3 Crisi finanziarie nel 21 ° secolo

Il 21 ° secolo si è dimostrato economicamente tumultuoso quanto i due secoli precedenti. Questo periodo ha visto molteplici crisi finanziarie che hanno colpito nazioni, regioni e, nel caso della Grande Recessione, l’intera economia globale. Tutte le crisi finanziarie condividono determinate caratteristiche, ma ognuna racconta la propria storia unica con le proprie lezioni uniche per il futuro. Continua a leggere per saperne di più sulle tre crisi finanziarie più importanti che il mondo ha vissuto nel 21 ° secolo.

Punti chiave

• Le crisi finanziarie e le crisi fiscali presentano differenze e somiglianze.
• Ci sono state almeno tre crisi finanziarie degne di nota nel 21 ° secolo.
• L’Argentina ha vissuto una crisi finanziaria tra il 2001 e il 2002, che ha portato il governo del paese a perdere l’accesso ai mercati dei capitali.
• La crisi finanziaria globale del 2007-2009 è considerata la peggiore crisi economica globale dai tempi della Grande Depressione.
• Il calo dei prezzi delle materie prime e l’annessione della Crimea e dell’Ucraina hanno portato al collasso dell’economia russa.

Crisi finanziaria e fiscale

Le crisi finanziarie e fiscali possono verificarsi per una serie di ragioni ed essere causate da fattori sia interni che esterni. Una crisi potrebbe provenire dall’interno del sistema finanziario di una nazione o del governo federale.

Al contrario, un evento esogeno, come un disastro naturale o una recessione globale, potrebbe mandare un paese in una crisi finanziaria e fiscale. Sebbene possano verificarsi simultaneamente, esistono differenze nette tra una crisi finanziaria e fiscale.

Crisi finanziaria

Una crisi finanziaria è un termine generalizzato per problemi sistemici nel settore finanziario più ampio di uno o più paesi. Le crisi finanziarie spesso, ma non sempre, portano a recessioni. Se il settore bancario statunitense prende collettivamente decisioni di prestito sbagliate, o se è regolamentato o tassato in modo improprio, o se subisce qualche altro shock esogeno che causa perdite a livello di settore e perdita di prezzi delle azioni, questa è una crisi finanziaria.

Di tutti i settori di un’economia, il settore finanziario è considerato l’epicentro più pericoloso di una crisi poiché ogni altro settore fa affidamento su di esso per il supporto monetario e strutturale.

Crisi fiscale

Una crisi fiscale, d’altra parte, si riferisce a un problema con i bilanci pubblici. Se il carico di debito di un governo crea problemi di finanziamento o di performance, si può dire che sta vivendo una crisi fiscale. Una crisi fiscale potrebbe verificarsi negli Stati Uniti se, ad esempio, il governo federale prendesse in prestito troppi soldi e si trovasse escluso dai mercati del credito. Potrebbe verificarsi una crisi fiscale anche se un’importante agenzia di rating del credito declassasse i titoli del Tesoro USA o se il governo federale dovesse sospendere i pagamenti a causa di un deficit di bilancio.

Una crisi fiscale può anche verificarsi a seguito di una recessione e di periodi di elevata disoccupazione, che di solito si traducono in una minore riscossione delle entrate fiscali, creando un deficit di entrate per il governo. L’eccessivo indebitamento o indebitamento durante i tempi di guerra può anche spingere una nazione in una crisi fiscale se il paese non può ripagare il debito a causa di danni all’economia e alle infrastrutture del paese.

Le crisi finanziarie e fiscali possono verificarsi indipendentemente o contemporaneamente.È possibile che la crisi fiscale di un governo provochi una crisi finanziaria direttamente o indirettamente, in particolare se il governo risponde in modo improprio ai suoiproblemi di bilancio confiscando i risparmi, razziando i mercati dei capitali o distruggendo il valore della valuta locale. Ad esempio, la crisi del debito sovrano che ha colpito gran parte dell’Europa meridionale nel 2010 è stata una crisi fiscale, ma non è stata una crisi finanziaria.

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Ricorda, le crisi finanziarie e fiscali possono verificarsi indipendentemente o contemporaneamente.

2001-2002 Crisi economica argentina

Le crisi argentine sono state una caratteristica familiare sin dal grande panico finanziario del 1876. Il paese ha vissuto la sua prima crisi del 21 ° secolo dal 2001 al 2002, che ha comportato la combinazione di una valuta forteal dollaro USA ha lasciato il peso argentino allo sbando.2 I depositanti bancari sono stati presi dal panico quando il governo argentino ha flirtato con un congelamento dei depositi, causando un brusco aumento dei tassi di interesse.3

Il 1 ° dicembre 2001, il ministro dell’Economia Domingo Cavallo ha emanato un congelamento dei depositi bancari.5 Le famiglie sono state bloccate dai loro risparmi e itassi di inflazione hanno raggiunto un livello astronomico del 5.000%. Entro la settimana, il Fondo monetario internazionale (FMI) ha annunciato che non avrebbe più offerto sostegno all’Argentina poiché il paese era considerato un inadempiente seriale. Le autorità internazionali non credevano che sarebbero state effettivamente attuate riforme adeguate.

