Ordine di mercato e ordine limite: qual è la differenza?

Ordine di mercato e ordine limite: una panoramica

Quando un investitore pone un ordine di acquisto o vendita di un magazzino, ci sono due opzioni di esecuzione fondamentali:

1. Effettua l’ordine “al mercato”: Gli ordini di mercato sono transazioni destinate ad essere eseguite il più rapidamente possibile al prezzo di mercato corrente.
2. Effettua l’ordine “al limite”: Gli ordini con limite  fissano il prezzo massimo o minimo al quale sei disposto a comprare o vendere.

Acquistare azioni è un po ‘come comprare un’auto. Con un’auto, puoi pagare il prezzo dell’adesivo del rivenditore e ottenere l’auto. Oppure puoi negoziare un prezzo e rifiutare di finalizzare l’affare a meno che il rivenditore non soddisfi la tua valutazione. Il mercato azionario funziona in modo simile.

Un ordine di mercato si occupa dell’esecuzione dell’ordine. In altre parole, il prezzo della sicurezza è secondario alla velocità di completare il commercio. Gli ordini limite, d’altra parte, si occupano principalmente del prezzo. Quindi, se il valore del titolo si trova attualmente al di fuori dei parametri impostati nell’ordine limite, la transazione non si verifica.

Punti chiave

• Gli ordini di mercato sono transazioni destinate ad essere eseguite il più rapidamente possibile al prezzo di mercato corrente.
• Gli ordini limite stabiliscono il prezzo massimo o minimo al quale sei disposto a completare la transazione, sia che si tratti di un acquisto o di una vendita.
• Gli ordini di mercato offrono una maggiore probabilità che un ordine vada a buon fine, ma non ci sono garanzie, poiché gli ordini sono soggetti a disponibilità.

Ordini di mercato

Quando un laico immagina una tipica transazione del mercato azionario, pensa agli ordini di mercato. Questi ordini sono le operazioni di acquisto e vendita più elementari, in cui un broker riceve un ordine di scambio di titoli e quindi lo elabora al prezzo di mercato corrente.

Ad esempio, un investitore immette un ordine per l’acquisto di 100 azioni di una società XYZ Inc. ” al mercato “. Poiché l’investitore opta per il prezzo a cui stanno andando le azioni XYZ, l’operazione verrà completata piuttosto rapidamente ovunque si trovi il prezzo corrente di quel titolo.

Anche se gli ordini di mercato offrono una maggiore probabilità che un’operazione venga eseguita, non vi è alcuna garanzia che venga effettivamente eseguita. Tutte le transazioni del mercato azionario sono soggette alla disponibilità di determinate azioni e possono variare in modo significativo in base ai tempi, alle dimensioni dell’ordine e alla liquidità delle azioni.

Tutti gli ordini vengono elaborati entro le attuali linee guida di priorità. Ogni volta che viene inserito un ordine di mercato, c’è sempre la minaccia di fluttuazioni di mercato che si verificano tra il momento in cui il broker riceve l’ordine e il momento in cui viene eseguita la transazione. Ciò è particolarmente preoccupante per gli ordini più grandi, che richiedono più tempo per essere eseguiti e, se abbastanza grandi, possono effettivamente spostare il mercato da soli. A volte anche la negoziazione di singole azioni può essere interrotta o sospesa.

Vale anche la pena tenere presente che un ordine di mercato inserito dopo l’ orario di negoziazione  verrà eseguito al prezzo di mercato all’apertura del giorno di negoziazione successivo.

Ordini limite

Gli ordini limite sono progettati per dare agli investitori un maggiore controllo sui prezzi di acquisto e di vendita delle loro operazioni. Prima di effettuare un ordine di acquisto, è necessario selezionare un importo di prezzo di acquisto massimo accettabile. I prezzi di vendita minimi accettabili, invece, sono indicati sugli ordini di vendita.

Un ordine limite offre il vantaggio di avere la certezza che il punto di ingresso o di uscita dal mercato sia almeno pari al prezzo specificato. Gli ordini limite possono essere di particolare vantaggio quando si negozia un titolo o un altro bene che è scambiato in modo limitato, altamente volatile o ha un ampio differenziale denaro / lettera : la differenza tra il prezzo più alto che un acquirente è disposto a pagare per un bene sul mercato e il prezzo più basso che un venditore è disposto ad accettare.3 L’ inserimento di un ordine limite pone un limite all’importo che un investitore è disposto a pagare.

Diamo un’occhiata a un esempio. Se un investitore è preoccupato di acquistare azioni XYZ a un prezzo più alto e pensa che sia possibile ottenerle a un prezzo inferiore, potrebbe avere senso inserire un ordine limite. Se ad un certo punto durante la giornata di negoziazione, XYZ scende al prezzo inferiore o inferiore, l’ordine verrà attivato e l’investitore avrà acquistato XYZ al prezzo dell’ordine limite preimpostato specificato o inferiore. Naturalmente, questo significa anche che se, alla fine della giornata di negoziazione, XYZ non scende al livello dell’ordine limite stabilito dall’investitore, l’ordine non sarà eseguito.

I trader devono essere consapevoli dell’effetto dello spread denaro-lettera sugli ordini limite. Affinché un ordine di acquisto con limite sia eseguito, il prezzo di domanda, non solo il prezzo di offerta, deve scendere al prezzo specificato dal trader.

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È normale che gli ordini con limite di prezzo vengano inseriti al di fuori dell’orario di mercato. In questi casi, gli ordini limite vengono inseriti in una coda per l’elaborazione non appena riprende il trading.

considerazioni speciali

Il rischio inerente agli ordini con limite è che, se il prezzo di mercato effettivo non dovesse mai rientrare nelle linee guida per gli ordini con limite, l’ordine dell’investitore potrebbe non essere eseguito. Un’altra possibilità è che un prezzo obiettivo possa essere finalmente raggiunto, ma non c’è abbastanza liquidità nel titolo per riempire l’ordine quando arriva il suo turno. Un ordine con limite a volte può ricevere un riempimento parziale o nessun riempimento a causa della sua restrizione di prezzo.

Gli ordini limite sono più complicati da eseguire rispetto agli ordini di mercato e di conseguenza possono comportare commissioni di intermediazione più elevate. Detto questo, per le azioni a basso volume che non sono quotate nelle principali borse, potrebbe essere difficile trovare il prezzo effettivo, rendendo gli ordini limite un’opzione interessante.