Opzione Call Asset-or-Nothing

Che cos’è un’opzione call Asset-or-Nothing?

Una chiamata asset-or-nothing è un tipo di opzione digitale il cui pagamento viene fissato dopo che l’asset sottostante supera la soglia predeterminata o il prezzo di esercizio. Il pagamento dipende solo dal fatto che l’asset sottostante si chiuda o meno al di sopra del prezzo di esercizio – in the money – alla data di scadenza. Non importa quanto sia profondo il denaro quando il pagamento è fisso.

Punti chiave

• Le opzioni Asset-or-Nothing si regolano con la consegna fisica dell’asset sottostante se l’opzione scade in the money.
• Queste opzioni sono digitali o binarie, il che significa che pagano un pagamento predeterminato o zero.
• Le opzioni Asset-or-Nothing possono essere una copertura del rischio semplificata.

Come funziona un’opzione call Asset-or-Nothing

Asset-or-nothing chiama e asset-or-nothing mette o paga o non pagano un importo fisso dipendente solo dal fatto che la scadenza finale sia in the money o meno (da qui il termine “digitale”). In quanto tale, può essere un meccanismo di copertura efficace nelle giuste circostanze perché consente una struttura semplificata del rischio e dei pagamenti.

Come suggerisce il nome, le opzioni asset-or-nothing si regolano con la consegna fisica dell’asset sottostante. Sebbene tutte le opzioni digitali (a volte indicate come opzioni binarie) possano sembrare semplici, differiscono dalle opzioni standard per la maggior parte dei titoli e possono essere negoziate su piattaforme non regolamentate. Pertanto, possono comportare un rischio più elevato associato a un sottostante illiquido.

Possono anche essere più suscettibili di essere utilizzati da coloro che svolgono attività fraudolente. Gli investitori che desiderano investire in opzioni binarie dovrebbero utilizzare piattaforme regolamentate dalla Securities and Exchange Commission (SEC), dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) o da altri regolatori.

Poiché il funzionamento di qualsiasi opzione digitale assomiglia alla semplicità di piazzare una scommessa da casinò, portano lo stigma di essere simili a uno strumento di gioco d’azzardo. Ma lo stigma da solo non elimina l’uso legittimo di tale strumento.

Tuttavia, la maggior parte dei partecipanti al mercato preferisce le opzioni standard che pagano su una scala mobile, quindi più è profondo il denaro che muovono, maggiore è il pagamento, questo rende la loro copertura più accuratamente collegata al movimento dei prezzi.

Ci sono altri tipi di opzioni binarie, tra cui le chiamate contanti o niente e mette contanti o niente. Come suggeriscono i nomi, si sistemano in contanti. E poiché sono digitali, cioè tutti o nessuno, se il prezzo sottostante è superiore al prezzo di esercizio, paga il prezzo sottostante. Se non è superiore allo strike, il payoff è zero.

Esempio

Ad esempio, supponiamo che l’oro sia attualmente scambiato a $ 1.260 per oncia alle 12:45 pm, il 2 giugno. Un trader è ottimista sull’oro e crede che scambierà sopra $ 1.275 prima della fine di quel giorno di negoziazione il 2 giugno. Il trader acquista 10 oro $ 1.275 opzioni call asset-or-nothing alle 12:45 Se l’oro chiude sopra $ 1.275 alla fine della giornata di negoziazione, il 2 giugno, il trader riceverà 10 contratti per un valore d’oro. Se l’oro non riesce a chiudere sopra $ 1.275, il trader perde l’intero investimento.

Chiudendo solo leggermente in the money è tutto ciò di cui il titolare della chiamata ha bisogno per trarre profitto. Se il trader ritiene che l’attività sottostante si chiuderà in modo significativamente più alto del prezzo di esercizio, l’opzione standard potrebbe essere una scelta migliore poiché consente al titolare di partecipare a tale guadagno. Anche il costo dovrebbe essere inferiore.

Stile di esercizio

Le opzioni binarie sono in stile americano o in stile europeo a seconda del singolo mercato e dell’asset sottostante.

Le opzioni digitali in stile americano si esercitano automaticamente nel momento in cui ottengono i soldi, a differenza delle opzioni standard in stile americano. Ciò significa che il titolare ottiene immediatamente la vincita invece di aspettare la scadenza. Questo è simile alle opzioni one-touch.

Le opzioni digitali in stile europeo si esercitano solo alla scadenza. La maggior parte delle opzioni digitali sono in stile europeo.