Riserve legali

Cosa sono le riserve legali?

Le riserve legali sono i fondi che le richieste legittime avanzate dai loro assicurati.

Punti chiave

• Le riserve legali sono gli importi minimi di liquidità e titoli prontamente negoziabili che le compagnie di assicurazione devono detenere.
• Sono obbligatori in base alle normative sull’assicurazione statale.
• Le compagnie di assicurazione sono libere di fissare le loro riserve legali al di sopra del livello minimo, utilizzando un approccio basato su principi.

Comprensione delle riserve legali

Il McCarran-Ferguson Act, approvato dal Congresso nel 1945, ha dato agli stati l’autorità di regolamentare le compagnie di assicurazione. Per fare affari in uno stato, ogni assicuratore deve essere autorizzato dal dipartimento assicurativo dello stato e rispettare le sue regole. Tra queste regole c’è la quantità di denaro che un assicuratore deve tenere di riserva per assicurarsi di essere in grado di pagare i suoi sinistri futuri.

Le compagnie di assicurazione raccolgono i premi assicurativi dai loro clienti e poi li investono nel loro conto generale per generare un ritorno sull’investimento (ROI). In teoria, gli assicuratori potrebbero essere tentati di investire una parte molto ampia dei premi che raccolgono per massimizzare il loro rendimento. Tuttavia, ciò potrebbe lasciarli con denaro contante insufficiente per soddisfare le richieste fatte dai loro clienti.

Per evitare che ciò accada, le autorità di regolamentazione delle assicurazioni statali impongono livelli minimi di liquidità che le compagnie di assicurazione devono mantenere. Queste riserve legali possono essere detenute in contanti o in titoli facilmente negoziabili che possono essere convertiti in contanti in modo affidabile e con breve preavviso.

Le riserve legali si applicano a una gamma di prodotti assicurativi, tra cui assicurazioni sulla vita, assicurazioni sanitarie, assicurazioni sulla proprietà e contro gli infortuni, assicurazioni per l’assistenza a lungo termine e contratti di rendita. I requisiti possono variare da uno stato all’altro e in base al tipo di prodotto assicurativo.

Metodi di riserva legale

Nel fissare il livello delle riserve legali, le autorità di regolamentazione dell’assicurazione statale utilizzano due approcci di base.

Approccio basato su regole

Il primo di questi è un approccio basato su regole, in cui agli assicuratori viene comunicato quanto dei loro premi devono tenere in riserva sulla base di formule e ipotesi standardizzate.

Approccio basato sui principi

Il secondo approccio, noto come approccio basato sui principi, offre agli assicuratori un maggiore margine di manovra nella determinazione delle proprie riserve. In particolare, consente loro di impostare riserve in base alla propria esperienza, come le statistiche attuariali e il comportamento dei sinistri passati dei propri clienti, a condizione che siano uguali o superiori alle riserve stabilite dall’approccio basato su regole.

Importante

Quando una compagnia di assicurazioni sceglie di mantenere riserve che superano l’importo minimo richiesto secondo l’approccio basato su regole, queste sono indicate come riserve non statutarie o volontarie.

Indipendentemente dall’approccio utilizzato per calcolarli, le riserve legali generalmente causano la perdita di alcuni potenziali profitti da parte delle compagnie di assicurazione. Tuttavia, avvantaggiano i mercati assicurativi nel loro complesso rendendo i clienti assicurativi più fiduciosi che il loro assicuratore sarà in grado di resistere a circostanze economiche difficili e sostenere le sue polizze.

Esempio di riserve legali

Considera il caso dell’assicurazione XYZ. Secondo i requisiti di riserva legale del suo regolatore assicurativo statale, XYZ sarebbe tenuto a mantenere $ 50 milioni di riserva in base all’approccio basato su regole. Tuttavia, dopo aver considerato il panorama competitivo nel suo stato e aver esaminato la performance passata del suo portafoglio assicurativo, XYZ ha deciso di utilizzare l’approccio basato su principi e impostare le proprie riserve legali al di sopra del livello minimo richiesto.

Sebbene le riserve aggiuntive probabilmente lo costerebbero in termini di perdita di reddito da investimenti, XYZ ha ritenuto che questo approccio più conservativo rafforzerebbe la sua immagine di assicuratore responsabile e lo renderebbe ben posizionato per affrontare qualsiasi potenziale recessione o altri venti contrari economici.