Flusso di cassa con leva e flusso di cassa libero unlevered: qual è la differenza?
Che cos’è il flusso di cassa con leva rispetto al flusso di cassa libero unlevered?
La differenza tra il flusso di cassa libero levered e unlevered sono le spese. Il flusso di cassa con effetto leva è la quantità di denaro che un’azienda ha dopo aver adempiuto ai propri obblighi finanziari. Il flusso di cassa libero unlevered è il denaro che l’azienda ha prima di pagare i propri obblighi finanziari. Le spese operative e il pagamento degli interessi sono esempi di obbligazioni finanziarie pagate da un flusso di cassa libero con leva.
Considerazioni chiave:
- Il flusso di cassa con effetto leva è la quantità di denaro che un’azienda ha dopo aver adempiuto ai propri obblighi finanziari.
- Il flusso di cassa libero unlevered è il denaro che l’azienda ha prima di pagare i propri obblighi finanziari.
- È possibile che un’azienda abbia un flusso di cassa con leva negativo se le sue spese superano i suoi guadagni.
Comprensione del flusso di cassa libero con leva e senza leva
Sia il flusso di cassa libero levered che unlevered possono apparire nel bilancio. Il flusso di cassa con leva è di interesse per gli investitori perché indica la quantità di denaro che un’azienda deve espandere. Anche la differenza tra il flusso di cassa libero levered e unlevered è un indicatore importante. La differenza mostra quanti obblighi finanziari ha l’azienda e se l’attività è sovraestesa o opera con una buona quantità di debito. È possibile che un’azienda abbia un flusso di cassa con leva negativo se le sue spese superano i suoi guadagni. Questa non è una situazione ideale, ma fintanto che si tratta di un problema temporaneo, gli investitori non dovrebbero essere troppo preoccupati.
Un’azienda che vuole espandersi ha bisogno di denaro per attrezzature, inventario, aumento del personale e spazio aggiuntivo. Sebbene alcune aziende possano permettersi di finanziare da sole espansioni minori, la maggior parte delle aziende ha bisogno di raccogliere denaro aggiuntivo per finanziare l’espansione. Sia che un’azienda scelga di attirare investitori o di cercare finanziamenti da una banca, la salute dell’azienda viene esaminata attentamente. Una delle cose che un investitore considera è il flusso di cassa libero dell’azienda.
Flusso di cassa con leva
Il flusso di cassa libero con leva è considerato la cifra più importante da esaminare per gli investitori poiché è un indicatore migliore del livello effettivo di redditività di un’azienda.
Anche se il flusso di cassa libero con leva di un’azienda è negativo, potrebbe non fallire. Un’azienda potrebbe avere notevoli investimenti di capitale che presto influenzeranno positivamente i guadagni.
Finché la società è in grado di assicurarsi la liquidità necessaria per sopravvivere fino a quando il suo flusso di cassa non aumenta a causa dell’aumento dei ricavi, un periodo temporaneo di flusso di cassa libero con leva negativo è sia sopravvissuto che accettabile.
Flusso di cassa libero unlevered
Il flusso di cassa libero unlevered è il flusso di cassa libero lordo generato da un’azienda. La leva è un altro nome per il debito, e se i flussi di cassa sono indebitati, significa che sono al netto dei pagamenti di interessi. Il flusso di cassa libero unlevered è il flusso di cassa disponibile per pagare tutti gli stakeholder di un’impresa, inclusi i detentori di debito e gli azionisti.
Come il flusso di cassa libero con leva, il flusso di cassa libero unlevered è al netto delle spese in conto capitale e del fabbisogno di capitale circolante, il denaro necessario per mantenere e far crescere la base patrimoniale dell’azienda per generare entrate e guadagni. Le spese non monetarie come l’ ammortamento e l’ ammortamento vengono aggiunte ai guadagni per arrivare al flusso di cassa libero unlevered dell’azienda.