Modulo SEC N-14AE - KamilTaylan.blog
4 Maggio 2021 0:09

Modulo SEC N-14AE

Che cos’è il modulo SEC N-14AE?

Il modulo SEC N-14AE non viene più utilizzato per la registrazione presso la Securities and Exchange Commission (SEC) per quanto riguarda i fondi aperti. Questo modulo obsoleto è stato sostituito con il  modulo SEC N-14.

Punti chiave

  • Il modulo SEC obsoleto N-14AE è stato sostituito con il modulo SEC N-14.
  • Il modulo N-14 viene utilizzato per le richieste di archiviazione relative a fondi aperti, come fondi comuni di investimento o fondi hedge che possono emettere un numero illimitato di azioni.
  • Qualsiasi investitore può trovare una grande quantità di informazioni sulle società pubbliche e sui fondi di investimento nel database EDGAR gestito dalla SEC.

Comprensione del modulo SEC N-14AE

Il modulo SEC N-14AE è stato creato per soddisfare la regola SEC 488, che regola la data di entrata in vigore per la registrazione dei titoli da parte delle società di investimento a gestione aperta.

Era una dichiarazione richiesta ai fondi aperti che registravano titoli con efficacia automatica ai sensi della regola 488. Questa regola era essa stessa una conseguenza della regola 145, che rendeva le protezioni del Securities Act del 1933 applicabili agli investitori offerti titoli in situazioni precedentemente escluse come fusioni e operazioni di aggregazione aziendale.

La regola 488 specifica gli standard per le date di registrazione effettive dei titoli emessi in operazioni ai sensi della regola 145.

La SEC ha annunciato nel 2006 che avrebbe interrotto i moduli SEC N-14AE e N-14AE / A e che le aziende precedentemente tenute a presentare tali moduli avrebbero potuto iniziare immediatamente l’archiviazione con i moduli SEC N-14 e N-14 / A, dove lo spazio era disponibile a fare una dichiarazione di registrazione ai sensi dell’articolo 488.

Gli invii recenti del modulo N-14 / A sono pubblicati online dalla SEC, così come gli invii del modulo N-14.

Sezioni in una dichiarazione di registrazione

Il Securities Act del 1933 fu una risposta al crollo del mercato azionario del 1929. Questa legge altamente consequenziale stabiliva, tra le altre cose, che ogni azienda statunitense doveva presentare una dichiarazione di registrazione alla SEC prima di un’offerta pubblica.

Ogni dichiarazione di registrazione, di cui il modulo SEC N-14AE era un tipo, si compone di due sezioni.

  • Il prospetto, che deve essere messo a disposizione dei potenziali investitori. Contiene informazioni dettagliate sull’attività della società, sui suoi beni, sulla sua gestione, sulle sue prospettive e su eventuali rischi di cui è a conoscenza che potrebbero influenzare le prestazioni dell’azienda.
  • Una sezione che contiene informazioni che devono essere archiviate presso la SEC ma non sono necessariamente condivise con gli investitori.

Il prospetto di un fondo aperto include informazioni di interesse per qualsiasi investitore in un fondo, piuttosto che per una società. Descrive gli obiettivi, le strategie, i rischi, le commissioni e la politica di distribuzione del fondo.



Il sistema EDGAR ( Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval ) della SEC contiene milioni di documenti archiviati da aziende e privati. È accessibile gratuitamente da qualsiasi investitore.

Uno dei modi migliori per un investitore di valutare un fondo è leggere il prospetto.

Accesso alle dichiarazioni di registrazione

La Securities and Exchange Commission mantiene un database di documenti SEC che è disponibile gratuitamente al pubblico. Conosciuto come EDGAR per Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval System, contiene milioni di archivi di aziende e privati. Oltre alle dichiarazioni della società, il database include informazioni fornite da fondi comuni di investimento, fondi del mercato monetario, fondi negoziati in borsa (ETF), rendite variabili e individui.

A proposito di EDGAR

Il modo più semplice per gli investitori di accedere alle dichiarazioni di registrazione negli Stati Uniti è attraverso il sistema di archiviazione online EDGAR della SEC. Data l’importanza di informazioni tempestive per un investimento efficace, EDGAR ottiene le informazioni necessarie, comprese le dichiarazioni di registrazione, nelle mani di investitori e analisti il ​​più rapidamente possibile.

Detto questo, c’è una curva di apprendimento quando si tratta di estrarre informazioni dai file EDGAR. Gli archivi SEC su EDGAR hanno una struttura coerente ma può essere difficile scremare per punti dati specifici. Le relazioni trimestrali e annuali emesse da società e fondi contengono gran parte delle stesse informazioni e sono certamente presentate in un formato più facile da leggere.