Valore d’impresa e capitalizzazione di mercato: qual è la differenza?
Valore d’impresa e capitalizzazione di mercato: una panoramica
Il valore d’impresa e la capitalizzazione di mercato sono entrambe misure del valore di mercato di un’azienda. I due calcoli non sono identici e i termini non sono certamente intercambiabili. Ciascuno offre un senso del valore complessivo di un’azienda e, soprattutto, un numero che può essere utilizzato per confrontare il suo valore con quello dei suoi concorrenti nello stesso settore. Entrambi i numeri vengono spesso utilizzati per determinare un prezzo equo da pagare per le azioni di una società.
Capitalizzazione di mercato
La capitalizzazione di mercato, spesso indicata come capitalizzazione di mercato, è un modo semplice e diretto per calcolare le dimensioni e il valore di un’azienda e, di conseguenza, il suo potenziale tasso di crescita e le prospettive di rischio.
Punti chiave
- La capitalizzazione di mercato è la somma totale di tutte le azioni in circolazione di una società.
- Il valore d’impresa tiene conto del debito che l’azienda ha assunto.
- Il valore d’impresa, quindi, può identificare punti di forza o di debolezza che la capitalizzazione di mercato non può.
La capitalizzazione di mercato è il valore totale di tutte le azioni in circolazione delle azioni della società. Viene calcolato moltiplicando il prezzo corrente delle azioni e il numero di azioni in circolazione. La figura è una delle statistiche chiave che appare con ogni azione elencata in un sito di notizie finanziarie o in un sito di broker.
Ad esempio, se il titolo XYZ viene scambiato a $ 14 per azione e ha 2 milioni di azioni in circolazione, la sua capitalizzazione di mercato è di $ 28 milioni.
Large, Mid e Small Cap
La capitalizzazione di mercato può anche darti un’idea della crescita e del rischio che ci si aspetta da un particolare titolo. Le società sono classificate in base alla capitalizzazione di mercato. Le categorie generali sono a grande, media e piccola capitalizzazione.
In generale, le società a grande capitalizzazione sono aziende di successo consolidate con flussi di entrate costanti. La loro crescita nel tempo può essere lenta ma costante. Le loro oscillazioni di prezzo sono meno volatili di quelle delle società più piccole.
I titoli a piccola capitalizzazione più interessanti sono quelli che stanno registrando una crescita accelerata, ma tale crescita sarà probabilmente a scapito di un rischio più elevato e della volatilità dei prezzi.
La capitalizzazione di mercato fornisce un’idea delle dimensioni dell’azienda e facilita l’identificazione dei pari all’interno di un settore.
La capitalizzazione di mercato dimostra che il prezzo delle azioni da solo ti dice poco sul valore complessivo di una società. Solo perché un’azione ha un prezzo elevato delle azioni non significa necessariamente che l’azienda valga di più.
Un ottimo esempio di ciò è Ford Motor Company ( F ), con un prezzo delle azioni apparentemente basso di $ 4,24 al 3 aprile 2020. Tuttavia, Ford è un’enorme casa automobilistica. Se guardi la sua capitalizzazione di mercato, che era di circa $ 17,3 miliardi, puoi vedere che l’azienda vale molto.
Se una società dovesse essere acquistata, la capitalizzazione di mercato rifletterebbe il costo per acquisire il capitale in circolazione.
Valore dell’impresa
La capitalizzazione di mercato omette alcuni fatti importanti nella valutazione complessiva di un’azienda. Soprattutto, non prende in considerazione il debito dell’azienda.
Il valore d’impresa viene utilizzato per individuare le società che sono state sottovalutate dai mercati.
Il valore d’impresa è una misura più accurata del valore reale di un’azienda perché prende in considerazione i suoi obblighi di debito.
Per calcolare il valore dell’impresa, aggiungere la capitalizzazione di mercato dell’azienda alle sue azioni privilegiate in circolazione ea tutti gli obblighi di debito, quindi sottrarre tutta la sua liquidità e gli equivalenti di cassa.
Rilevamento del valore
Il valore d’impresa è comunemente usato dagli investitori di valore come un modo per individuare le società che sono state sottovalutate dai mercati. Una società con utili solidi e forse anche un dividendo decente sembra buona in superficie. L’azienda potrebbe anche avere una grande capitalizzazione di mercato. Tuttavia, se si guarda oltre e si calcola il valore aziendale dell’azienda, è possibile che si riscontrino gravi debiti che potrebbero rappresentare un problema.
Se si confronta il valore aziendale di un’azienda altrettanto redditizia e si scopre che ha un valore aziendale più elevato, l’acquisto di quest’ultima azione sarebbe un valore complessivo migliore.