Modulo SEC S-6

Cos’è il modulo SEC S-6?

Il modulo SEC S-6 è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, che i fondi comuni di investimento (UIT) utilizzano per registrare i titoli che emettono.

Un fondo comune di  società di  investimento  che offre un portafoglio fisso, generalmente di azioni e obbligazioni, come quote rimborsabili agli investitori per un determinato periodo di tempo. È progettato per fornire  apprezzamento del capitale  e / o reddito da dividendi per gli investitori. A differenza dei fondi comuni di investimento, gli UIT hanno una data di scadenza stabilita in base a quali investimenti sono detenuti nel suo portafoglio e quando il portafoglio termina, gli investitori ricevono la loro parte proporzionale del patrimonio netto dell’UIT.

Punti chiave

• Il modulo SEC S-6 è un deposito SEC richiesto per la registrazione e l’emissione di quote di fondi comuni di investimento (UIT).
• Gli UIT sono investimenti in pool che hanno termini di scadenza dichiarati e vengono emessi tramite un’offerta pubblica iniziale agli investitori.
• Il modulo SEC S-6 descrive in dettaglio le informazioni rilevanti che un investitore in un UIT dovrebbe conoscere, rendendolo simile in molti modi al prospetto di un fondo comune di investimento.

Comprensione del modulo SEC S-6

Il modulo SEC S-6 è anche noto come dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Exchange Act del 1933 per i fondi comuni di investimento (UIT). (Il modulo N-8B-2 è per gli UIT registrati ai sensi dell’Investment Company Act del 1940.) Poiché i fondi comuni di investimento offrono un portafoglio fisso agli investitori, che tipicamente include azioni e obbligazioni standard per un periodo di tempo specifico, tutti i titoli devono essere registrati in modo che la SEC abbia una panoramica completa del mercato degli investimenti e dei valori mobiliari.

Il Securities Exchange Act del 1933, spesso indicato come la legge sulla “verità nei titoli”, richiede che questi moduli di registrazione che forniscono fatti essenziali siano archiviati per rivelare informazioni importanti al momento della registrazione dei titoli di una società. Il modulo SEC S-6 aiuta la SEC a raggiungere gli obiettivi di questo atto: richiedere agli investitori di ricevere informazioni significative sui titoli offerti e di vietare le frodi nella vendita dei titoli offerti. In questo modo, l’S-6 è simile al prospetto richiesto dalle società di fondi comuni di investimento.

Il modulo di cinque pagine è disponibile sul sito web della SEC. La Securities and Exchange Commission mantiene un elenco completo di tutti i titoli recenti registrati da questi UIT, che ne richiede uno per ogni tipo registrato. In un solo mese, ovunque da cinquanta a più di cento moduli S-6 possono essere depositati presso la SEC. Ad esempio, nel dicembre 2020, sono stati presentati 130 moduli SEC S-6. Questi includevano più voci di Fitzgerald Marketing & Communications, Invesco Unit Trusts, Guggenheim Defined Portfolios e altri fondi comuni di investimento.

Esempio di presentazione del modulo SEC S-6

Ad esempio, il 7 ottobre 2020, First Trust Portfolios LP ha presentato un modulo SEC S-6 per registrare FT 8993, che consiste in un “singolo portafoglio noto come FTP Innovative Technology Portfolio Series”, che cerca un apprezzamento del capitale superiore alla media. Nel modulo, First Trust delinea in dettaglio gli elementi del titolo, inclusi i seguenti elementi:

• Tabella delle commissioni
• Stato patrimoniale
• Programma degli investimenti
• Informazioni sulla serie complessiva
• Portafoglio
• Fattori di rischio
• Offerta pubblica
• Distribuzione delle unità
• Spese e oneri
• Status fiscale
• Diritti dei detentori di quote
• Reddito e distribuzioni di capitale
• Informazioni sullo sponsor, trustee e valutatore