Rendite variabili: pro e contro
La gamma di prodotti e servizi disponibili oggi sul mercato finanziario è sufficiente per sconcertare anche gli esperti, e pochissimi prodotti hanno generato tante controversie nei forum pubblici e professionali quanto le rendite variabili. Molti broker e pianificatori li considerano strumenti indispensabili per la pianificazione della pensione, mentre altri esperti finanziari avvertono i consumatori di evitarli a tutti i costi.
Non esiste una risposta in bianco e nero a questo problema, ma è necessario comprendere i vantaggi e gli svantaggi di questi investimenti prima di prendere una decisione.
Vantaggi delle rendite variabili
- Non sono soggetti a limiti di contribuzione.
- Il denaro in loro cresce con imposte differite.
- Molti stati li proteggono dai creditori.
- Sono esenti da successione.
Contro delle rendite variabili
- Possono finire per generare tasse significative.
- Di solito hanno commissioni elevate.
- Sono così complessi che molti che li possiedono non li capiscono.
Come funzionano le rendite variabili
Uno dei problemi con le rendite variabili è che è difficile capire come funzionano.
Per quanto riguarda quello che sono, una rendita variabile è un tipo di conto pensione. Il proprietario del conto dispone di un fondo di investimento destinato, dopo il pensionamento, a fornire un reddito mensile regolare per un importo soggetto alle fluttuazioni di valore degli investimenti selezionati per il conto.
Le rendite variabili probabilmente sono seconde solo all’assicurazione sulla vita variabile in termini di complessità. Assomigliano ai loro cugini fissi e indicizzati in quanto vengono emessi come contratti che crescono su base fiscale differita indipendentemente dal fatto che siano collocati all’interno di un conto pensione individuale (IRA) o di un altro piano pensionistico differito.
È prevista una penale del 10% per il ritiro anticipato per le distribuzioni che vengono prese prima che il titolare del contratto sia di 59½, con alcune eccezioni per morte, invalidità o altri fattori.
Tuttavia, i contratti variabili sono unici in quanto offrono un gruppo preselezionato disottoconti di fondi comuni di investimento in cui allocare i premi pagati. I valori dei fondi aumentano e diminuiscono con i mercati, senza alcuna garanzia di capitale.
La maggior parte dei prodotti variabili contiene anche cavalieri con indennità di morte e di vita che garantiscono un valore minimo del conto o un flusso di reddito (vedi sotto).
Tuttavia, anche queste informazioni non sono sufficienti per consentirti di prendere una decisione d’acquisto consapevole. È inoltre necessario conoscere i pro e i contro di questi prodotti unici.
Le rendite variabili possono fornire rendimenti superiori nel lungo periodo, ma è prudente conoscere il trattamento fiscale di questo prodotto finanziario prima di investire.
I vantaggi delle rendite variabili
Le rendite variabili possono offrire un pacchetto di vantaggi che sono, per la maggior parte, ineguagliati da qualsiasi altro tipo di prodotto finanziario oggi sul mercato. I loro principali punti di forza includono:
Contributi illimitati
Come accennato in precedenza, non c’è limite alla quantità di denaro che può essere collocata all’interno di una rendita variabile. Per questo motivo, sono apprezzati da ricchi investitori alla ricerca di agevolazioni fiscali. (La maggior parte dei vettori impone un limite per gli acquisti iniziali.)
Differimento fiscale
Come tutte le altre forme di rendita, le rendite variabili crescono di anno in anno su base fiscale differita. Le distribuzioni sono tassabili nell’anno in cui vengono effettuate.
Protezione assicurativa
La maggior parte dei contratti variabili oggi offre una serie di cavalieri con indennità di vita e di morte che promettono un flusso di reddito garantito o un valore minimo del conto.
I riders del sussidio vivente pagano un flusso di reddito garantito che si basa su un ipotetico tasso di crescita garantito dai sottoconti. Continuerai a ricevere questo pagamento anche se i subaccount non raggiungono questo tasso di crescita.
