Trading sui mercati delle soft commodity
I mercati delle materie prime morbide sono costituiti da prodotti deperibili come cacao, caffè, cotone, succo d’arancia e zucchero, che sono anche alcune delle più antiche materie prime negoziabili ancora oggi. Puoi rintracciare le loro radici nel commercio nel corso di migliaia di anni. È importante notare che il trading in questo mercato comporta rischi sostanziali e non è adatto a tutti e dovrebbe essere utilizzato solo il capitale di rischio. In questo articolo, ti mostreremo come utilizzare correttamente questo “dolce” mercato, perché qualsiasi investitore potrebbe potenzialmente perdere più di quanto originariamente investito.
Punti chiave
- Le soft commodities si riferiscono a contratti futures su prodotti agricoli sottostanti che vengono coltivati piuttosto che estratti o estratti.
- Le soft commodity sono tra i più antichi prodotti scambiati al mondo e continuano a essere scambiate nelle borse quotate.
- Qui, guardiamo i futures scambiati su cacao, succo d’arancia congelato, zucchero, cotone e caffè.
Cosa sono i contratti future morbidi?
Un contratto future morbidoè un accordo legalmente vincolante per la consegna di cacao, caffè, cotone, succo d’arancia concentrato congelato e zucchero in futuro a un prezzo concordato. I contratti sono elencati e standardizzati dall’Intercontinental Exchange (ICE) Futures US, precedentemente noto come New York Board of Trade (NYBOT), e regolati dalla Commodity Futures Trading Commission, per quanto riguarda quantità, qualità, tempo e luogo di consegna. Solo il prezzo è variabile.
La maggior parte dei contratti futures viene compensata prima della consegna, il che significa che la maggior parte dei contratti sono speculatori che cercano di trarre profitto dai movimenti di prezzo.
Vantaggi dei contratti future
A differenza di titoli azionari, contratti a termine possono essere in corto su un downtick, che dà i partecipanti al mercato una maggiore flessibilità. Questa flessibilità consente agli heders di proteggere la propria posizione fisica e agli speculatori di assumere una posizione basata sulle aspettative del mercato.
Poiché i mercati delle soft commodity sono negoziati in una borsa, i servizi di compensazione non garantiscono alcun rischio di insolvenza. Ciò significa che l’exchange funge da acquirente per ogni venditore nel caso in cui un operatore di mercato dovesse venir meno alle proprie responsabilità.
Specifiche del contratto
Sebbene ci siano altri contratti per lo zucchero e il caffè che vengono scambiati in tutto il mondo, questo pezzo tratta solo quelli scambiati all’ICE Futures US
Cacao
Scoperto dai nativi del Sud America più di 5.000 anni fa, il cacao era originariamente un lusso per i molto ricchi. Oggi, la maggior parte del cacao del mondo viene coltivato in pochi paesi: Costa d’Avorio, Ghana, Indonesia, Brasile, Ecuador e Nigeria. Ora è utilizzato nei cibi di tutti i giorni, dalla cioccolata calda al cioccolato.
Il cacao viene scambiato in dollari per tonnellata e un contratto è per 10 tonnellate. Ad esempio, quando il cacao viene scambiato a $ 1.500 / M ton, il contratto ha un valore totale di $ 15.000. Se un trader è long a $ 15.000 / M ton e i mercati si spostano a $ 1.555 / lb, si tratta di una mossa di $ 550 ($ 1.500 – $ 1.555 = $ 55 e 55 x 10 M ton. = $ 550).
Il movimento di prezzo minimo, odimensione del tick, è un dollaro o $ 10 per contratto. Anche se il mercato scambierà spesso in dimensioni superiori a un dollaro, un dollaro è l’importo minimo che può spostare.
I mesi dei contratti per la consegna dello zucchero sono marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. I punti di consegna includono magazzini autorizzati nel distretto di Port of New York, Delaware River Port District, Port of Hampton Roads, Port of Albany o Port of Baltimore.
Caffè
Il caffè fu scoperto originariamente in Etiopia intorno all’850 d. C. Dall’Africa, il caffè è arrivato in Medio Oriente e nelle caffetterie. Furono queste caffetterie a dare al caffè la sua visibilità a molti viaggiatori, che ne diffusero l’uso al di fuori dei confini arabi.
Il caffè viene scambiato in centesimi per libbra. Un contratto di caffè controlla 37.500 libbre di caffè. Quando il prezzo del caffè viene scambiato a $ 1 / libbra, il valore in contanti di quel contratto sarà $ 37.500 ($ 1,00 x 37.500 = $ 37.500).
La dimensione del tick è di 5 centesimi per libbra, che equivale a $ 18,75 per tick. Ad esempio, se un trader dovesse andare long a $ 1,1000 e i mercati si spostassero a $ 1,1550, avrebbe un profitto di $ 2062,50 ($ 1,1550 – $ 1,1000 = $ 0,0550 e $ 0,0550 x 37,500 = $ 2,062,50).
