Sicurezza non in elenco
Cos’è un titolo non in elenco?
Un titolo non quotato è uno strumento finanziario che non è negoziato in una borsa valori perché non soddisfa i requisiti di quotazione. Il trading di titoli non quotati viene effettuato sul mercato over-the-counter (OTC) e sono spesso chiamati titoli OTC. I market maker, o dealer, facilitano l’acquisto e la vendita di titoli non quotati sul mercato OTC.
Punti chiave
- Un titolo non quotato è uno strumento finanziario che non è negoziato in una borsa valori perché non soddisfa i requisiti di quotazione.
- I titoli non quotati sono anche chiamati titoli OTC, poiché il trading viene effettuato sul mercato over-the-counter (OTC) principalmente da market maker.
- Le azioni non quotate possono essere monitorate tramite fogli rosa o su OTCBB.
Comprensione della sicurezza non in elenco
I titoli non quotati sono generalmente emessi da società nuove o più piccole che non possono o non desiderano conformarsi ai requisiti di una borsa valori ufficiale, come titoli quotati. Le scorte non quotate possono essere monitorate tramite fogli rosa o sulla Over-The-Counter Bulletin Board (OTCBB).
I titoli devono soddisfare una serie di requisiti per essere quotati in una borsa valori. Ad esempio, per essere quotato alla Borsa di New York (NYSE), un titolo quotato in borsa deve rappresentare una società che supera un reddito annuale o una soglia di capitalizzazione di mercato. La società deve inoltre aver emesso un numero specifico di azioni ed essere in grado di permettersi la commissione di quotazione della borsa.
Questi requisiti garantiscono che solo le aziende di altissima qualità commercino in borsa. Pertanto, i titoli non quotati possono essere di qualità inferiore e presentare un rischio maggiore per gli investitori.
Tipi di strumenti finanziari non quotati
Il tipo più familiare di titolo non quotato è le azioni ordinarie, spesso negoziate sull’OTCBB o sui fogli rosa. Ciò include penny stock, che commerciano a prezzi estremamente bassi, mentre alcune sono legittime società straniere che non desiderano presentare rapporti alla SEC.
Esistono anche molti strumenti non azionari non quotati tra cui obbligazioni societarie, titoli di stato e alcuni prodotti derivati come gli swap negoziati nel mercato OTC.
Rischi che gli investitori dovrebbero conoscere
I normali rischi associati all’investimento sono amplificati con i titoli non quotati. Poiché le dimensioni e altri requisiti per le aziende vengono ridotti o eliminati, alcune società non quotate potrebbero essere sottocapitalizzate, avere piani aziendali altamente rischiosi e non essere altro che un’idea senza un piano per il successo.
Altre transazioni non quotate comportano il rischio di controparte, problemi di liquidità e rischi di interconnessione. Ciò può includere una parte che rinnega il contratto. Inoltre, poiché non esiste uno scambio formale o un meccanismo di compensazione, spetta alla reputazione degli operatori e / o delle controparti adempiere a tutti gli obblighi delle transazioni, inclusa la consegna di titoli e il pagamento di qualsiasi somma richiesta.