Crisi finanziaria

Il governo argentino ha perso l’accesso ai mercati dei capitali e anche le istituzioni finanziarie private argentinesono state tagliate fuori. Molte attività commerciali chiuse. Alcune banche straniere, che erano una presenza importante, hanno ritirato i propri beni anziché rischiare. La natura irregolare ed estrema dei tassi di interesse rendeva virtualmente impossibile il corretto funzionamento di qualsiasi impresa finanziaria.

Il obbligazioni era quasi del 60%. I debitori locali non se la passavano meglio e i loro successivi mancati pagamenti hanno schiacciato gli istituti di credito commerciali.

Il governo dell’Argentina non è andato molto meglio. Con l’economia in una spirale al ribasso, l’elevata disoccupazione e il mancato accesso ai mercati del credito, il governo argentino è andato in default con un debito del valore di $ 100 miliardi. In altre parole, il governo si è allontanato dagli investitori che hanno acquistato titoli di stato argentini.

Crisi valutaria

Con l’economia in difficoltà e l’incertezza che circonda la stabilità del governo federale, il capitale di investimento è fuggito dal paese. Il risultato è stato una svalutazione o deprezzamento del peso argentino poiché gli investitori hanno venduto i loro investimenti denominati in pesos per partecipazioni estere.

È comune per le economie dei mercati emergenti denominare il proprio debito in dollari USA e, durante una svalutazione, può paralizzare un paese. Qualsiasi debito denominato in dollari per il governo, le società e gli individui è aumentato notevolmente da un giorno all’altro poiché le tasse e le entrate sono state guadagnate in pesos.

In altre parole, sono stati necessari molti più pesos per ripagare lo stesso saldo principale dovuto per i prestiti denominati in dollari a causa unicamente della svalutazione del tasso di cambio del peso rispetto al dollaro.

2007–2009 Crisi finanziaria globale

Ampiamente considerata la peggiore crisi economica globale dalla Grande Depressione, la Grande Recessione, ma la storia essenziale è incentrata sulle principali banche di investimento che hanno fatto un indebitamento eccessivo utilizzando titoli garantiti da ipoteca (MBS).

I rendimenti ei prezzi degli strumenti MBS delle banche erano basati sull’aumento dei prezzi delle case causato da una mutui subprime e alla fine diffondendosi in tutto il mercato MBS.

Sfortunatamente per le banche di investimento internazionali, l’intero sistema finanziario globale è diventato sempre più interconnesso negli anni ’90 e all’inizio degli anni 2000. I titoli spazzatura garantiti da mutui a tasso variabile (ARM), molti dei quali hanno inspiegabilmente ricevuto rating AAA da Moody’s e Standard & Poor’s, hanno permeato portafogli di investitori giapponesi ed europei.

Le prime fasi della crisi sono iniziate nella seconda metà del 2007, raggiungendo infine il picco nel settembre 2008. Diverse banche di investimento globali sono state compromesse, tra cui Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia e Washington Mutual.

Ci sono stati numerosi fallimenti bancari anche in Europa, tra cui la Royal Bank of Scotland, che ha registrato una perdita di $ 34 miliardi nel 2008. RBS è stata una delle banche che il governo britannico ha dovuto salvare con il suo pacchetto di salvataggio da $ 63 miliardi. La peggiore recessione negli Stati Uniti si è verificata tra la fine del 2008 e l’inizio del 2009, ma ci sono voluti alcuni mesi prima che il panico colpisse l’Europa. Paesi come Grecia, Irlanda e Portogallo sono stati i più colpiti.

Tuttavia, l’impatto della crisi finanziaria non si è limitato agli Stati Uniti e all’Europa. Il prodotto interno lordo globale(PIL), che misura la produzione totale di beni e servizi per tutti i paesi, è diminuito nel 2009 al -1,67% dall’1,85% nel 2008, secondo la Banca mondiale.

2014 crisi finanziaria russa

L’economia russa guidata da Vladimir Putin è cresciuta notevolmente nella prima metà del 21 ° secolo, grazie in gran parte al fiorente settore energetico e all’aumento dei prezzi globali delle materie prime. L’economia russa è diventata così dipendente dalle esportazioni di energia che quasi la metà delle entrate del governo russo sono state generate dalla vendita di petrolio e gas naturale.

Ma i prezzi globali del petrolio hanno subito un crollo nel giugno 2014. Il prezzo medio per un barile di petrolio è sceso di quasi il 40% in sei mesi dalla precedente soglia di $ 100. Il calo sotto i $ 100 è stato degno di nota poiché era il numero che i funzionari russi stimavano fosse necessario per mantenere un bilancio in pareggio.

Putin ha esacerbato il problema energetico invadendo e annettendo la Crimea dall’Ucraina, con conseguenti un’espansione monetaria aggressiva, che ha portato a un’inflazione elevata e perdite paralizzanti tra le banche russe.

Di conseguenza, le sanzioni economiche furono imposte dagli Stati Uniti, dall’Europa e da altri paesi, che includevano il divieto di acquistare tecnologia occidentale per sviluppare il petrolio. Altre sanzioni includevano il blocco delle banche russe dall’ottenere capitali dall’Europa o dagli Stati Uniti

L’impatto della crisi e delle sanzioni sull’economia russa è stato significativo. Nel 2015 il PIL è diminuito del -1,97% rispetto all’anno precedente. Non è stato fino al 2017 prima che l’economia russa ha registrato un tasso di crescita annuale di oltre l’1,5%, secondo la Banca mondiale.