Cosa significa se un’obbligazione ha un tasso di cedola zero?
Il tasso cedolare di un’obbligazioneè la percentuale del suo valore nominale pagabile come interesse ogni anno. Un’obbligazione con un tasso cedolare pari a zero, quindi, è un’obbligazione che non paga interessi. Tuttavia, questo non significa che l’obbligazione non produca alcun profitto. Invece, un’obbligazione zero coupon genera un rendimento alla scadenza.1 Gli investitori in obbligazioni prendono in considerazione una serie di fattori quando valutano la potenziale redditività di una determinata obbligazione. I fattori chiave che influenzano la redditività di un’obbligazione sono il suo valore nominale, o alla pari, il tasso cedolare e il prezzo di vendita.
Il valore nominale di un’obbligazione è il valore dichiarato all’emissione, solitamente $ 100 o $ 1.000. Il tasso cedolare dipende in gran parte dai tassi di interesse federali. Ciò significa che, quando i tassi di interesse aumentano o diminuiscono, il valore di mercato delle obbligazioni oscilla a seconda che i loro tassi di cedola siano superiori o inferiori al tasso di interesse corrente.
Ad esempio, un’obbligazione di $ 1.000 emessa con un tasso di cedola del 4% paga $ 40 di interessi all’anno indipendentemente dal prezzo di mercato corrente dell’obbligazione. Se i tassi di interesse salgono al 6%, le obbligazioni di nuova emissione con un valore nominale di $ 1.000 pagano un interesse annuale di $ 60, rendendo le obbligazioni del 4% meno desiderabili. Di conseguenza, il prezzo di mercato dell’obbligazione del 4% scende per invogliare gli acquirenti ad acquistarla, nonostante il tasso di cedola inferiore.
Obbligazioni zero coupon
A zero coupon ha in genere un prezzo di mercato ridotta rispetto al suo valore nominale, perché l’acquirente deve mantenere la proprietà del titolo fino alla scadenza a girare un profitto. Si dice che un’obbligazione che vende a un prezzo inferiore al suo valore nominale venga venduta con uno sconto. Le obbligazioni zero coupon sono spesso chiamate obbligazioni a sconto a causa dei loro prezzi ridotti.
Sebbene generare reddito da questo tipo di investimento richieda un po ‘più di pazienza rispetto alle controparti fruttiferi dell’obbligazione, le obbligazioni zero coupon possono comunque essere altamente redditizie. Inoltre, questi tipi di obbligazioni sono semplici opzioni di investimento a bassa manutenzione, che consentono agli investitori di pianificare obiettivi di risparmio a lungo termine investendo somme relativamente piccole che crescono su un periodo di tempo più lungo.