Il settore bancario è soggetto a tendenze stagionali?
Il settore bancario, comprese le banche al dettaglio e di investimento, è soggetto a tendenze stagionali. La stagionalità è più comunemente associata alle materie prime agricole e ad alcune industrie al dettaglio. Quest’ultimo, ad esempio, vede un aumento delle vendite durante le festività natalizie. L’esistenza di significative variazioni stagionali nella domanda di capitale, la merce in cui commercia una banca, può sembrare sorprendente in un’economia globale diversificata con mercati dei capitali diffusi e ben consolidati.
Sebbene sia ragionevole presumere che vi siano fluttuazioni stagionali significative nel fabbisogno di finanziamenti e prestiti per settori specifici, sembrerebbe che la domanda aggregata di capitale nell’intera gamma di individui e industrie sarebbe relativamente stabile nel corso di un anno. Tuttavia, ci sono tendenze stagionali facilmente identificabili per il settore bancario, misurate principalmente dal volume mensile dei nuovi prestiti.
Punti chiave
- La stagionalità, che descrive le fluttuazioni regolari nelle aree di attività in un anno tipico, è principalmente associata ai settori agricolo e al dettaglio.
- Il capitale è la merce principale con cui le banche commerciano, poiché gli individui e le imprese richiedono prestiti per finanziare gli acquisti.
- La stagionalità nel settore bancario può essere notata principalmente dal volume mensile variabile dei nuovi prestiti.
- Il tipico andamento stagionale del settore bancario vede punti bassi in gennaio e febbraio, con la domanda di prestiti in aumento a marzo e un picco in agosto o settembre, seguito da un calo fino a toccare il fondo a dicembre.
- La variazione dei tassi di interesse è il fattore trainante dietro qualsiasi variazione della domanda di prestiti; con la diminuzione dei tassi di interesse, la domanda di prestiti aumenterà. Al contrario, con l’aumento dei tassi di interesse, la domanda di prestiti diminuirà.
Modelli stagionali nel settore bancario
Il modello stagionale di base del settore bancario è un periodo di minimi annuali a fine gennaio e febbraio, seguito da un aumento dei prestiti che inizia a marzo e aumenta bruscamente fino a luglio, di solito con un picco in agosto o settembre.
Da lì, la domanda di prestiti bancari in genere diminuisce fino a toccare il fondo a dicembre. Il ciclo ricomincia poiché la domanda di prestiti rimane bassa a gennaio e febbraio, ricominciando a salire. Nell’emisfero settentrionale, questo è direttamente associato al mutare del tempo.
Fattori che determinano la stagionalità nel settore bancario
Un fattore alla base di questo modello stagionale per il settore bancario è la corrispondente stagionalità dei tassi di interesse. Sebbene questo non sia stato il caso negli ultimi anni, con la Federal Reserve che ha mantenuto i tassi di interesse artificialmente bassi dallacrisi finanziaria del 2008, storicamente c’è stato un andamento stagionale per i tassi di interesse.
I tassi tendono ad essere più bassi in primavera e in autunno e più alti in inverno e in estate, e le aziende e gli individui cercano di ottenere finanziamenti importanti quando i tassi sono più bassi. La primavera è storicamente la stagione principale per l’acquisto di case. Ciò porta a un forte aumento delle richieste di mutui per la casa nei mesi di marzo, aprile e maggio.
Tuttavia, la stagionalità dipende anche da quando i tassi di interesse cambiano effettivamente e possono cambiare a causa di esternalità che sono al di fuori delle tendenze della stagionalità. Se i tassi di interesse scendono in un determinato momento dell’anno, ci si aspetterebbe di vedere un aumento della domanda di prestiti. Al contrario, se i tassi di interesse aumentassero, si vedrebbe un calo della domanda di prestiti.
Se hai bisogno di contrarre un prestito quando i tassi di interesse sono alti, è sempre possibile rifinanziare quando i tassi di interesse scendono di nuovo.
Ad esempio, se una crisi si traduce in un grande impatto negativo sull’economia in autunno, la Fed potrebbe abbassare i tassi di interesse per aumentare la spesa in inverno, il che si tradurrebbe in un aumento della domanda di prestiti al di fuori di quello che è considerato il tempo normale. La domanda dipenderebbe anche da eventuali forward guidance della Fed; se indicano che le variazioni dei tassi di interesse saranno a lungo oa breve termine, il che influenzerebbe anche il modo in cui reagiranno i consumatori e le imprese.
Un altro fattore che determina l’andamento stagionale del settore bancario è la maggiore domanda di servizi di investimento che si verifica a dicembre e nella prima parte di gennaio. Questo è il periodo dell’anno in cui i gestori di portafoglio e di fondi effettuano molti ribilanciamenti e quando gli individui apportano modifiche significative agli investimenti, come le mosse di fine anno o del primo dell’anno progettate per ottenere vantaggi fiscali.
La pianificazione fiscale è anche un fattore nella domanda di servizi bancari e può essere un fattore che contribuisce all’aumento stagionale dell’attività che inizia a marzo, appena prima della scadenza dell’imposta sul reddito del 15 aprile.
La linea di fondo
La stagionalità è la regolare fluttuazione dei modelli durante tutto l’anno osservata in alcune aree di attività. Sebbene non sia tipicamente associato alla stagionalità, il settore bancario sperimenta la stagionalità vista attraverso i cambiamenti nella domanda di prestiti da parte delle imprese e dei consumatori.
In genere, la domanda di prestiti è più alta in primavera e in estate, scendendo costantemente ai minimi a dicembre. Ciò continua in gennaio e febbraio fino a quando la domanda ricomincia ad aumentare con l’arrivo della primavera. Detto questo, il vero motore della variazione della domanda di prestiti è il tasso di interesse. Nonostante il periodo dell’anno, se i tassi di interesse scendono, la domanda di prestiti aumenterà.
È importante che qualsiasi individuo o azienda che stia pensando di contrarre un prestito presti attenzione ai tassi di interesse e alle indicazioni della Fed sull’eventualità che i tassi aumenteranno o diminuiranno in futuro, scegliendo così il momento giusto per sottoscrivere un prestito.