Quali indicatori economici è importante considerare quando si investe nel settore bancario?
Il settore bancario è il cardine di quasi tutte le attività economiche. Per questo motivo, difficilmente esiste un indicatore economico che non si riferisca al settore bancario. Gli indicatori più importanti includono i tassi di interesse, l’ inflazione, le vendite di alloggi e la produttività e la crescita economica complessive. Ogni decisione di investimento della banca dovrebbe includere una valutazione dei fondamentali e della solidità finanziaria della banca specifica.
Punti chiave
- Il settore bancario tocca quasi tutte le parti di un’economia, quindi la maggior parte degli indicatori economici è applicabile all’analisi degli investimenti bancari.
- I principali indicatori economici a cui prestare attenzione quando si valuta il settore bancario sono i tassi di interesse, l’inflazione, le vendite di abitazioni e la produttività e la crescita economiche complessive.
- Come ogni investimento, il primo passo nella valutazione di un investimento bancario è determinare se sei interessato a titoli di reddito che pagano dividendi o titoli di crescita che probabilmente apprezzeranno.
- Valutare l’ambiente dei tassi di interesse stabilito dalla banca centrale; le banche tendono a ottenere risultati migliori durante una fase di politica monetaria espansiva.
- Presta attenzione al requisito del coefficiente di riserva che la Fed stabilisce per le banche, determinando quanto denaro possono prestare, che è direttamente correlato ai profitti.
- Quando il mercato immobiliare è in forte espansione, le banche tendono a fare bene, poiché le aziende hanno bisogno di prestiti per costruire case ei consumatori hanno bisogno di prestiti per acquistarle.
- In generale, quando il prodotto interno lordo (PIL) è in aumento, tutti i settori avranno prestazioni migliori, comprese le banche.
Perché il settore bancario è diverso
Da un lato, investire nel settore bancario è come investire in qualsiasi altro settore; devi cercare valore tra le aziende con solide prospettive di guadagni futuri. Gli investitori in reddito vogliono azioni bancarie che pagano dividendi, gli investitori in crescita vogliono azioni bancarie che probabilmente si apprezzeranno.
Se guardi un po ‘più a fondo, scoprirai che il settore bancario è un settore unico e vulnerabile. Il settore finanziario più ampio viene spesso definito la linfa vitale dell’economia. Le banche tendono a prosperare quando l’economia è in forte espansione e lottano quando l’economia è debole e i prestiti si esauriscono.
Il calo dei prezzi delle attività, come le azioni Internet nel 2000 oi prezzi delle case nel 2008, crea problemi per le banche che hanno sfruttato in modo inappropriato. Ciò è particolarmente vero quando la deregolamentazione o l’innovazione finanziaria consentono alle banche di assumersi rischi insoliti.
I seguenti punti sono indicatori chiave da considerare prima di investire nel settore bancario.
Politica monetaria
Le banche sono particolarmente sensibili alle manipolazioni dei tassi di interesse e alle pratiche di prestito da parte della Federal Reserve (Fed). Le azioni bancarie tendono a dare i migliori risultati durante i periodi di denaro facile, quando la Fed persegue una politica monetaria espansiva.
La Fed può fornire prestiti a basso costo alle banche membri, salvare le banche che sono sconsiderate con le loro pratiche di prestito o acquistare direttamente attività bancarie per abbassare ulteriormente i tassi di interesse. Quando la politica monetaria rende i prestiti più facili o meno rischiosi, aspettati che le banche traggano profitto.
Tra i più importanti indicatori guidati dalla Fed, gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione all’offerta di moneta, ai tassi di interesse reali, all’inflazione e al tasso di sconto.
Requisito di riserva e crescita del credito
Il coefficiente di riserva è la percentuale di fondi che le banche devono tenere in deposito e non prestare. Questo rapporto, stabilito dal Federal Reserve Board, noto come requisito di riserva, determina il grado di leva finanziaria che una banca può ottenere. Il rapporto normale negli Stati Uniti è del 10%, tuttavia questo è stato ridotto a zero nel marzo 2020 durante la pandemia di Coronavirus.
Solo perché le banche sono autorizzate a prestare il 90% dei loro depositi in un ambiente regolare non significa che lo facciano sempre. Le banche possono limitare i prestiti quando i tempi sono incerti, scambiando potenziali rendimenti per sicurezza. Ma le banche tendono a guadagnare di più quando prestano di più, almeno nel breve periodo.
Sviluppo di alloggi e vendite di case
Gli economisti e gli analisti di mercato tendono a tenere traccia di tre serie principali di alloggi: il numero di alloggi avviati (costruzione), il numero di progetti abitativi completati e il numero di alloggi venduti.
È molto costoso costruire o acquistare una casa. Quasi tutti i progetti di edilizia abitativa richiedono mutui da parte di banche o altri istituti di credito. Di conseguenza, le vendite di case e le rate dei mutui hanno un grande effetto sui bilanci bancari. Come ha dimostrato il 2008, il calo dei prezzi delle case e il calo delle vendite possono causare difficoltà a molte banche.
Prodotto interno lordo (PIL) e produttività
Poiché l’intermediazione prodotto interno lordo (PIL) per determinare l’attuale salute economica e considerare i livelli di produttività come un indicatore della futura salute economica del settore bancario.
La definizione tradizionale di recessione è due trimestri consecutivi di calo del PIL.
In generale, quando il PIL è in aumento, l’intera economia sta andando bene. Quando il PIL è piatto o in calo, segnala problemi economici.
La linea di fondo
Il settore bancario è uno dei più grandi settori di un’economia e svolge un ruolo cruciale nella maggior parte delle industrie. Poiché la sua portata è lunga e ampia, ci sono molti indicatori economici che sono direttamente correlati ad essa e, quindi, possono indicare la sua salute o il suo scarso rendimento.
Le aree importanti da considerare includono il prodotto interno lordo (PIL), le vendite di alloggi, la costruzione di nuove case e le azioni intraprese dalla Fed, come la politica monetaria, che include l’adeguamento dei tassi di interesse e l’obbligo di riserva.