Abbattere le licenze di titoli finanziari
Quindi, hai deciso di vendere investimenti. Sia che tu voglia essere un rappresentante registrato (RR) o un consulente per gli investimenti, il primo passo in entrambi i processi è ottenere la corretta licenza per i titoli. La licenza necessaria è determinata da diversi fattori, come il tipo di investimenti da vendere, il metodo di compensazione e l’ambito dei servizi che verranno forniti. In questo articolo, esamineremo i diversi tipi di licenza e ti mostreremo come determinare quale licenza è giusta per te.
Punti chiave
- Per commercializzare e vendere investimenti in modo professionale, un individuo deve ottenere una licenza di titoli.
- La licenza di cui hai bisogno dipende dal tipo di prodotti che desideri vendere, dal modo in cui desideri essere compensato e dal tipo di servizi che desideri essere in grado di fornire.
- La licenza della serie 7, nota anche come licenza di rappresentante generale dei titoli (GS), ha la portata più ampia, consentendo ai titolari di vendere quasi tutti i tipi di titoli.
- Altre licenze di uso comune amministrate da FINRA includono la Serie 6 e la Serie 3.
- La North American Securities Administrators Association (NASAA) sovrintende alle licenze delle serie 63, 65 e 66.
Finra Licensing Breakdown
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sovrintende a tutte le procedure e ai requisiti per la concessione di licenze di titoli. Questa organizzazione di autoregolamentazione amministra molti degli esami che devono essere superati per diventare un professionista finanziario autorizzato. Svolge inoltre tutte le funzioni disciplinari e di tenuta dei registri rilevanti.
FINRA offre diversi tipi di licenze necessarie sia ai rappresentanti che ai supervisori. Ogni licenza corrisponde a un tipo specifico di attività o investimento. Sebbene esistano diverse licenze orientate a tipi specifici di titoli, ci sono tre licenze generali che la maggior parte dei rappresentanti e dei consulenti di solito ottiene:
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) supervisiona tutte le procedure e i requisiti per la concessione di licenze di titoli e gestisce anche molti degli esami necessari per ottenere le licenze.
Serie 6
Lalicenza della serie 6 è nota come licenza di titoli a investimento limitato. Consente ai suoi titolari di vendere prodotti di investimento “confezionati”come fondi comuni di investimento, rendite variabili efondi comuni di investimento (UIT). L’esame della serie 6 dura 135 minuti e copre le informazioni di base relative agli investimenti preconfezionati, ai regolamenti sui titoli e all’etica.
Questa licenza è richiesta anche per gli agenti assicurativi che vendono prodotti variabili di qualsiasi tipo perché i titoli costituiscono gli investimenti sottostanti all’interno di tali prodotti. I presidi che supervisionano i rappresentanti in possesso di una licenza di serie 6 devono ottenere la licenza di serie 26 oltre ad aver già ottenuto la serie 6.
Serie 7
Lalicenza della serie 7 è nota come licenza GS (General Securities Representative). Autorizza i licenziatari a vendere praticamente qualsiasi tipo di titolo individuale. Ciò include azioni comuni e privilegiate; opzioni call e put ;obbligazioni e altri assicurazione sulla vita per la vendita). Gli unici principali tipi di titoli o investimenti che i licenziatari della Serie 7 non sono autorizzati a vendere sono futures su materie prime, immobili e assicurazioni sulla vita.
L’esame della serie 7 è di gran lunga il più lungo e il più difficile di tutti gli esami di titoli. Dura 225 minuti e copre tutti gli aspetti delle quotazioni di azioni e obbligazioni e del trading; opzioni put e call; spread e straddle; etica; margine e altri requisiti del titolare del conto; e altri regolamenti pertinenti.
Coloro che possiedono questa licenza sono ufficialmente elencati come “rappresentanti registrati” dalla FINRA, ma sono generalmente indicati come agenti di cambio. Molti agenti assicurativi e altri tipi di promotori e consulenti finanziari possiedono anche la licenza Serie 7 per facilitare determinati tipi di transazioni inerenti alle loro attività. Anche i presidi dei rappresentanti generali devono ottenere la licenza della Serie 24.
Serie 3
La licenza Serie 3 autorizza i rappresentanti a vendere contratti futures su materie prime, che sono generalmente considerati gli investimenti più rischiosi quotati in borsa disponibili. I rappresentanti che detengono la licenza di Serie 3 tendono a specializzarsi in materie prime e spesso svolgono poco o nessun altro tipo di attività.
L’esame della serie 3 dura circa 150 minuti e copre tutte le forme di transazioni su materie prime, opzioni, copertura, requisiti di margine e altri regolamenti. Una derivazione di questa licenza è la licenza Serie 31, che consente ai rappresentanti di vendere futures gestiti (gruppi raggruppati di futures su materie prime simili ai fondi comuni di investimento).
Ripartizione delle licenze della NASAA
Non tutte le licenze di titoli sono amministrate da FINRA. La North American Securities Administrators Association (NASAA) sovrintende ai requisiti di licenza di tre licenze chiave:
Serie 63
Lalicenza della serie 63, nota come licenza Uniform Securities Agent, è richiesta da ogni stato e autorizza i licenziatari a negoziare affari all’interno dello stato. Anche tutti i licenziatari della Serie 6 e della Serie 7 devono portare questa licenza. Le disposizioni dell’Uniform Securities Act vengono verificate durante l’esame di 75 minuti.
