Forex: dovresti fare trading con trend o range?

Che si tratti di negoziare azioni, futures, opzioni o FX, i trader affrontano la domanda più importante: negoziare trend o range? E rispondono a questa domanda valutando l’ambiente dei prezzi; farlo in modo accurato aumenta notevolmente le possibilità di successo del trader. La tendenza o la gamma sono due proprietà di prezzo distinte che richiedono mentalità e tecniche di gestione del denaro quasi diametralmente opposte. Fortunatamente, il mercato FX è particolarmente adatto per soddisfare entrambi gli stili, offrendo ai trader di tendenza e di gamma opportunità di profitto. Poiché il trend trading è molto più popolare, esaminiamo prima come i trend trader possono trarre vantaggio dal FX.

Tendenza

Cos’è il trend? Gli identificatori più semplici della direzione del trend sono minimi più alti in un trend rialzista e massimi più bassi in un trend ribassista. Alcuni definiscono la tendenza come una deviazione da un intervallo indicato dalle “bande” di Bollinger Band®. Per altri, una tendenza si verifica quando i prezzi sono contenuti da una media mobile semplice (SMA) inclinata verso l’alto o verso il basso di 20 periodi.

Entra presto

Indipendentemente da come lo si definisce, l’obiettivo del trading di tendenza è lo stesso: unirsi presto alla mossa e mantenere la posizione fino a quando la tendenza non si inverte. La mentalità di base del trader di tendenza è “Ho ragione o sono fuori”. La scommessa implicita che fanno tutti i trader di tendenza è che il prezzo continuerà nella sua direzione attuale. In caso contrario, ci sono poche ragioni per mantenere il commercio. Pertanto, i trader di tendenza in genere scambiano con stop ravvicinati e spesso compiono molte incursioni probatorie nel mercato per fare l’ingresso giusto.

Liquidità

Per natura, il trend trading genera molte più operazioni in perdita rispetto a quelle vincenti e richiede un rigoroso controllo del rischio. La regola pratica comune è che i trader di tendenza non dovrebbero mai rischiare più dell’1,5-2,5% del loro capitale su un dato scambio. Su un conto da 10.000 unità (10.000) che scambia lotti standard di 100.000, ciò significa stop fino a 15-25 pips dietro il prezzo di entrata. Chiaramente, per mettere in pratica un tale metodo, un trader deve avere fiducia che il mercato negoziato sarà altamente liquido.

Ovviamente il mercato FX è il mercato più liquido al mondo. Con 6,6 trilioni di dollari di fatturato medio giornaliero, il mercato valutario fa impallidire i mercati azionari e obbligazionari in termini di dimensioni. Inoltre, il mercato FX opera 24 ore al giorno cinque giorni alla settimana, eliminando gran parte del rischio di gap riscontrato nei mercati basati sui cambi. Certamente a volte si verificano dei gap nel FX, ma non così frequentemente come si verificano nei mercati azionari o obbligazionari, quindi lo slittamento è molto meno un problema.

Leva elevata, grandi profitti

Quando i trader di tendenza hanno ragione riguardo al commercio, i profitti possono essere enormi. Questa dinamica è particolarmente vera nel FX, dove l’elevata leva amplifica notevolmente i guadagni. La leva tipica in FX è 100: 1, il che significa che un trader deve mettere solo $ 1 di margine per controllare $ 100 della valuta. Confrontalo con il mercato azionario in cui la leva è solitamente fissata a 2: 1, o anche con il mercato dei futures in cui anche la leva più liberale non supera 20: 1.

Non è insolito vedere i trader di trend FX raddoppiare i loro soldi in un breve periodo se prendono una mossa forte. Supponiamo che un trader inizi con $ 10.000 nel proprio account e utilizzi una rigida regola di stop-loss di 20 pip. Il trader può essere fermato cinque o sei volte, ma se è posizionato correttamente per una mossa di grandi dimensioni, come quella in EUR / USD tra maggio e agosto 2020, quando la coppia è salita di 9 centesimi o 900 pip, quell’acquisto di un lotto potrebbe generare qualcosa come un profitto di $ 9.000, quasi raddoppiando il conto del trader in pochi mesi.

Il mercato vince sempre

Ovviamente pochi trader hanno la disciplina per accettare continuamente gli stop loss. La maggior parte dei trader, abbattuti da una serie di cattive operazioni, tendono a diventare testardi e combattere il mercato, spesso senza fermarsi affatto. Questo è il momento in cui la leva FX può essere più pericolosa. Lo stesso processo che produce rapidamente profitti può anche generare enormi perdite. Il risultato finale è che molti trader indisciplinati subiscono una richiesta di margine e perdono la maggior parte del loro capitale speculativo.

