Qual è il rapporto di spesa nel settore assicurativo?
L’indice di spesa nel settore assicurativo è una misura della redditività calcolata dividendo le spese associate ai premi di acquisizione, sottoscrizione e servizio per i premi netti guadagnati dalla compagnia di assicurazioni.
Le spese possono includere pubblicità, salari dei dipendenti e commissioni per la forza vendita. L’indice di spesa indica l’efficienza di una compagnia di assicurazioni prima di tener conto dei crediti sulle sue polizze e dei guadagni o delle perdite sugli investimenti.
Il coefficiente di spesa viene combinato in pratica con il coefficiente di sinistralità per ottenere il combined ratio di una compagnia di assicurazioni.
Punti chiave
- L’indice di spesa confronta le spese sostenute da una compagnia di assicurazioni per la sottoscrizione di una polizza con i ricavi che si aspetta di ricevere da essa.
- Gli assicuratori possono calcolare il coefficiente di spesa utilizzando i premi netti contabilizzati che rientrano nei principi contabili e orientamenti GAAP o legali.
- L’indice di spesa è un elemento chiave del combined ratio, che è lo standard del settore per misurare l’efficienza e la redditività degli assicuratori.
Due metodi diversi
Esistono due modi per calcolare i rapporti di spesa. Le compagnie di assicurazione in genere utilizzano la contabilità legale rispetto alla contabilità dei principi contabili generalmente accettati (GAAP) per calcolare i loro rapporti di spesa, poiché la contabilità legale produce rapporti più conservativi.
Sebbene le spese siano le stesse in entrambi i rapporti, la contabilità legale utilizza i premi netti registrati durante il periodo al denominatore per ottenere il rapporto di spesa.
La contabilità GAAP utilizza i premi netti guadagnati durante il periodo. I premi netti contabilizzati rappresentano la nuova attività introdotta dalla società, mentre i premi netti guadagnati possono includere sia nuove operazioni sia attività ricorrenti da polizze esistenti.
Assicurazione sanitaria e rapporto di spesa
Dal momento che l’ Affordable Care Act (ACA) è stato approvato nel 2010, è stata emanata la cosiddetta regola 80/20, che si applica agli assicuratori sanitari. Conosciuta come il rapporto costo medico (MCR), la regola afferma che le compagnie di assicurazione sanitaria devono restituire l’80% (o fino all’85% a seconda delle dimensioni del piano) del reddito da premi dell’assicurazione sanitaria per pagare i servizi sanitari agli assicurati.
Più recentemente, l’amministrazione Trump ha rilasciato modifiche alla regola 80/20. A partire dal 2020, i singoli stati possono regolare il livello dell’80% per invogliare i fornitori di assicurazioni a sottoscrivere polizze nel loro stato.
Un precursore della redditività complessiva
L’ indice di spesa può quindi essere utilizzato per confrontare le aziende e analizzare le prestazioni di un’azienda nel tempo. Un rapporto di spesa inferiore al 100% significa che la compagnia di assicurazioni sta guadagnando o scrivendo più premi di quanto stia pagando in spese per generare o sostenere questi premi. Sebbene il suo rapporto di spesa possa essere stellare, la redditività complessiva di una compagnia di assicurazioni è influenzata dal rapporto di perdita, dal reddito da investimenti e da altri guadagni e perdite.
Pertanto, l’indice di spesa non è una misura della redditività finale. Invece, è un precursore per trovare la redditività complessiva di una compagnia di assicurazioni.