I pericoli della deflazione

Quando la maggior parte di noi pensa all’inflazione, pensa all’aumento dei prezzi che mette a dura prova i bilanci e ci toglie il potere d’acquisto. Durante la fine degli anni ’70 e l’inizio degli anni ’80, l’inflazione raggiunse il 14,8% negli Stati Uniti ei tassi di interesse salirono a livelli simili. Pochi americani viventi sanno cosa vuol dire affrontare il fenomeno opposto: la deflazione. TUTORIAL: Indicatori economici da sapere Dal momento che un’inflazione eccessiva è generalmente considerata una cosa negativa, non ne consegue che la deflazione potrebbe essere una cosa buona? Non necessariamente, poiché molto dipende dalla causa e dalle circostanze del ciclo deflazionistico e dalla sua durata. (La deflazione ha continuato a comparire nel corso della storia economica, ma è una cosa così negativa? Ulteriori informazioni in dell’offerta e della domanda di prodotti e del denaro utilizzato per acquistarli. spesa pubblica.

Sebbene la deflazione sia spesso associata a una recessione o depressione economica, può verificarsi durante periodi di relativa prosperità se sono presenti le giuste condizioni. Applicazione pratica Se i prezzi stanno scendendo perché un prodotto può essere prodotto in modo più efficiente ed economico in quantità maggiori, ciò è visto come una buona cosa. Un esempio di ciò è l’elettronica di consumo che è di gran lunga migliore e più sofisticata che mai. Tuttavia, i prezzi sono diminuiti costantemente con il miglioramento della tecnologia e la stimolazione della domanda. (Ulteriori informazioni nel nostro Tutorial sui principi di base dell’economia.) L’effetto sui prezzi delle fluttuazioni della domanda di moneta è solitamente una funzione dei tassi di interesse. Poiché la domanda di moneta aumenta durante un periodo di inflazione, i tassi di interesse aumentano per compensare l’aumento della domanda e per impedire che i prezzi aumentino ulteriormente. Al contrario, la deflazione si tradurrà in tassi di interesse più bassi con il calo della domanda di moneta. In tal caso, l’obiettivo è stimolare la domanda degli acquirenti per stimolare l’economia. La Grande Depressione La grave contrazione economica durante la Grande Depressione portò a una deflazione mediamente del -10,2% nel 1932.

Quando il mercato azionario iniziò a crollare alla fine del 1929, l’offerta di moneta diminuì insieme ad essa poiché la liquidità fu prosciugata dal mercato. Una volta iniziata la spirale discendente, si alimentava da sola. Poiché le persone hanno perso il lavoro, ciò ha ridotto la domanda di beni, causando ulteriori perdite di posti di lavoro. Il calo dei prezzi non è stato sufficiente a stimolare la domanda perché l’aumento della disoccupazione ha ridotto il potere d’acquisto dei consumatori in misura molto maggiore. L’effetto valanga non si è fermato qui, poiché le banche hanno iniziato a piegarsi mentre le insolvenze sui prestiti sono aumentate notevolmente. Quando le banche smisero di prestare denaro e il credito si esaurì, l’ offerta di moneta si contrasse e la domanda crollò. Sebbene la domanda di moneta fosse rimasta elevata, nessuno poteva permettersela perché l’offerta si era ridotta. Una volta che questo circolo vizioso ha preso piede, è durato un decennio fino all’inizio della seconda guerra mondiale. Possibili effetti Ci sono molte ragioni per essere preoccupati per un periodo deflazionistico prolungato, anche senza un evento devastante come la Grande Depressione: 1. La domanda di beni diminuisce poiché i consumatori ritardano gli acquisti, aspettandosi prezzi più bassi in futuro.

Questo si aggrava quando i prezzi scendono ulteriormente in risposta alla diminuzione della domanda. 2. I consumatori si aspettano di guadagnare di meno e proteggeranno i beni invece di spenderli. Poiché il 70% dell’economia statunitense è guidata dai consumatori, ciò avrebbe un effetto negativo sul PIL. 3. I prestiti bancari diminuiscono poiché prendere in prestito denaro ha meno senso per quanto riguarda il costo reale. Questo perché il prestito verrebbe rimborsato con denaro che vale più di quanto non sia ora. 4. La deflazione assicura che i mutuatari che saccheggiano per acquistare beni perdano poiché un bene diventa di valore inferiore in futuro rispetto a quando è stato acquistato. 5. Più sei indebitato, peggiore è la tua condizione poiché il tuo stipendio probabilmente diminuirà mentre i pagamenti del prestito rimarranno gli stessi. 6. Durante l’inflazione, non esiste un limite massimo ai tassi di interesse per controllare l’inflazione. Durante la deflazione, il limite inferiore è zero. I prestatori non presteranno per lo zero per cento di interesse. A tassi superiori allo zero, i I profitti aziendali di solito diminuiscono durante un periodo deflazionistico, il che potrebbe causare una corrispondente diminuzione dei prezzi delle azioni.

Questo ha un ripple effetto per i consumatori che si affidano a magazzino apprezzamento e dividendi per integrare i loro redditi. 8. La disoccupazione aumenta e i salari diminuiscono con il calo della domanda e le aziende lottano per realizzare un profitto. Questo ha un compounding effetti in tutta l’intera economia. Cosa fare Sin dalla Grande Depressione, c’è stato un dibattito continuo su come combattere al meglio le recessioni e la deflazione. Il presidente della Federal Reserve Ben Bernanke ha adottato una politica di ” quantitative easing “, che essenzialmente equivale a stampare denaro per acquistare titoli del Tesoro USA. Seguendo la teoria economica keynesiana, sta usando l’offerta di moneta per compensare la contrazione economica risultante dal crollo finanziario nel 2008 e dallo scoppio della bolla immobiliare. Resta da vedere come andrà a finire, dal momento che queste politiche sono progettate per causare inflazione. Se gli Stati Uniti dovessero entrare in un ciclo deflazionistico sostenuto, la tua migliore protezione è mantenere il tuo lavoro e avere il minor debito possibile. Non vuoi essere costretto a ripagare un prestito con denaro che aumenta di valore ogni giorno.

Risparmia quanto più denaro possibile e differisci gli acquisti discrezionali fino a quando i prezzi non saranno inferiori. Infine, considera la vendita di beni che non ti servono finché hanno ancora valore.