Poiché è uno dei contratti più grandi in termini di dollari, i piccoli movimenti hanno un grande impatto sul prezzo. Il caffè ha una delle gamme giornaliere più ampie di tutte le soft, rendendolo un prodotto molto volatile.
Il caffè è disponibile a marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. I punti di consegna sono in tutto il mondo nei porti di tutto il mondo come New Orleans, New York, Houston, Miami, Amburgo, Anversa e Barcellona.
cotone
Poiché il cotone ha un fascino universale e può essere utilizzato in molti prodotti diversi, è stato uno dei prodotti più influenti. Scoperto più di 5.000 anni fa, il cotone ha svolto un ruolo fondamentale nell’ascesa e nella caduta di molti paesi. È stata una delle prime colture da reddito americane.
Il cotone viene scambiato con contratti da 50.000 sterline. Viene anche scambiato in centesimi per libbra, quindi se il mercato è scambiato a 53 centesimi per libbra, il contratto avrà un valore di $ 26.500 ($ 0,53 x 50.000 libbre = $ 26.500).
La dimensione minima del tick è $ 0,0001 o $ 5 per contratto. Pertanto qualsiasi movimento di 2 centesimi nel cotone equivarrà a un guadagno o una perdita di $ 1.000. Quando il prezzo del cotone supera i 95 centesimi per libbra, il movimento minimo del tick si espanderà a $ 0,0005 per adattarsi agli intervalli giornalieri più ampi.
Marzo, maggio, luglio, ottobre e dicembre sono i mesi contrattuali per il cotone. I punti di consegna sono a Galveston, Houston, New Orleans, Memphis e Greenville / Spartanburg, il che non sorprende considerando che è lì che viene coltivata la maggior parte.
Succo d’arancia concentrato congelato (FCOJ)
Il succo d’arancia è relativamente nuovo sui mercati delle materie prime. Per secoli, OJ è stato consumato come succo di frutta fresca perché aveva una durata di conservazione relativamente breve ed era suscettibile di shock sui prezzi dovuti a interruzioni della fornitura. Il congelamento OJ è stato inventato negli anni ’40 ed è diventato rapidamente lo standard del settore.
Un contratto di FCOJ equivale a 15.000 sterline. Se il prezzo di mercato corrente è di 90 centesimi per libbra, il contratto ha un valore di $ 13.500 ($ 0,90 x 15.000 libbre = $ 13.500).
Il tick minimo è $ 0,005 o $ 7,50 per tick per contratto. Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un contratto di FCOJ quando il mercato è a 95 centesimi e poi lo vendi per $ 1. In questa transazione, guadagneresti $ 750 con una mossa di 5 cent in FCOJ.
Le arance che provengono dal Brasile e dalla Florida possono essere consegnate solo in magazzini con licenza di scambio in Florida, New Jersey e Delaware. FCOJ è negoziato più attivamente a gennaio, marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre.
zucchero
È opinione diffusa che gli esseri umani abbiano usato lo zucchero per la prima volta ben oltre 2.000 anni fa. Originariamente riservato solo ai più ricchi, lo zucchero è diventato uno degli alimenti base più comuni sulla tavola da pranzo. A causa del suo fascino di massa, lo zucchero è solitamente una delle materie prime più scambiate al mondo in termini di volume totale.
Lo zucchero scambia contratti, a volte noti come ” zucchero n. 11 “, che rappresentano 112.000 libbre di zucchero, ed è espresso in termini di centesimi per libbra. Se il prezzo dei futures è $ 0,1045, il contratto ha un valore di $ 11,704 ($ 0,1045 / lb x 112.000 libbre = $ 11,704). Se il mercato si sposta da $ 0,1000 a $ 0,1240, ciò equivale a un movimento del dollaro di $ 2,688.
Il movimento di prezzo minimo per lo zucchero è $ 0,0001 o $ 11,20 per contratto.
Lo zucchero è disponibile solo a marzo, maggio, luglio e ottobre. Ci sono punti di consegna in ogni nazione in cui viene prodotto lo zucchero. Questi sono luoghi come Argentina, Australia, Barbados, Belize, Brasile, Colombia, Costa Rica, Repubblica Dominicana, El Salvador, Ecuador, Isole Fiji, Antille francesi, Guatemala, Honduras, India, Giamaica, Malawi, Mauritius, Messico, Mozambico, Nicaragua, Perù, Repubblica delle Filippine, Sud Africa, Swaziland, Taiwan, Thailandia, Trinidad, Stati Uniti e Zimbabwe.
La linea di fondo
Ci sono molte opportunità diverse nei mercati delle materie prime morbide. Chiunque desideri investire dovrebbe considerare attentamente il rischio connesso ed essere consapevole delle specifiche del contratto prima di investire.