Flusso di cassa e flusso di fondi: qual è la differenza?

Flusso di cassa e flusso di fondi: una panoramica

Ci sono generalmente quattro diversi tipi di rendiconti finanziari in contabilità: lo stato patrimoniale, il conto economico, il rendiconto finanziario e il rendiconto finanziario del fondo. Qui, approfondiamo gli ultimi due.

Nella contabilità finanziaria, il rendiconto finanziario si riferisce alla variazione delle disponibilità liquide e dei mezzi equivalenti di una società da un periodo all’altro. Il flusso di fondi, tuttavia, ha due significati diversi. Uno è a fini contabili, mentre l’altro serve a fini di investimento.

Punti chiave

• Il flusso di cassa di un’azienda e il rendiconto finanziario riflettono due diverse variabili durante un periodo di tempo specifico.
• Il flusso di cassa registrerà l’afflusso e il deflusso di una società di liquidità effettiva (liquidità e mezzi equivalenti).
• Il flusso del fondo registra il movimento di liquidità in entrata e in uscita dall’azienda.
• Entrambi aiutano a fornire agli investitori e al mercato un’istantanea di come l’azienda sta andando su base periodica.
• Il rendiconto del flusso di cassa è più adatto per misurare il profilo di liquidità di un’azienda, mentre il rendiconto del flusso del fondo è meglio orientato alla pianificazione finanziaria a lungo termine.

Flusso di cassa

Il flusso di cassa è registrato nel rendiconto finanziario di una società. Questa dichiarazione, una delle dichiarazioni principali per un’azienda, mostra l’afflusso e il deflusso di liquidità effettiva (o attività simili a contanti) dalle sue attività operative. È un rapporto obbligatorio secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP).

Questo è diverso dal conto economico, che registra dati o transazioni che potrebbero non essere stati completamente realizzati, come entrate non riscosse o entrate non pagate. Il rendiconto finanziario, d’altra parte, avrà già queste informazioni inserite e fornirà un ritratto più accurato di quanto denaro sta generando un’azienda.

Le fonti di flusso di cassa possono essere suddivise in tre diverse categorie in un rendiconto del flusso di cassa:

• Flussi di cassa dalle attività operative: i flussi di cassa generati dall’attività generale o caratteristica dell’attività sarebbero elencati in questa categoria.
• Flussi di cassa derivanti dalle attività di investimento: questa sezione tratterà qualsiasi flusso di cassa speso per investimenti come nuove attrezzature.
• Flussi di cassa da attività di finanziamento: questa categoria include tutte le transazioni che coinvolgono debitori, come i proventi di nuovi debiti o dividendi pagati agli investitori.

Le aziende ricevono entrate in contanti dalla vendita di beni, dalla fornitura di servizi, dalla vendita di beni, dal guadagno di interessi sugli investimenti, dall’affitto, dall’assunzione di prestiti o dall’emissione di nuove azioni. I deflussi di cassa possono derivare da acquisti, rimborso di prestiti, espansione delle operazioni, pagamento di stipendi o distribuzione di dividendi.

Poiché la Securities and Exchange Commission (SEC) richiede a tutte le società quotate di utilizzare la contabilità per competenza, che ignora in gran parte il saldo effettivo della liquidità disponibile, investitori e istituti di credito si affidano al rendiconto del flusso di cassa per valutare la liquidità di una società e la gestione del flusso di cassa.È uno strumento più affidabile rispetto alle metriche che le aziende utilizzano per mascherare i propri guadagni, come guadagni prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EBITDA).

Flusso di fondi

Dal punto di vista contabile, il flusso di cassa dichiarazione è stata richiesta dai principi contabili tra il 1971 e il 1987. Quando è stato necessario, la dichiarazione del flusso di fondi è stata utilizzata principalmente da commercialisti a segnalare qualsiasi cambiamento netto di una società di capitale di lavoro, o la differenza tra attività e passività, durante un determinato periodo di tempo. Molte di queste informazioni sono ora raccolte nel rendiconto finanziario.

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Ai fini dell’investimento, il flusso del fondo non fornisce la posizione di cassa di una società; se un’azienda volesse farlo, preparerebbe il rendiconto finanziario.

Il flusso di fondi evidenzia solo il movimento della liquidità, ovvero riflette il movimento netto dopo aver esaminato gli afflussi e i deflussi di fondi monetari. Identificherà anche qualsiasi attività che potrebbe essere fuori carattere per l’azienda, come una spesa irregolare.

L’utilizzo del rendiconto del flusso di fondi per gli investimenti è oggi più utile. Il sentiment degli investitori può essere misurato in quanto si riferisce a diverse classi di asset. Ad esempio, se il flusso di fondi per le azioni è positivo, suggerisce che gli investitori hanno una visione generalmente ottimistica dell’economia, o almeno della redditività a breve termine delle società quotate.

Differenze chiave

Il rendiconto finanziario è la versione precedente del rendiconto finanziario. Il rendiconto finanziario è più completo e descrive in dettaglio i molteplici flussi di cassa di un’azienda, piuttosto che concentrarsi solo sul capitale circolante.

Il rendiconto del flusso di cassa è utilizzato al meglio per comprendere la posizione di liquidità di un’impresa, mentre il rendiconto del flusso del fondo è più adatto per la pianificazione finanziaria a lungo termine, motivo per cui è uno strumento importante per gli investitori. Il rendiconto del flusso di cassa è in grado di identificare le fonti di liquidità e il loro utilizzo, e il rendiconto del flusso di cassa inizia osservando il livello corrente di liquidità e come conduce al saldo di chiusura della liquidità.