi rispetto a quelli esistenti?

Vendite e ricavi

Al 30 giugno, 2020, Amazon ha avuto un 12 mesi finale (TTM) un reddito di $ 321,78 miliardi con un incremento del 27,7% rispetto al 2019. Al contrario, il fatturato di eBay ammontano a soli $ 10.71 miliardi di dollari, con un incremento del 3,4% dal 2019. Negli ultimi tre anni, Amazon ha notevolmente superato eBay nella crescita dei ricavi con una crescita media annua dei ricavi del 29,1% contro il 3,6% di eBay.

Redditività

Al 30 giugno 2020, Amazon ha registrato un utile netto di $ 13,18 miliardi per gli ultimi 12 mesi contro $ 2,1 miliardi per eBay.4 Entrambe le società hanno registrato aumenti del reddito netto nel 2020, probabilmente a causa del cambiamento dei modelli di acquisto verificatosi durante la pandemia COVID-19. Fino a giugno 2020, Amazon ha registrato unamedia di margine lordo quinquennaledel 38% rispetto al 70% di eBay.6

Nel frattempo, i livelli di margine operativo medio quinquennalesono del 4,05% e del 23,55%, rispettivamente per Amazon e eBay.8 eBay ha anche superato Amazon nella crescita del reddito netto. Al 30 giugno 2020, eBay ha registrato un tasso di crescita del reddito netto negli ultimi 12 mesi del 109,25% contro l’8,93% di Amazon.10

Metriche di valutazione

Le  metriche di valutazione come il rapporto  prezzo / vendite (P / S)  e il  rapporto prezzo / utili (P / E)  mostrano essenzialmente quale azione della società ha guadagnato un valore maggiore per gli investitori. Al 30 giugno 2020, il rapporto P / S di Amazon era di 4,70, mentre quello di eBay era di 3,99. Ilrapporto P / E forward di Amazonè molto più alto di quello di eBay a 128,21 contro 16,98 per eBay.4

Tra le azioni FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix e Google), il P / E in avanti di Amazon è in cima alla lista, con Netflix al secondo posto a 71,94.12 Anche Amazon rientra nel primo quartile di questo gruppo, mentre eBay si trova nell’ultimo quartile con una media del gruppo di 57,97. Sulla base della sola valutazione P / E forward, Amazon è l’investimento preferito.

Base di utenti attivi

Amazon è stato il mercato di e-commerce più popolare a dicembre 2018 con oltre 200 milioni di visitatori mensili unici.eBay, tuttavia, è stato il secondo rivale più vicino di Amazon con circa 109,4 milioni di visitatori mensili unici. Altri siti della concorrenza ad alto traffico includono Craigslist, Etsy, Walmart e Overstock.

La linea di fondo

Amazon è di gran lunga la società più grande, facendo impallidire eBay in termini di vendite e guadagni. Amazon ha un P / E forward significativamente più alto, mostrando maggiori margini di crescita. A partire dal 19 agosto 2020, Amazon è stato scambiato a $ 3.260,48 contro $ 57,71 di eBay.14

Amazon ha investito per diventare il principale marketplace e rivenditore di e-commerce al mondo. Il suo potenziale sta sostanzialmente superando altri mercati di e-commerce specializzati come Etsy e Overstock. Amazon è anche un investimento superiore rispetto alle azioni FAANG, il che aggiunge maggiore credibilità all’opportunità di investimento di Amazon, date anche le metriche di valutazione del gruppo FAANG.