Anche se questo test è molto più breve e copre meno materiale rispetto agli esami FINRA, è noto per porre domande “trucchi” che costringono il candidato a conoscere definitivamente la differenza tra le transazioni e le situazioni consentite e quelle richieste dalle regole. Questo test contiene anche alcune domande sperimentali che la NASAA utilizza per valutare la rilevanza futura.
Serie 65
La licenza Serie 65 è richiesta da chiunque intenda fornire qualsiasi tipo di consulenza finanziaria o servizio senza commissioni. I pianificatori e i consulenti finanziari che forniscono consulenza in materia di investimenti a un costo orario rientrano in questa categoria, così come gli agenti di cambio o altri rappresentanti registrati che si occupano di conti a denaro gestito.
L’esame per questa licenza è un esame di 180 minuti che copre le norme e i regolamenti relativi ai consulenti di investimento registrati, nonché vari veicoli e discipline di investimento, economia, etica e analisi. Gran parte del materiale è trattato anche durante l’esame della Serie 7, poiché molti dei consulenti che sostengono questo esame non sono e potrebbero non diventare mai autorizzati per la Serie 7 e quindi necessitano di esposizione al materiale di investimento ivi trattato.
Serie 66
Questa serie 66 è l’ultimo esame offerto dalla NASAA. In sostanza, combina gli esami della serie 63 e 65 in un esame di 150 minuti. Questo test non contiene materiale di investimento, poiché la licenza della serie 66 è disponibile solo per i candidati che sono già in possesso della licenza della serie 7.
Fare il voto
La maggior parte degli esami sui titoli amministrati sia dalla FINRA che dalla NASAA hanno un punteggio di superamento del 70%, ad eccezione delle serie 7, 63 e 65, che hanno punteggi di superamento del 72%, e della serie 66, che ha un punteggio di superamento del 73%. Tutti i test vengono ora forniti tramite computer presso i siti di test del supervisore approvati.
Sponsorizzazione del broker-dealer e requisiti RIA
Una volta superati tutti i test sui titoli rilevanti e ricevuto un voto positivo, i licenziatari devono registrare le loro licenze di titoli presso un broker-dealer approvato, che manterrà le loro licenze e supervisionerà la loro attività (in cambio di una parte delle commissioni). In generale, coloro che intendono presentarsi al pubblico come consulenti per gli investimenti registrati (RIA) devono registrarsi presso lo stato in cui operano se il loro patrimonio gestito è inferiore a $ 25 milioni. L’ubicazione della sede principale della RIA, nonché il numero di beni in gestione, determinano se la RIA deve registrarsi presso la SEC. I consulenti per gli investimenti registrati non hanno bisogno di associarsi a un broker-dealer.
Domande frequenti sulla licenza di titoli
Cosa sono le licenze sui titoli?
Le licenze sui titoli sono necessarie per chiunque desideri commercializzare e vendere investimenti. Il tipo specifico di licenza dipende dal tipo di investimenti che la persona vuole vendere, da come si aspetta di essere pagata e dal livello di servizio che vuole essere in grado di fornire ai propri clienti.
Come si ottiene una licenza sui titoli?
Per ottenere una licenza, un individuo deve prima superare l’esame Securities Industry Essentials (SIE) tramite FINRA. Successivamente, devi essere sponsorizzato da un’azienda che è membro di FINRA. Alcune aziende pagheranno un corso di studio e le tasse per sostenere l’esame. Quindi, è necessario registrarsi, studiare e superare un esame di licenza FINRA.
Che cos’è una licenza per titoli di serie 7?
La licenza Serie 7 o la licenza GS (General Securities Representative) consente al titolare di vendere quasi tutti i singoli titoli, comprese azioni ordinarie e privilegiate, opzioni call e put, obbligazioni e altri titoli a reddito fisso. Esclusi dall’elenco: futures su materie prime, immobili e assicurazioni sulla vita.
Quanto costa ottenere una licenza per i titoli?
Il costo dell’esame SIE è di $ 60. Per ottenere una licenza di titoli, una persona deve superare il SIE. L’esame della serie 6 costa $ 40;la Serie 7 costa $ 245;la Serie 63 costa $ 135;la Serie 65 costa $ 175;e la serie 66 costa $ 165. Ci sono anche altre tariffe associate all’ottenimento di una licenza, come il costo di un corso di studio per prepararsi all’esame.
Quali lavori puoi ottenere con una licenza sui titoli?
Una licenza di titoli ti consente di commercializzare e vendere investimenti. A seconda della licenza posseduta, potresti avere un lavoro come rappresentante registrato o consulente per gli investimenti.
La linea di fondo
La maggior parte delle società finanziarie e di investimento che assumono o formano nuovi consulenti avrà un programma di licenza obbligatorio incluso nel pacchetto di formazione. La società, nella maggior parte dei casi, imporrà quali licenze devono essere ottenute per vendere i prodotti e servizi dell’azienda. Coloro che decidono di intraprendere un’attività autonoma devono comunque soddisfare i requisiti di licenza della professione scelta; l’unica vera libertà di scelta è rappresentata dalla scelta della professione.