Il trend di trading con disciplina può essere estremamente difficile. Se il trader utilizza una leva finanziaria elevata, lascia molto poco spazio per sbagliare. Il trading con stop molto stretti può spesso portare a 10 o anche 20 stop out consecutivi prima che il trader possa trovare uno scambio con un forte slancio e direzionalità.

Legato a un intervallo

Per questo motivo, molti trader preferiscono negoziare strategie range-bound. Si noti che quando parlo di “trading range-bound”, non mi riferisco alla definizione classica della parola ” range “. Il trading in un tale ambiente di prezzo comporta l’isolamento delle valute che vengono scambiate nei canali, quindi la vendita nella parte superiore del canale e l’acquisto nella parte inferiore del canale. Questa può essere una strategia molto utile, ma, in sostanza, è ancora un’idea basata sui trend, sebbene anticipi un’imminente controtendenza. (Cos’è una controtendenza dopotutto, tranne una tendenza che va dall’altra parte?)

Gamma

I veri trader di fascia non si preoccupano della direzione. L’ipotesi di fondo del range trading è che, indipendentemente dal modo in cui viaggia la valuta, molto probabilmente tornerà al suo punto di origine. In effetti, i trader di range scommettono sulla possibilità che i prezzi vengano scambiati attraverso gli stessi livelli molte volte, e l’obiettivo dei trader è quello di raccogliere queste oscillazioni per il profitto più e più volte.

Chiaramente, il range trading richiede una tecnica di gestione del denaro completamente diversa. Invece di cercare solo la voce giusta, i range trader preferiscono sbagliarsi all’inizio in modo da poter costruire una posizione di trading.

Metterlo in pratica

Ad esempio, immagina che la coppia EUR / USD venga scambiata a 1,3000. Un range trader può decidere di shortare la coppia a quel prezzo e ogni 50 pip in più, e poi riacquistarla mentre si muove ogni 25 pip verso il basso. La loro ipotesi è che alla fine la coppia tornerà di nuovo a quel livello di 1.3000. Se la coppia EUR / USD sale a 1,3500 e poi torna al ribasso, raggiungendo 1,3000, il range trader raccoglierebbe un bel profitto, soprattutto se la valuta si muove avanti e indietro nella sua salita a 1,3500 e la sua caduta a 1,3000.

Tuttavia, come possiamo vedere da questo esempio, un trader range-bound dovrà avere tasche molto profonde per implementare questa strategia. In questo caso, l’utilizzo di una leva finanziaria elevata può essere devastante poiché le posizioni possono spesso andare contro il trader per molti punti consecutivi e, se non stanno attenti, attivare una richiesta di margine prima che la valuta alla fine cambi.

Soluzioni per Range Traders

Fortunatamente, il mercato FX fornisce una soluzione flessibile per il range trading. La maggior parte dei rivenditori FX al dettaglio offre mini lotti di 10.000 unità anziché 100.000 lotti. In un lotto da 10.000, ogni singolo pip vale solo $ 1 invece di $ 10, quindi lo stesso ipotetico trader con un account da $ 10.000 può avere un budget di stop loss di 200 pip invece di solo 20 pip. Ancora meglio, molti rivenditori consentono ai clienti di scambiare unità di 1K o addirittura incrementi di 100 unità. In questo scenario, il nostro range trader che scambia unità da 1K potrebbe resistere a un prelievo di 2.000 pip (con ogni pip che ora vale solo 10 centesimi) prima di attivare uno stop loss. Questa flessibilità consente ai trader di range ampio spazio per eseguire le loro strategie.

In FX, quasi nessun rivenditore addebita commissioni. I clienti pagano semplicemente lo spread denaro-lettera. Inoltre, indipendentemente dal fatto che un cliente desideri trattare per 100 unità o 100.000 unità, la maggior parte dei rivenditori quoterà lo stesso prezzo. Pertanto, a differenza dei mercati azionari o dei futures in cui i clienti al dettaglio devono spesso pagare commissioni proibitive su operazioni di dimensioni molto ridotte, gli speculatori al dettaglio in FX non soffrono di tale svantaggio. In effetti, una strategia di range trading può essere impiantata anche su un piccolo conto di $ 1.000, a condizione che il trader ridimensioni correttamente le proprie operazioni.

La linea di fondo

Sia che un trader desideri oscillare per gli home run cercando di cogliere tendenze forti con una leva molto ampia o semplicemente colpire single e bunt scambiando una strategia di range con dimensioni di lotto molto piccole, il mercato FX è straordinariamente adatto per entrambi gli approcci. Finché il trader rimane disciplinato sulle inevitabili perdite e comprende i diversi schemi di gestione del denaro coinvolti in ciascuna strategia, avrà buone possibilità di successo in questo mercato.