Società di certificazione dell’importo nominale
Che cos’è una società di certificati con importo nominale?
Una società di certificati di importo nominale è un tipo di società che raccoglie denaro emettendo titoli di debito degli investitori di un valore specificato. Questi strumenti, denominati certificati di importo nominale (FAC), sono garantiti da un interesse di sicurezza. In altre parole, la società offre i suoi beni come la proprietà immobiliare che possiede o altri titoli come garanzia contro questi debiti.
Questo metodo è di natura simile al finanziamento del debito obbligazionario ipotecario.
Punti chiave
- Le società di certificati di importo nominale sono emittenti di certificati di importo nominale (FAC), che sono titoli di debito di un valore specificato garantiti dalle attività dell’azienda.
- I titolari di questi certificati ricevono solitamente un importo fisso di interessi annuali e quindi rimborsano il capitale dei loro titoli a una data di scadenza specificata.
- Le aziende utilizzano i FAC per ottenere finanziamenti a tassi di interesse relativamente bassi.
- Oggi operano meno società di certificati di importo nominale perché offrono meno vantaggi fiscali rispetto a prima.
Capire una società di certificati con importo nominale
Un certificato di importo nominale è effettivamente un contratto tra un investitore e un emittente. In base a questo accordo, l’investitore accetta di pagare all’emittente un determinato importo di denaro in rate periodiche o come una somma forfettaria: se l’investitore paga il certificato in un’unica soluzione, l’investimento è noto come faccia “interamente pagata”. certificato di importo.
In cambio della concessione di questo capitale alla società, ai proprietari di FAC viene solitamente pagato un importo fisso di interessi annuali. Successivamente, a una data di scadenza specificata e preimpostata , viene rimborsato il capitale, o l’importo nominale, dei loro titoli.
Le entità che emettono investimenti FAC sono denominate società di certificati di importo nominale. Questa tecnica è vantaggiosa per loro in quanto la copertura del debito con specifici beni materiali sotto il controllo dell’azienda consente loro di ottenere finanziamenti a tassi di interesse relativamente bassi.
I FAC sono garantiti da rivendicazioni legali o pegno su garanzie reali, consentendo al prestatore di addebitare interessi inferiori e, di conseguenza, ridurre i costi per prendere in prestito denaro.
Esempio di una società di certificati con importo nominale
La società ABC ha bisogno di un’iniezione costante di capitale per costruire la sua riserva di liquidità e chiede agli investitori di aiutare prestandole 20 milioni di dollari in cinque anni. Come dolcificante, la società ABC offre alcune delle proprietà che possiede come garanzia. Ciò significa che se la società dovesse in qualche modo essere inadempiente al suo rimborso, gli istituti di credito possono prendere il controllo di questo immobile e venderlo per recuperare alcune o tutte le perdite.
L’offerta di questa garanzia rende la prospettiva di prestare denaro alla società ABC meno rischiosa. Improvvisamente gli investitori iniziano a mettersi in fila per partecipare alla raccolta fondi, consentendo alla società ABC di abbassare il tasso di interesse che paga sul prestito al 4%. I certificati vengono quindi rilasciati a coloro che accettano questi termini, funzionando come una sorta di documento IOU.
La società ABC è obbligata a pagare i suoi finanziatori $ 800.000 di interessi ogni anno fino a quando non li rimborsa per intero i $ 20 milioni presi in prestito da loro. In altre parole, comporta un costo totale di $ 4 milioni per il prestito, escluso l’impatto dell’inflazione. Vale la pena ricordare, tuttavia, che gli investitori possono scegliere di riscattare i propri certificati prima che maturino per un valore di riscatto predeterminato.
considerazioni speciali
Pochissime società di certificati di importo nominale operano oggi perché le modifiche alla legislazione fiscale hanno eliminato molti dei loro vantaggi. Una delle società di servizi finanziari più importanti ancora nel business dei certificati di importo nominale è Ameriprise Financial.
Queste società sono vincolate da diverse regole e sono strettamente regolamentate dall’Investment Company Act del 1940 per garantire che onorino le loro responsabilità.