Definizione dell’ordine
Cos’è un ordine?
Un ordine consiste in istruzioni a un broker o una società di brokeraggio di acquistare o vendere un titolo per conto di un investitore. Un ordine è l’unità di negoziazione fondamentale di un mercato mobiliare. Gli ordini vengono in genere effettuati per telefono o online tramite una piattaforma di trading, sebbene gli ordini possano essere sempre più inseriti tramite sistemi e algoritmi di trading automatizzati. Una volta che un ordine è stato effettuato, segue un processo di esecuzione dell’ordine.
Gli ordini rientrano ampiamente in diverse categorie che consentono agli investitori di porre restrizioni sui loro ordini che influenzano il prezzo e l’ora in cui l’ordine può essere eseguito. Queste istruzioni di ordine condizionato possono dettare un particolare livello di prezzo (limite) al quale l’ordine deve essere eseguito, per quanto tempo l’ordine può rimanere in vigore o se un ordine viene attivato o annullato in base a un altro ordine, tra gli altri.
Punti chiave
- Un ordine è un insieme di istruzioni a un broker per acquistare o vendere un asset per conto di un trader.
- Esistono più tipi di ordine che influenzeranno il prezzo a cui l’investitore acquista o vende, quando acquisterà o venderà o se il suo ordine verrà eseguito o meno.
- Il tipo di ordine da utilizzare dipende dalle prospettive del trader per l’asset, dal fatto che vogliano entrare e uscire rapidamente e / o quanto siano preoccupati per il prezzo che ottengono.
Capire gli ordini
Gli investitori utilizzano un broker per acquistare o vendere un’attività utilizzando un tipo di ordine a loro scelta. Una volta che un investitore ha deciso di acquistare o vendere un asset, avvia un ordine. L’ordine fornisce al broker le istruzioni su come procedere.
Gli ordini vengono utilizzati per acquistare e vendere azioni, valute, futures, materie prime, opzioni, obbligazioni e altre attività.
In generale, gli scambi scambiano titoli attraverso un processo di offerta / domanda. Ciò significa che per vendere deve esserci un acquirente disposto a pagare il prezzo di vendita. Per acquistare deve esserci un venditore disposto a vendere come prezzo dell’acquirente. A meno che un acquirente e un venditore non si uniscano allo stesso prezzo, non si verifica alcuna transazione.
L’ offerta è il prezzo più alto pubblicizzato che qualcuno è disposto a pagare per un bene e la domanda è il prezzo più basso pubblicizzato a cui qualcuno è disposto a vendere un bene. L’offerta e la domanda cambiano costantemente, poiché ogni offerta e offerta rappresenta un ordine. Man mano che gli ordini vengono eseguiti, i livelli cambieranno. Ad esempio, se c’è un’offerta a 25,25 e un’altra a 25,26, quando tutti gli ordini a 25,26 sono stati eseguiti, l’offerta più alta successiva è 25,25.
Questo processo di offerta / richiesta è importante da tenere a mente quando si effettua un ordine, poiché il tipo di ordine selezionato influirà sul prezzo a cui viene eseguita la transazione, su quando verrà eseguita o se verrà eseguita.
Tipi di ordine
Sulla maggior parte dei mercati, gli ordini vengono accettati sia da investitori individuali che istituzionali. La maggior parte delle persone commercia tramite broker-dealer che richiedono loro di effettuare uno dei tanti tipi di ordine quando si effettua uno scambio. I mercati facilitano diversi tipi di ordine che forniscono una certa discrezione di investimento quando si pianifica uno scambio.
Ecco alcuni tipi di ordine di base:
- Un ordine di mercato istruisce la società di intermediazione a completare l’ordine al prossimo prezzo disponibile. Gli ordini di mercato non hanno un prezzo specifico e sono generalmente sempre eseguiti a meno che non vi sia liquidità di negoziazione. Gli ordini di mercato vengono in genere utilizzati se il trader desidera entrare o uscire rapidamente da una transazione e non è preoccupato per il prezzo che ottiene.
- Un ordine di acquisto limite ordina alla società di intermediazione di acquistare un titolo a un prezzo specificato o inferiore. Gli ordini limite garantiscono che un acquirente paghi solo un prezzo specifico per acquistare un titolo. Gli ordini limite possono rimanere in vigore fino a quando non vengono eseguiti, scadono o vengono annullati.
