Trading sul PIL come un commerciante di valute

I rapporti sui dati economici sono essenziali per un trader in valuta estera (forex). Questi importanti indicatori economici creano volatilità e molte speculazioni li circondano e il prodotto interno lordo ( PIL ) degli Stati Uniti è uno di questi rapporti. Non solo i trader forex ( FX ) continuano a monitorare questo importante dato economico, ma lo usano per stabilire una nuova posizione o supportarne una attuale.

Cosa entra nel rapporto sul PIL

Il prodotto interno lordo è semplicemente il valore  di mercato totale  di tutti i beni e servizi prodotti in un determinato paese. Nel caso degli Stati Uniti, questo totale può essere suddiviso in quattro categorie principali: consumi, investimenti, spesa pubblica (o spesa) ed esportazioni nette.

• Consumi : spese per consumi finali delle famiglie. Questi possono includere cose come cibo, affitto, carburante e altre spese personali.
• Investimenti:  spese aziendali per nuovi impianti e attrezzature, nonché investimenti domestici in proprietà.
• Spesa e investimenti pubblici :  il totale di tutta la spesa pubblica, inclusi gli stipendi dei dipendenti pubblici e i benefici della difesa o dei programmi sociali.
• Esportazioni nette :  esportazioni finali totali, meno importazioni totali. Un numero di esportazioni nette più elevato è più produttivo per l’economia.

La somma di questi numeri è il prodotto interno lordo totale degli Stati Uniti, che può essere paragonato alla performance di un altro anno per ricavare una percentuale della crescita o della contrazione del PIL in un determinato periodo.

Fare il confronto

I dati sul prodotto interno lordo possono essere pubblicati su base mensile o trimestrale. Per gli Stati Uniti, il Bureau of Economic Analysis ( BEA ), una filiale del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti, pubblica i dati trimestrali finali interni, insieme a ulteriori dati anticipati o preliminari verso la fine di ogni mese. Questo rapporto può anche essere pubblicato in condizioni reali o nominali, il primo viene adeguato per gli effetti dell’inflazione. La BEA pubblica anche il suo indice dei prezzi del PIL che è stato utilizzato in concorrenza sia con l’indice dei prezzi al consumo ( CPI ) sia con il deflatore delle spese per consumi personali come indicatore dell’inflazione al consumo.

Trading sui mercati dei cambi

Come ogni altro dato economico importante, il rapporto sul prodotto interno lordo ha molto peso per i commercianti di valuta. Serve come prova della crescita in un’economia produttiva mentre segnala la contrazione in un’economia in declino. Di conseguenza, i trader di valuta tenderanno a le banche centrali  tentano di domare aumentando i  tassi di interesse.

Sebbene ci siano tre versioni – avanzata, preliminare e finale – è la relazione tra le tre che è importante, non solo le singole versioni. I professionisti della valuta enfatizzeranno la lettura avanzata durante il trading. Ma non ignoreranno alcuna differenza quando si tratta di confrontare l’avanzato con le letture preliminari e finali.

Ad esempio, una lettura finale di una crescita dell’1,5% rispetto a una versione avanzata precedente del 3,5% è peggiore rispetto a una stampa simile dell’1,5% sia nelle letture avanzate che in quelle finali. Una cifra di crescita positiva è sempre un bene per l’economia, ma non quando una cifra finale del PIL scende al di sotto della lettura avanzata.

Cosa possono aspettarsi gli investitori

Ci sono tre reazioni di base all’azione dei prezzi che un trader o un investitore può ragionevolmente aspettarsi:

1. Una lettura del PIL inferiore alle attese probabilmente si tradurrà in una svendita della  valuta domestica  rispetto ad altre valute. Nel caso degli Stati Uniti, una cifra del PIL inferiore segnalerebbe una contrazione economica e minerebbe le possibilità di un aumento dei tassi di interesse statunitensi, abbassando il valore o l’attrattiva degli asset basati sul dollaro USA. Inoltre, quanto più al di sotto della stima risulta una lettura del PIL effettivo, tanto più forte è il calo del dollaro.

2. Una lettura attesa richiede un po ‘più di confronto da parte dell’investitore FX. In questo caso, l’analista o il trader vorrà confrontare la lettura corrente con la lettura del trimestre precedente, forse anche la lettura dell’anno precedente. In questo modo è possibile raccogliere una migliore valutazione della situazione. Dato questo fattore, ci si può aspettare che l’azione dei prezzi risultante tenderà a essere mista mentre il mercato ordina i dettagli.

3. Una lettura superiore alle attese tenderà a rafforzare la valuta sottostante rispetto ad altre valute. Pertanto, una cifra più alta del PIL statunitense andrà a beneficio del  biglietto verde, prestando un certo apprezzamento del dollaro USA rispetto alle controvalute; maggiore è la lettura del PIL effettivo, maggiore è l’inclinazione dell’apprezzamento del dollaro.

Mettere tutto insieme

Quindi, diamo una rapida occhiata a un esempio recente:

Sopra, la  coppia di valute EUR / USD è  scesa dalla grande cifra di 1,4200 nelle ultime due sessioni (lato destro del grafico) per stabilire un supporto appena sotto 1,4050 nell’arco di tempo di 60 minuti. Osservate come l’euro si sia apprezzato di circa 50  pips, subito dopo il rilascio del 28 marzo 2011 alle 8:30. In quel momento, è stato rivelato che la più grande economia del mondo è cresciuta meno di quanto ci si aspettava. Invece di aumentare di circa l’1,9%, gli Stati Uniti sono cresciuti in anticipo solo dell’1,8%. Anche questo era inferiore al 3,1% del trimestre precedente, un rallentamento visivo della crescita. Di conseguenza, i trader si sono schierati con la vendita di un dollaro USA più debole, aiutando l’euro a ritracciare le sue perdite ea salire ancora più in alto attraverso la  barriera di resistenza di 1,4200 .

Un trader di valuta che cerca di trarre vantaggio da questa opportunità potrebbe facilmente piazzare una voce di acquisto vicino al livello di supporto, aggiungendo un ordine di stop relativamente ristretto di 30-40 pip per motivi di gestione del rischio.

La linea di fondo

Il rapporto sul prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti è – e probabilmente continuerà ad essere – un’importante pubblicazione da considerare quando si tratta di fare trading sui mercati dei cambi. I trader che possono capire come interpretare questi dati e applicare la loro rilevanza a un particolare trade saranno quelli che ne usciranno in cima.