Test di pattern punto e figura
The Point & Figure Method of Anticipating Stock Price Movements “.
I grafici P&F tengono traccia solo delle variazioni di prezzo e ignorano il tempo. I sostenitori di questa tecnica ritengono che concentrarsi esclusivamente sulle variazioni di prezzo elimini il rumore quotidiano del mercato. I trader ritengono che ignorando i movimenti più piccoli, dovrebbe essere più facile identificare livelli significativi di supporto e resistenza. In questo articolo ti presenteremo diversi modelli popolari di P&F che possono essere utili per identificare potenziali sblocchi.
Utilizzando uno strumento tradizionale
I segnali commerciali più semplici su un grafico P&F sono doppi massimi e doppi minimi, mostrati di seguito. Un segnale di acquisto double-top si verifica quando una colonna di X, utilizzata per notare l’aumento dei prezzi, supera la parte superiore della colonna X precedente. Un segnale di vendita double-bottom viene fornito quando una colonna di O, che mostra i prezzi in calo, cade di una casella sotto la precedente colonna O.
Sono necessarie solo tre colonne per identificare un doppio superiore o doppio inferiore. Questi segnali mostrano solo che il prezzo delle azioni ha raggiunto un massimo o un minimo più alto e che è probabile che lo slancio continui nella direzione del breakout. Sono molto utili per individuare la tendenza a breve termine e identificare i titoli che sono appena usciti da un modello di consolidamento.
Un’altra caratteristica interessante dei grafici P&F è che i punti di stop loss sono facilmente identificabili. Nel caso dei modelli semplici discussi qui, un trader potrebbe piazzare un ordine stop appena al di sotto del prezzo in cui si è verificato il breakout. Se si tratta di un falso breakout, il titolo tornerà rapidamente nella zona di congestione, al di sotto del nuovo massimo indicato dal doppio massimo o al di sopra del nuovo minimo indicato dal doppio minimo. In entrambi i casi, la perdita è limitata a pochi punti.
Il triplo alto / basso
Un segnale di acquisto più complesso è il triplo massimo, in cui una colonna di X sale sopra le due precedenti X colonne. Ciò significa che i rialzisti non sono stati in grado di spingere il prezzo al di sopra di un certo livello di prezzo in due diverse occasioni in passato e segnala che lo slancio è forte.
D’altra parte, il segnale di vendita triple-bottom risulta da una colonna di OS che scende al di sotto di due precedenti colonne di OS, mostrate di seguito. Questi modelli richiedono la formazione di almeno cinque colonne e più colonne nei modelli P&F indicano obiettivi di prezzo più grandi perché i breakout tendono ad essere più drammatici.
Dopo che uno dei modelli menzionati segnala un segno di acquisto / vendita, il passaggio successivo è determinare un obiettivo di prezzo strategico. Un metodo comune per scegliere un obiettivo è moltiplicare il numero di colonne all’interno del modello di congestione e moltiplicare quel numero per la dimensione della casella (la variazione di prezzo minima che deve verificarsi per un dato periodo prima che una X o O venga aggiunta al grafico). Ad esempio, come mostrato nel grafico sottostante, un trader può vedere che lo schema è largo sei colonne e ogni casella rappresenta una mossa di 0,50. L’obiettivo di $ 3 per questa mossa supera il rischio di un fattore di tre a uno, rendendolo un trade attraente.
Figura 3: Segnali doppi inferiori e tripli superiori
La Figura 3 mostra anche l’applicazione dei pattern P&F come strategia di trading. Un segnale di vendita double-bottom viene fornito vicino a $ 18. I trader potrebbero agire su quel segnale chiudendo posizioni lunghe, vendendo allo scoperto o acquistando opzioni put. Come minimo, i trader dovrebbero considerare la chiusura di posizioni lunghe quando il grafico P&F è su un segnale di vendita. Questo tipo di grafico è progettato per filtrare il rumore del mercato e dovrebbe mostrare in modo affidabile i cambiamenti nella tendenza. Un trader è qualcuno che cerca profitti rapidi e dovrebbe detenere azioni con trend rialzisti confermati.
Vendita allo scoperto con profitto
È possibile che i trader aggressivi vogliano vendere le azioni allo scoperto su questo segnale di vendita, il che significa vendere un’azione che non possiedono. Per fare ciò, il trader deve utilizzare un conto a margine e affrontare una grande quantità di rischio. Quando si apre una posizione corta, i trader che sperano di trarre profitto dal calo dei prezzi prendono in prestito il titolo prima di poterlo vendere. Dovranno rimborsare le azioni in un secondo momento e sono responsabili del pagamento di eventuali dividendi guadagnati dall’azione e di un costo del prestito, che è simile agli interessi. Se il prezzo sale, i venditori allo scoperto devono riacquistare il titolo per coprire le loro posizioni perdenti. La potenziale perdita di una posizione corta è illimitata, mentre il guadagno è limitato perché il prezzo di un titolo non può mai scendere sotto lo zero.
Acquisto di un’opzione di vendita
Una strategia più conservativa per trarre profitto dai segnali di vendita è acquistare un’opzione put sul titolo. In questa strategia, i trader traggono profitto dal ribasso dei prezzi mentre godono della protezione del rischio limitato perché possono perdere solo l’importo speso per acquistare l’opzione.
P&F: uno strumento utile
Ognuna di queste strategie avrebbe avuto successo nello scenario mostrato nella Figura 3 perché il titolo è sceso direttamente dal segnale di vendita double bottom ed è sceso di oltre il 50% nel mese successivo. Il trader long-only avrebbe venduto circa il 10% dal prezzo più alto raggiunto nel rally precedente. Il venditore allo scoperto e l’acquirente di opzioni avrebbero tratto profitto e ottenuto profitti a breve termine, ma la domanda è quando avrebbero chiuso le loro posizioni.
Il grafico P&F è particolarmente utile per mostrare quando la tendenza sta cambiando. Dopo il rapido calo, questo titolo è entrato in una fase di consolidamento, durata più di quattro mesi. Il grafico mostra la congestione, contrassegnata da scambi senza direzione. Il primo segnale con follow-through è un triplo segnale rialzista. Questo segnale è chiaramente indicato nella prima immagine sopra e si verifica vicino a un prezzo di $ 9,50. Questo è un segnale per lo short trader di prendere profitti e chiudere la posizione.
Il trader long-only agirebbe su questo segnale e guarderebbe la sua posizione raddoppiare di valore abbastanza rapidamente. I trader di opzioni acquisterebbero call su questo titolo e godrebbero di un guadagno ancora maggiore dalla leva insita nelle opzioni.
La linea di fondo
I trader esperti sono consapevoli che non tutti i segnali P&F funzioneranno come i due nel nostro esempio. In effetti, l’esperienza dimostrerà che semplici schemi P&F funzioneranno circa la metà del tempo. Una grande caratteristica dell’analisi P&F è che i trader possono facilmente utilizzare le zone di congestione che precedono il segnale per identificare i punti di stop-loss, e in questo modo limitare le loro perdite quando il segnale fallisce.
I trader che si affidano esclusivamente a semplici segnali P&F, tuttavia, potrebbero rimanere delusi dai loro risultati. I trader esperti preferiscono il triplo segnale di acquisto massimo, che spesso supera il mercato. Forse l’uso migliore per i grafici P&F è che i trader li impieghino come parte di una strategia di trading, ad esempio valutando la tendenza generale dal segnale più recente e accettando operazioni sulla base di un altro indicatore, come un oscillatore come l’ indice di forza relativa, o RSI.