Addebito in contanti
Cos’è un addebito in contanti?
Un addebito in contanti è un addebito sui guadagni di una società accompagnato da un flusso di cassa in uscita.
Punti chiave
- Un addebito in contanti è un addebito sui guadagni di un’azienda che riduce il reddito netto ed è accompagnato da un flusso di cassa in uscita.
- Sono spesso collegati a pagamenti in contanti che facilitano la ristrutturazione, il ridimensionamento e gli sforzi generali per migliorare le prestazioni operative.
- Gli oneri di cassa sono generalmente di natura non ricorrente, rappresentando un costo straordinario nel conto economico della società.
- Le spese una tantum non sono considerate riflettenti la performance finanziaria, quindi molte aziende riportano guadagni pro-forma che escludono l’impatto di tali addebiti.
Capire un addebito in contanti
Un addebito in contanti è un addebito sui guadagni di un’azienda, di solito derivante da un evento isolato che la direzione non si aspetta si ripeta.
Le spese di cassa spesso si materializzano quando un’azienda sostiene spese per ristrutturazioni, ridimensionamenti e miglioramenti delle proprie prestazioni operative. Questi costi una tantum appaiono come una spesa straordinaria nel conto economico dell’azienda e pesano su NI: una metrica attentamente monitorata che rivela il denaro che rimane dopo aver sottratto tutte le spese, comprese le spese operative, i costi delle merci vendute (COGS), gli interessi e le tasse.
In genere, la società spiegherà qual è l’addebito in contanti non ricorrente e perché non dovrebbe essere considerato una spesa a cui sarà nuovamente esposta in futuro nella sezione di discussione e analisi di gestione (MD&A) del proprio rendiconto finanziario. In tali casi, la direzione fornirà anche agli investitori un calcolo degli utili rettificato che elimina l’impatto di questi costi aggiuntivi una tantum in base alla logica che distorcono la sua reale redditività.
Importante
Le aziende cercano regolarmente di minimizzare l’importanza delle commissioni di cassa, adeguando gli utili per escludere il loro impatto dai dati finanziari.
Esempio di addebito in contanti
Un’azienda potrebbe addebitare in contanti i guadagni per fornire pacchetti di pensionamento anticipato a dipendenti più pagati.
Per finanziare i pacchetti di pensionamento è necessario un esborso iniziale in contanti. Tuttavia, le misure di risparmio di cassa attese attuate attraverso la riduzione delle passività salariali dovrebbero eventualmente razionalizzare la spesa iniziale, aumentando la redditività nel lungo periodo.
Addebito in contanti vs. addebito non in contanti
Oneri una tantum non ricorrenti possono assumere la forma di un addebito in contanti sui guadagni, innescato, ad esempio, dal costo del pagamento delle spese di licenziamento agli ex dipendenti licenziati o di un addebito non in contanti : una svalutazione acconto o spese contabili che non comportano un pagamento in contanti.
Gli investitori devono distinguere tra una commissione in contanti e una commissione non in contanti perché hanno ramificazioni molto diverse per la salute finanziaria e la valutazione di un’azienda, anche se entrambe riducono il NI. Un addebito in contanti è accompagnato da un flusso di cassa in uscita, riducendo così la posizione di cassa dell’azienda, mentre un addebito non in contanti, utilizzato nella contabilità per competenza, rappresenta un addebito contabile.
Esempi di oneri non monetari e non ricorrenti includono riduzioni di valore delle attività , compensi basati su azioni e modifiche ai metodi contabili. Entrambe le forme di addebito possono avere un impatto significativo sulla capacità finanziaria di un’azienda e sul fabbisogno di capitale a breve termine.
considerazioni speciali
Le aziende cercano regolarmente di minimizzare l’importanza delle commissioni in contanti, in particolare quelle ritenute una tantum. Sostengono che gli addebiti una tantum non riflettono la performance finanziaria di un’azienda e, di conseguenza, spesso riportano guadagni pro-forma che escludono l’impatto di tali addebiti.
Alcuni addebiti una tantum vengono effettivamente effettuati una sola volta. Tuttavia, è anche vero che molte aziende hanno l’abitudine di registrare in modo errato gli addebiti che devono sostenere ripetutamente nel corso delle loro normali attività commerciali come spese una tantum, piuttosto che spese operative, per rendere la salute finanziaria dell’azienda migliore di quanto non sia in realtà è.
Gli investitori e gli analisti devono prestare attenzione a qualsiasi tentativo di adulare in modo ingannevole la performance finanziaria. Dovrebbero anche valutare se gli addebiti in contanti siano motivo di preoccupazione. Molti sono pre-contrassegnati e innocui. Altri possono apparire in blu e servire come potenziali bandiere rosse di cattiva gestione e un drastico cambiamento nelle fortune.