Qual è il rapporto tra offerta di moneta e PIL?

L’offerta di moneta si riferisce a tutte le valute e altri strumenti liquidi nell’economia di un paese. L’ offerta di moneta di un paese include sia contanti che altri tipi di depositi che possono essere utilizzati quasi facilmente come denaro contante. Il sistema della Federal Reserve statunitense ha pubblicato dati sull’offerta di moneta da molti decenni a causa degli effetti che si ritiene abbia l’offerta di moneta sull’attività economica reale e sul livello dei prezzi.

Le misure dei dati sull’offerta di moneta pubblicate dalla Federal Reserve su base settimanale e mensile sono indicate come M1 e M2. Quando si misura l’offerta di moneta, la maggior parte degli economisti utilizza le misure M1 e M2 della Federal Reserve. I dati sull’offerta di moneta della Federal Reserve sono pubblicati in rapporti disponibili ogni giovedì alle 16:30. Questi rapporti appaiono su alcuni giornali del venerdì e sono disponibili anche online.

Punti chiave

• L’offerta di moneta si riferisce a tutte le valute e altri strumenti liquidi nell’economia di un paese.
• Il prodotto interno lordo (PIL) è una misura del valore totale di tutti i beni e servizi finiti prodotti entro i confini di un paese entro un determinato periodo di tempo.
• Il PIL nominale – il PIL calcolato ai prezzi correnti di mercato – tende ad aumentare con l’offerta di moneta, ma non è sempre così.
• La Federal Reserve statunitense ha pubblicato dati sull’offerta di moneta da molti decenni a causa degli effetti che si ritiene abbia l’offerta di moneta sull’attività economica reale e sul livello dei prezzi.
• Negli ultimi decenni, la ricerca ha dimostrato che la relazione tra la crescita dell’offerta di moneta e la performance dell’economia statunitense si sta indebolendo.

Il prodotto interno lordo (PIL) è un’altra misurazione che di solito viene pubblicata dal governo di un paese. Il PIL è una misura del valore totale di tutti i prodotti e servizi finiti prodotti entro i confini di un paese entro un periodo di tempo specificato. Il PIL viene solitamente valutato come un indicatore completo della salute economica generale di un paese. Negli Stati Uniti, il governo pubblica i dati sul PIL del paese su base annuale e trimestrale.

Il PIL nominale si riferisce al PIL calcolato ai prezzi correnti di mercato. Il PIL nominale tende ad aumentare con l’offerta di moneta, ma non è sempre così. Il PIL reale, noto anche come “prezzo costante”, “PIL corretto per l’inflazione” o “PIL in dollari costante, è una misura corretta per l’inflazione del PIL di un paese. Il PIL reale non ha una relazione chiara con l’offerta di moneta Il PIL reale tende ad essere maggiormente influenzato dalla produttività degli operatori economici e delle imprese.

La relazione tra offerta di moneta e PIL dipende anche dal fatto che si stia assumendo una visione dell’economia a breve oa lungo termine.

In che modo l’offerta di moneta influisce sul prodotto interno lordo

Secondo molte teorie della macroeconomia, un aumento dell’offerta di moneta dovrebbe abbassare i tassi di interesse nell’economia. Un aumento dell’offerta di moneta significa che più denaro è disponibile per il prestito nell’economia. Questo aumento dell’offerta, in conformità con la legge della domanda, tende ad abbassare il prezzo per prendere in prestito denaro. Quando è più facile prendere in prestito denaro, i tassi di consumo e prestito (e prestito) tendono entrambi a salire. Nel breve periodo, tassi più elevati di consumo e prestito e indebitamento possono essere correlati con un aumento della produzione totale di un’economia e della spesa e, presumibilmente, del PIL di un paese. Sebbene questo risultato sia previsto (e previsto dagli economisti), non è sempre il risultato effettivo.

L’impatto a lungo termine di un aumento dell’offerta di moneta è più difficile da prevedere. Nel corso della storia, c’è stata una forte tendenza per i prezzi delle attività – come abitazioni e azioni – ad aumentare artificialmente a seguito di un aumento dell’offerta di moneta, o qualsiasi cosa che si traduca in un alto livello di liquidità che entra nell’economia. Questa cattiva allocazione del capitale può portare a sprechi e investimenti speculativi, che possono provocare una rapida escalation dei prezzi delle attività seguita da una contrazione (un ciclo economico noto come bolla) o una recessione economica, un calo significativo dell’attività economica.

D’altra parte, se i prezzi non sono allocati erroneamente ei prezzi delle attività non si gonfiano artificialmente, è possibile che a lungo termine l’unico impatto di un aumento dell’offerta di moneta siano prezzi più alti di quelli che normalmente i consumatori avrebbero dovuto affrontare.

Rapporto tra PIL e offerta di moneta

Sebbene il PIL di un paese non sia una rappresentazione perfetta della produttività economica e della salute, in generale, un livello più alto di PIL è più desiderabile di un livello più basso. Il PIL di un paese fornisce informazioni sulla dimensione della sua economia e il tasso di crescita del PIL è uno dei migliori indicatori della crescita economica nel tempo. La   misurazione del PIL pro capite ha anche una stretta correlazione con l’andamento del tenore di vita nel tempo.

In generale, quando il tasso di crescita del PIL mostra un aumento della produttività economica, il valore del denaro in circolazione aumenta. Questo perché ogni unità di valuta può essere successivamente scambiata con beni e servizi di maggior valore.

La crescita economica tende ad avere un naturale effetto deflazionistico, anche se l’offerta di moneta non si riduce. Alcune prove di questo fenomeno possono essere osservate nel settore tecnologico, dove le innovazioni e i progressi tecnologici stanno crescendo più velocemente dell’inflazione; attualmente, i prezzi di televisori, cellulari e computer tendono a diminuire.

Politica monetaria

Ci sono molte ragioni per cui l’offerta di moneta in un paese può essere in crescita. Le banche centrali dei paesi possono stampare più denaro. Le banche possono scegliere di abbassare il loro rapporto di liquidità e, quindi, essere disposte a prestare una percentuale maggiore dei loro fondi a consumatori e imprese. Può anche esserci un afflusso di fondi dall’estero se una banca centrale acquista la sua valuta dalle divise estere per accumulare le sue riserve estere. Il governo può anche aumentare l’offerta di moneta attraverso le sue attività, principalmente acquistando titoli di stato. Quando il governo acquista obbligazioni dagli investitori, le persone che avevano le obbligazioni hanno più soldi da spendere.

Qualsiasi azione delle banche centrali per aumentare o diminuire l’offerta di moneta è indicata sotto il termine generico di politica monetaria. La Federal Reserve statunitense ha tre obiettivi macroeconomici generali: stabilità dei prezzi, crescita economica sostenibile e alta occupazione. Storicamente, la Federal Reserve statunitense ha tentato molte politiche diverse per influenzare la dimensione dell’offerta di moneta al fine di raggiungere questi obiettivi macroeconomici. Tuttavia, negli ultimi decenni, la ricerca ha dimostrato che la relazione tra la crescita dell’offerta di moneta e la performance dell’economia statunitense si sta indebolendo. Di conseguenza, l’enfasi sull’uso dell’offerta di moneta come veicolo principale per la politica monetaria è diminuita.