5 Potenziali avvertenze sui fondi indicizzati

Investire in fondi comuni di investimento indicizzati ed ETF riceve molta stampa positiva, ed è giusto che sia così. I fondi indicizzati, nella migliore delle ipotesi, offrono agli investitori un modo a basso costo per tenere traccia dei popolari indici del mercato azionario e obbligazionario. In molti casi, i gestiti attivamente.

Si potrebbe pensare che investire in prodotti indicizzati sia un gioco da ragazzi, una schiacciata. Tuttavia, con sorpresa di nessuno, i fornitori di fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) hanno creato una sfilza di nuovi prodotti indicizzati in risposta alla popolarità degli investimenti in indici. Ecco cinque cose da sapere sui fondi indicizzati quando pianifichi la tua strategia di investimento.

Punti chiave

• I fondi indicizzati sono diventati una forza importante tra gli investitori che cercano strategie indicizzate passive anziché una gestione attiva.
• L’indicizzazione ha diversi vantaggi, tra cui costi inferiori, diversificazione su vasta scala e tasse inferiori.
• Gli investitori, tuttavia, devono considerare il fondo indicizzato che selezionano poiché non tutti sono a basso costo, non alcuni potrebbero essere migliori nel replicare un indice rispetto ad altri.
• Inoltre, possedere un indice non significa che sei immune da rischi o perdite se i mercati subiscono una flessione.

Non tutti i fondi dell’indice sono economici

Le persone che lavorano per grandi società spesso hanno l’opportunità di investire in fondi indicizzati a basso costo offerti nei piani 401 (k) che offrono quote istituzionali di determinati fondi. Se il tuo piano 401 (k) contiene fondi indicizzati da fornitori come Vanguard Group o Fidelity Investments, puoi essere abbastanza sicuro che questi sono a basso costo. Entrambi i fondi di queste famiglie offrono classi di azioni con rapporti di spesa ancora più bassi e offrono anche una gamma completa di fondi indicizzati in varie classi di attività azionarie e obbligazionarie.

Molti piani 401 (k), sfortunatamente, non offrono fondi indicizzati così economici. Questo può essere vero se il fornitore del tuo piano è una compagnia di assicurazioni o una società di intermediazione che offre i propri fondi di proprietà. Sebbene il consiglio di concentrarsi sui fondi indicizzati nel tuo piano 401 (k) sia spesso valido, assicurati di esaminare i fondi indicizzati offerti nel tuo piano per assicurarti di fare le scelte migliori. Per 401 (k) partecipanti abbastanza fortunati da avere una selezione di diversi fondi indicizzati a basso costo, il vantaggio rispetto ai fondi attivi a costo più elevato può essere significativo.

Tutti gli indici non sono creati uguali

Esiste un’ampia gamma di fondi comuni di investimento indicizzati a basso costo ed ETF che coprono indici ampiamente utilizzati nei nove box nazionali in stile Morningstar, nonché indici azionari esteri ampiamente utilizzati. Lo stesso vale per quanto riguarda il reddito fisso.

La proliferazione di prodotti indicizzati ETF negli ultimi anni ha portato a tutta una serie di fondi indicizzati con indici sottostanti che sono stati essenzialmente creati in “laboratorio” con risultati che sono ampiamente testati a ritroso invece di avere risultati di mercato reali. Sebbene il test retrospettivo sia un valido strumento analitico, gli investitori devono prestare attenzione agli ETF che utilizzano indici costituiti da una grande quantità di risultati storici sottoposti a test retrospettivi. Per quanto ne so, non esistono regole che disciplinano le ipotesi sottostanti utilizzate nell’applicazione di questi dati ei risultati simulati potrebbero non rappresentare una rappresentazione accurata dei rischi dell’ETF.

I fondi indicizzati non riducono necessariamente il rischio di perdita

Gli investitori in un investimento immobiliare (REIT) o le azioni dei mercati emergenti hanno subito grosse perdite.

Tuttavia, gli investitori in fondi indicizzati eliminano il rischio del gestore. Questo è il rischio che un gestore attivo abbia una performance inferiore al benchmark associato al suo stile di investimento a causa delle scelte di investimento che fanno nella gestione del fondo.

Gli indici sottostanti possono cambiare

Vanguard, che è un grande attore sia nei fondi comuni di investimento indicizzati che negli ETF, ha recentemente cambiato gli indici sottostanti per alcuni dei loro fondi comuni di investimento indicizzati come Vanguard VIMAX ), Vanguard VSMAX ), tra molti altri. Ciò è stato fatto in gran parte per mantenere lo status di Vanguard come uno dei negozi di fondi indicizzati a basso costo. Anche se non impattare maggior parte degli investitori buy-and-hold, si dovrebbe rimanere in cima alla loro fondi partecipazioni per le modifiche di questo tipo, come i fornitori di fondi comuni continuano a competere sul prezzo.

I fondi indicizzati non garantiscono il successo degli investimenti

Il solo investimento in uno o due fondi indicizzati non significa che sei sulla buona strada per raggiungere i tuoi obiettivi di pianificazione finanziaria o di investimento. I fondi indicizzati sono strumenti come qualsiasi altro prodotto di investimento. Per ottenere il massimo beneficio dall’utilizzo di fondi indicizzati esclusivamente o in combinazione con fondi attivi, è necessario disporre di una strategia.

I fondi indicizzati funzionano abbastanza bene come parte di un piano di asset allocation. I fondi indicizzati (almeno quelli che seguono i benchmark di base di base) offrono purezza nei loro stili di investimento. Molti consulenti finanziari mettono insieme portafogli di fondi indicizzati allocati in linea con la tolleranza al rischio dei loro clienti e con il loro piano finanziario. Altri possono utilizzare un approccio “core and explore” in cui i fondi indicizzati costituiscono gran parte del portafoglio (il core) con fondi attivi selezionati per aumentare, si spera, i rendimenti (la parte explore).

La linea di fondo

Investire in fondi comuni di investimento indicizzati ed ETF può essere un’ottima strategia a basso costo per tutto o una parte del tuo portafoglio di investimenti. Come qualsiasi altra strategia di investimento, investire in fondi indicizzati richiede che tu capisca in cosa stai investendo. Non tutti i prodotti indicizzati sono uguali e gli investitori devono guardare oltre l’etichetta “fondo indicizzato” per assicurarsi di investire veramente in un prodotto a basso costo che traccia un benchmark che si adatta alla loro strategia di investimento.