- Un ordine di vendita limite ordina al broker di vendere l’attività a un prezzo superiore al prezzo corrente. Per le posizioni lunghe, questo tipo di ordine viene utilizzato per realizzare profitti quando il prezzo si è spostato più in alto dopo l’acquisto.
- Un ordine stop di vendita ordina all’intermediazione di vendere se un asset raggiunge un prezzo specificato inferiore al prezzo corrente. Un ordine stop può essere un ordine di mercato, il che significa che prende qualsiasi prezzo una volta attivato, oppure può essere un ordine stop limit in cui può essere eseguito solo entro un determinato intervallo di prezzo (limite) dopo essere stato attivato.
- Un ordine stop di acquisto ordina al broker di acquistare un asset quando raggiunge un prezzo specificato superiore al prezzo corrente.
- Un ordine giornaliero deve essere eseguito durante lo stesso giorno di negoziazione in cui è stato effettuato l’ordine.
- Gli ordini validi fino all’annullamento (GTC) rimangono in vigore fino a quando non vengono eseguiti o annullati.
- Se un ordine non è un ordine giornaliero o un ordine valido fino all’annullamento, il trader in genere imposta una scadenza per l’ordine.
- Immediato o Annulla (IOC) significa che l’ordine rimane attivo solo per un periodo di tempo molto breve, ad esempio diversi secondi.
- Un ordine tutto o nessuno (AON) specifica che l’intera dimensione dell’ordine deve essere riempita, i riempimenti parziali non saranno accettati.
- Un ordine fill or kill (FOK) deve essere completato immediatamente e completamente o per niente e combina un ordine AON con un ordine IOC.
I tipi di ordine utilizzati possono influenzare notevolmente i risultati di uno scambio. Quando si tenta di acquistare, ad esempio, posizionare un limite di acquisto a un prezzo inferiore a quello a cui l’asset sta scambiando attualmente può dare al trader un prezzo migliore se l’asset scende di valore (rispetto all’acquisto ora). Ma impostarlo troppo basso potrebbe significare che il prezzo non raggiunge mai l’ordine limite e il trader potrebbe perdere se il prezzo si sposta più in alto.
Un tipo di ordine non è migliore o peggiore di un altro. Ogni tipo di ordine ha uno scopo e sarà la scelta prudente in diverse situazioni.
Esempio di utilizzo di un ordine per un’operazione di borsa
Quando si acquista un’azione, un trader dovrebbe considerare come entreranno e come usciranno sia in profitto che in perdita. Ciò significa che ci sono potenzialmente tre ordini che possono essere inseriti all’inizio di un’operazione: uno per entrare, un secondo per controllare il rischio se il prezzo non si muove come previsto (indicato come stop loss ) e un altro per eventualmente profitto commerciale se il prezzo si muove nella direzione prevista (chiamata obiettivo di profitto ).
Un trader o un investitore non ha bisogno di inserire i propri ordini di uscita nello stesso momento in cui entrano in un’operazione, ma dovrebbero comunque essere consapevoli di come usciranno (con un profitto o una perdita) e quali tipi di ordine utilizzeranno per fallo.
Supponiamo che un trader voglia acquistare un’azione. Ecco una possibile configurazione che potrebbero utilizzare per inserire i loro ordini per entrare nel commercio, nonché per controllare il rischio e prendere profitto.
Guardano un indicatore tecnico per un segnale di scambio e quindi piazzano un ordine di mercato per acquistare il titolo a $ 124,15. L’ordine viene eseguito a $ 124,17. La differenza tra il prezzo dell’ordine di mercato e il prezzo di riempimento è chiamata slippage.
Decidono che non vogliono rischiare più del 7% sul titolo, quindi piazzano un ordine di stop di vendita del 7% sotto il loro ingresso a $ 115,48. Questo è il controllo delle perdite, o stop loss.
Sulla base della loro analisi, credono di poter aspettarsi un profitto del 21% dall’operazione, il che significa che si aspettano di fare il triplo del rischio. Questo è un rapporto rischio / rendimento favorevole. Pertanto, piazzano un ordine limite di vendita del 21% al di sopra del loro prezzo di entrata a $ 150,25. Questo è il loro obiettivo di profitto.
Uno degli ordini di vendita verrà raggiunto per primo, chiudendo il commercio. In questo caso, il prezzo raggiunge per primo il limite di vendita, ottenendo un profitto del 21% per il trader.