Flusso di cassa trattenuto (RCP)
Che cos’è il flusso di cassa trattenuto (RCP)?
Il flusso di cassa trattenuto (RCP) è una misura della variazione netta della liquidità e delle attività equivalenti alla liquidità alla fine di un periodo finanziario. È la differenza tra il contante in entrata e in uscita per il periodo. Il flusso di cassa trattenuto include la liquidità rimanente dopo che un’entità utilizza la liquidità per le spese e restituisce la liquidità ai fornitori di capitale, come ad esempio estinguere obbligazioni di debito o pagare dividendi. L’RCP viene generalmente utilizzato per reinvestire in progetti con valore attuale netto (NPV) positivo, aumentando così il business.
Punti chiave
- Il flusso di cassa trattenuto (RCP) è la variazione netta della liquidità alla fine di un periodo, sottraendo i deflussi come le spese in contanti e il pagamento dei dividendi.
- RCP è una misura della liquidità disponibile per il reinvestimento nella crescita futura, come i progetti con valore attuale netto (NPV) positivo.
- RCP è quasi sempre la forma più economica di nuovo denaro, rispetto ad altri metodi, come raccogliere denaro aggiuntivo attraverso i mercati dei capitali.
- RCP è la liquidità fornita dalle attività operative, escluse le variazioni in vari conti.
- A differenza di RCP, gli utili non distribuiti non sono una misura del flusso di cassa, ma piuttosto un calcolo degli utili “trattenuti” all’interno dell’azienda dopo il pagamento dei dividendi.
Comprensione del flusso di cassa trattenuto (RCP)
Il flusso di cassa trattenuto è una buona indicazione della liquidità disponibile per il reinvestimento nella crescita futura e negli sforzi di innovazione. È una metrica utile quando si crea un budget, si misura il successo finanziario e si prevedono entrate e spese future.
Quando una società non ha un RCP positivo e desidera finanziare progetti NPV positivi, potrebbe essere necessario che un’entità si rechi sui mercati dei capitali per raccogliere fondi aggiuntivi. Questo è un metodo più costoso, poiché il contante trattenuto è quasi sempre la fonte più economica di nuovo denaro.
considerazioni speciali
Il denaro che ha un’azienda è importante. Il flusso di cassa trattenuto è l’aumento o la diminuzione netta della liquidità che un’azienda ha da un periodo all’altro. Per calcolare il flusso di cassa trattenuto è necessario il rendiconto del flusso di cassa dei due periodi più recenti.
Essenzialmente, il flusso di cassa trattenuto è la liquidità fornita dalle attività operative, escluse le variazioni in vari conti, inclusi i conti attivi, le scorte e i debiti, meno i dividendi in contanti. RCP è generalmente considerato la differenza tra il flusso di cassa operativo meno i dividendi per due periodi.
Ad esempio, si supponga che la società ABC abbia generato $ 200 milioni di flussi di cassa operativi per il quarto trimestre del 2020 e pagato $ 50 milioni in dividendi. Quindi, nel primo trimestre del 2021, la società ha generato $ 125 milioni di flusso di cassa operativo e ha pagato $ 50 milioni in dividendi. Pertanto, il suo RCP è di $ 75 milioni (($ 200 milioni – $ 50 milioni) – ($ 125 milioni – $ 50 milioni)).
Flusso di cassa trattenuto vs. utili non distribuiti
Gli utili non distribuiti non hanno nulla a che fare con il denaro che l’azienda ha a disposizione. Invece, è un totale corrente di tutti i profitti e le perdite dell’azienda dal suo primo giorno di attività. I profitti generati ma non pagati come dividendi sono considerati utili non distribuiti.
Ad esempio, se una società ha $ 10 milioni di utili non distribuiti, ciò non equivale a $ 10 milioni in contanti. Supponiamo che un’azienda realizzi $ 100 milioni di profitti e paghi $ 75 milioni in dividendi, i suoi guadagni non distribuiti sarebbero $ 25 milioni. Gli utili non distribuiti sono profitti passati, che vengono generalmente reinvestiti nell’azienda.