Striscia di manutenzione
Che cos’è una striscia di manutenzione?
Una striscia di servizio è un tipo di sicurezza creato dal flusso di flussi di cassa che è coperto dalla commissione di servizio su un mutuo. Una fascia di servizio è una piccola percentuale dei pagamenti periodici del prestito come parte del servizio complessivo del prestito.
Il servizio di prestito si riferisce a tutti i servizi amministrativi che entrano in un prestito, dall’invio di estratti conto mensili alla raccolta, alla registrazione, alla gestione dei conti e al monitoraggio dei conti scaduti e insoluti. La gestione del prestito può essere eseguita dall’istituto o dall’organizzazione che ha emesso il prestito, ad esempio una banca, o da un fornitore di terze parti tramite o emesso dall’istituto di credito. Pertanto, un servicing strip può essere indotto dall’ente o dall’entità non bancaria che esegue il servizio di prestito, come un servicing Advance Facility.
Le strisce di servizio sono preziose perché commerciano in un mercato secondario proprio come fanno i titoli garantiti da ipoteca (MBS); il venditore del servicing strip ha la capacità di provvedere al servizio del mutuo.
Punti chiave
- Una striscia di manutenzione è un tipo di sicurezza creato dal flusso di flussi di cassa che è coperto dalla commissione di servizio su un mutuo, che copre i servizi amministrativi come la tenuta dei registri e la gestione dei conti.
- Le strisce di servizio sono preziose perché commerciano in un mercato secondario proprio come i titoli garantiti da ipoteca; il venditore del servicing strip ha la capacità di provvedere al servizio del mutuo. Il valore di una striscia di servizio è determinato dal confronto dei costi tra l’effettiva commissione di servizio del prestito e l’importo addebitato.
- La fascia di servizio tende ad essere compresa tra lo 0,25% e lo 0,5% del pagamento del prestito.
Come funzionano le strisce di manutenzione
Le strisce di servizio hanno un’opzione call incorporata che può essere esercitata dal mutuatario, proprio come i titoli garantiti da ipoteca. Quando un mutuatario paga il mutuo, tramite rifinanziamento o trasferendosi in una nuova residenza, la fascia di servizio scompare. L’opzione incorporata deve essere considerata quando si esegue una valutazione di una striscia di manutenzione.
Oltre ad essere semplicemente una commissione di servizio, tuttavia, le strisce di servizio fanno anche parte delle operazioni di servizio di prestito. Si può pensare ai valori dei servizi ipotecari paragonabili alle strisce di solo interesse MBS. Le strisce di manutenzione, tuttavia, comportano un grande rischio di pagamento anticipato e quindi hanno una convessità negativa.
Il valore di una striscia di servizio è determinato dal confronto dei costi tra l’effettiva commissione di servizio del prestito e l’importo addebitato. Se la commissione per il servizio ipotecario è un eccesso del costo dell’effettiva prestazione del servizio, la differenza di costo approssimativa rappresenta il valore della fascia di servizio. Il valore delle strisce di servizio può fluttuare nel mercato insieme ai tassi di interesse dei mutui.
Esempio di una striscia di manutenzione
Come esempio di come è possibile raccogliere una striscia di manutenzione, un individuo o un’organizzazione emetterà la striscia di manutenzione, o tassa di servizio, come percentuale di un pagamento del prestito. La fascia di servizio tende ad essere compresa tra lo 0,25% e lo 0,5% del pagamento del prestito.
Ad esempio, se il saldo dovuto su un mutuo è di $ 200.000 e la commissione di servizio è dello 0,25%, supponendo che ci siano 12 pagamenti mensili, il servicer ha il diritto di trattenere circa $ 41 per pagamento.