Come differiscono il conto economico e lo stato patrimoniale?

Le aziende producono stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Il rendiconto del flusso di cassa mostra come un’azienda gestisce la liquidità per finanziare le operazioni e gli sforzi di espansione. In questo articolo esamineremo lo stato patrimoniale e il conto economico e le loro differenze.

Stato patrimoniale

Investitori e creditori analizzano il bilancio per determinare in che misura la direzione sta impiegando le risorse di un’azienda. Lo stato patrimoniale mostra attività, passività e patrimonio netto. Il totale delle attività dovrebbe essere uguale alla somma delle passività totali e del patrimonio netto. La sezione delle passività riflette le modalità di finanziamento di tali attività. Il patrimonio netto è la differenza tra attività e passività, ovvero il denaro rimasto agli azionisti se la società ripagherà tutti i suoi debiti.

Per analizzare al meglio le aree chiave del bilancio e ciò che ci dicono come investitori, esamineremo un esempio.

La società Apple.

Di seguito è riportato il bilancio di Apple ( AAPL ) alla fine dell’anno fiscale 2017.

Attività correnti

La sezione superiore contiene le attività correnti, che sono attività a breve termine generalmente utilizzate in un anno o meno.

• Le attività correnti totali erano $ 128,6 miliardi (evidenziate in blu).
• La liquidità è arrivata a circa 20,3 miliardi di dollari.
• I titoli negoziabili  (investimenti a breve termine) si avvicinavano a $ 54 miliardi.
• I crediti verso clienti sono denaro dovuto ad Apple per la vendita dei suoi prodotti e servizi e ammontano a 17,8 miliardi di dollari. Un credito potrebbe scadere in 30, 60 o 90 giorni a seconda dei termini concordati. Gli investitori vogliono vedere i crediti aumentare nel tempo, poiché ciò indica un aumento delle vendite. Ma non vogliamo vedere i crediti scaduti.
• Le scorte di $ 4,8 miliardi potrebbero essere materie prime o forniture utilizzate per realizzare prodotti o prodotti finiti in attesa di essere venduti o spediti.

Attività a lungo termine

Il prossimo in bilancio sono le attività a lungo termine.

• Gli investimenti a lungo termine sono stati pari a $ 194,7 miliardi.
• Immobili, impianti e macchinari (DPI) sono chiamati  immobilizzazioni  perché non vengono consumati entro un anno e generano entrate a lungo termine. Apple ha registrato 33,7 miliardi di dollari di DPI.
• Altri beni e beni immateriali,  che includono marchi e capitale intellettuale, completano la sezione beni.
• Il patrimonio totale era di $ 375,3 miliardi alla fine dell’anno fiscale 2017 di Apple.

Passività correnti

Le passività correnti sono passività a breve termine con scadenza entro un anno.

• Le passività correnti  ammontano a $ 100,8 miliardi (evidenziate in viola).
• I conti da pagare sono debiti a breve termine dovuti da Apple ai fornitori, che ammontano a 49 miliardi di dollari.
• Le spese maturate sono spese ancora da pagare, ma hanno un’alta probabilità di essere pagate. Apple ha registrato 25,7 miliardi di dollari di spese maturate.

Passività a lungo termine

Non tutte le passività a lungo termine di Apple sono suddivise, ma in genere includono:

• Debito incluso debito a  lungo termine  e indebitamento bancario, che ammontava a $ 97 miliardi per Apple.
• Affitto, tasse e utenze.
• Salario da pagare.
• Dividendi pagabili.

Patrimonio netto

• Gli utili  trattenutisono il denaro non pagato come  dividendi, ma trattenuto per essere reinvestito nell’attività o estinguere il debito. Apple ha registrato 98,3 miliardi di dollari di utili non distribuiti.
• Il patrimonio netto è la somma delle attività totali meno delle passività totali ed è utile per calcolare la salute finanziaria di un’azienda . Il patrimonio netto rappresenta il valore netto o il patrimonio netto di un’azienda, che per Apple era di 134 miliardi di dollari. Questo è il denaro rimasto per gli azionisti, supponendo che la società dovesse estinguere tutte le passività in caso di liquidazione.

Conto economico

Il conto economico, spesso chiamato conto profitti e perdite, mostra i ricavi, i costi e le spese in un periodo che è tipicamente un trimestre fiscale o un anno fiscale. Il conto economico indica agli investitori se un’azienda sta generando un profitto o una perdita. Inoltre, il conto economico fornisce preziose informazioni su entrate, vendite e spese.

JC Penney Company

Di seguito è riportato il conto economico di JC Penny ( JCP ) per l’anno fiscale conclusosi il 3 febbraio 2018. La sezione superiore include le entrate o le vendite totali per il periodo.

• Le vendite nette (ovvero le entrate ) sono state di 12,5 miliardi di dollari. Le vendite e le entrate sono anche chiamate la riga superiore a causa della loro posizione nella parte superiore del conto economico.
• Il costo delle merci vendute è stato di 8,17 miliardi di dollari. Questo rappresenta i costi di produzione di beni e servizi durante i periodi. I COG sono costi diretti e sono solo le spese coinvolte nel processo di produzione.
• I costi di vendita, generali e amministrativi sono le altre spese non direttamente coinvolte nella produzione. Per JC Penney, SG&A era di 3,4 miliardi di dollari.
• I costi o le spese totali sono stati di 12,39 miliardi di dollari.
• L’utile operativo è stato di $ 116 milioni dopo aver sottratto le spese totali dalle entrate totali.
• La spesa netta per interessi di $ 325 milioni rappresenta il costo del servizio del debito e ha messo JC Penney in rosso per l’anno.
• L’utile netto dell’anno è stato una perdita di $ 116 milioni. L’utile netto è anche chiamato utile netto o linea di fondo, perché è il numero finale e si trova in fondo al conto economico.

JC Penney è un ottimo esempio dell’importanza di guardare al quadro finanziario completo. Sebbene un fatturato di 12,5 miliardi di dollari appaia impressionante, i costi per il servizio del debito hanno significato che la società ha subito una perdita per l’anno. Vale la pena notare che esaminare i dati finanziari di qualsiasi azienda funziona meglio quando si confrontano su più periodi e con altre società dello stesso settore.

Asporto

Il bilancio mostra ciò che un’azienda possiede (attività) e deve (passività), nonché gli investimenti a lungo termine. Gli investitori esaminano il bilancio per le indicazioni sull’efficacia della gestione nell’utilizzo del debito e delle attività per generare entrate che vengono riportate a conto economico.

Il conto economico mostra la salute finanziaria di un’azienda e se una società è redditizia o meno. Sia le entrate che le spese sono monitorate attentamente. È fondamentale per la direzione aumentare le entrate mantenendo i costi sotto controllo. Ad esempio, le entrate potrebbero aumentare, ma se le spese aumentano più rapidamente delle entrate, l’azienda potrebbe subire una perdita. Investitori e analisti tengono d’occhio la sezione operativa del conto economico per valutare la performance del management.

Tuttavia, gli investitori e gli analisti esaminano il bilancio altrettanto attentamente, poiché sia ​​il bilancio che il conto economico insieme forniscono un quadro più completo dello stato di salute attuale e delle prospettive future di un’azienda.