Il tipico pilota in caso di morte promette al beneficiario il più grande dei tre fattori: il valore del contratto corrente, il suo valore più alto alla data dell’anniversario del contratto o un valore basato su un tasso di crescita ipotetico garantito.
Potenziale per rendimenti superiori
Le persone che mettono i loro soldi in conti secondari di riserva e li lasciano lì per 20 anni o più probabilmente vedranno un ritorno sull’investimento più elevato di quello che si può ottenere da qualsiasi altro tipo di rendita.
La maggior parte dei contratti variabili offre anche servizi di base per la gestione del denaro, come il ribilanciamento periodico.
I conti fissi disponibili in molti contratti variabili sono spesso superiori alle tariffe offerte da prodotti fissi comparabili.
Evitamento della successione
Come per le rendite fisse e indicizzate, i contratti di rendita variabile sono incondizionatamente esenti da successione. Ciò consente ai beneficiari di ottenere rapidamente i loro soldi.
Protezione dai creditori
Anche se questo vantaggio varia leggermente da stato a stato, molti stati impongono che il denaro collocato all’interno di contratti di rendita variabile o di altro tipo non possa essere assegnato dai creditori. La Florida, ad esempio, offre tale protezione.
Bonus iniziali e tariffe garantite elevate
Molti contratti di rendita variabile pagheranno un bonus istantaneo sul denaro versato nel contratto, oppure possono offrire unprogramma di media del costo in dollari che paga un tasso fisso elevato sul saldo iniziale e quindi sposta il denaro nei sottoconti di tua scelta un determinato periodo di tempo, ad esempio sei o 12 mesi.
Gli svantaggi delle rendite variabili
Nonostante la loro versatilità, le rendite variabili non sono tutte cose per tutte le persone e hanno alcuni limiti reali.
Base di costo scadente
A differenza delle azioni o di altri titoli, la base di costo delle rendite variabili non aumenta quando vengono ereditate. I beneficiari pagheranno l’imposta sull’intero valore del contratto che è cresciuto dalla data dell’acquisto iniziale.
Scarso trattamento fiscale
Sebbene i contratti variabili crescano con differimento fiscale fino al pensionamento, impongono la stessa penale del 10% per il ritiro anticipato degli IRA tradizionali e dei piani qualificati.
Tutte le distribuzioni di questi contratti sono tassate come reddito ordinario a meno che il contratto non sia stato inserito all’interno di un Roth IRA.
Un simile investimento a lungo termine in fondi indicizzati che non pagano dividendi potrebbe produrre una crescita simile, ma con liquidità totale e minori tasse sui guadagni a lungo termine.
Commissioni elevate
Le rendite variabili sono uno dei prodotti finanziari più costosi sul mercato. Vengono con una miriade dicommissioni e spese, comprese spese di mortalità e spese, commissioni di gestione del conto secondario di fondi comuni di investimento, commissioni di manutenzione del contratto e altri costi vari. Alcuni contratti addebiteranno commissioni di transazione dopo che un certo numero di transazioni è stato effettuato all’interno del contratto.
Anche i ciclisti in vitto e in caso di morte sottraggono le commissioni periodiche dal saldo del contratto.
La maggior parte dei contratti vengono anche con un consistente back-end carica di resa programma che non può scadere per 10 anni o più.
Complessità
Come accennato in precedenza, le rendite variabili sono uno degli strumenti finanziari più complicati oggi disponibili e sono spesso poco commercializzate e comprese sia dai venditori che dai consumatori.
La linea di fondo
Le rendite variabili possono offrire vantaggi che richiederebbero una combinazione di diversi altri tipi di investimenti e conti da duplicare. Tuttavia, è necessario essere accuratamente istruiti sui loro svantaggi.
Il valore di questi prodotti può essere valutato solo nel contesto della situazione fiscale, degli obiettivi di investimento e di pensionamento e dell’orizzonte temporale.