Nota di vendita al dettaglio

Cos’è una nota di vendita al dettaglio?

Una nota al dettaglio è un’obbligazione di debito emessa da una società. Possono essere acquistati direttamente dall’emittente alla pari in incrementi di $ 1.000, come le obbligazioni, ma senza interessi maturati o ricarichi aggiunti. Sono debiti subordinati e non garantiti e sono spesso un’opzione interessante rispetto alle obbligazioni.

Punti chiave

• Le note al dettaglio sono obbligazioni di debito emesse da società senza interessi maturati o ricarichi aggiunti.
• Gli investitori di titoli al dettaglio ricevono pagamenti di interessi fissi fino a quando i titoli non maturano o vengono ritirati.
• Le note al dettaglio sono viste come un modo più semplice per ricevere pagamenti a reddito fisso rispetto alle obbligazioni.
• Le note al dettaglio di solito vengono fornite con un premio di rendimento a causa di una funzione richiamabile incorporata.
• Un’opzione superstite è una caratteristica comune delle note al dettaglio, che consente ai beneficiari della nota di rivenderla all’emittente alla pari.

Capire una nota di vendita al dettaglio

Le note al dettaglio sono emesse dalle società e pagano all’investitore pagamenti fissi per la durata della nota. Come le obbligazioni, le note al dettaglio possono essere  richiamabili  o non richiamabili. La maggior parte delle note al dettaglio, tuttavia, sono richiamabili.

I titoli richiamabili sono quelli che possono essere richiamati dall’emittente prima della scadenza. A causa di questa possibile perdita di reddito per l’investitore, una nota al dettaglio richiamabile pagherà un premio. Questo premio di rendimento aggiunto rende le note al dettaglio più attraenti delle obbligazioni normali, in particolare per gli investitori che non sono interessati a una perdita di reddito quando viene chiamata una nota al dettaglio. Molti titoli richiamabili sono inoltre dotati di protezione dalle chiamate per un certo periodo di tempo.

Un’altra caratteristica interessante delle banconote al dettaglio è l’opzione del sopravvissuto che vengono fornite con. Quando il proprietario originale della nota al dettaglio muore, l’opzione superstite consente ai beneficiari della nota al dettaglio di rivendere la nota all’emittente alla pari.

Le note al dettaglio vengono emesse settimanalmente, rendendole prontamente disponibili investimenti. In un’offerta di note al dettaglio, vengono fornite le informazioni sull’obbligazione di debito standard, quali scadenze, periodi di pagamento degli interessi e rating del credito.

Le note al dettaglio possono essere acquistate direttamente dall’emittente o tramite un intermediario finanziario, come un broker. Dopo aver acquistato le note, l’acquirente riceve regolari pagamenti di interessi fissi fino alla scadenza. Se le note sono richiamabili, i pagamenti continueranno fino a quando non verranno richiamate.

Note al dettaglio come investimento

A causa della natura subordinata delle note al dettaglio, potrebbero non funzionare per tutti gli investitori. Il debito subordinato è un prestito o un titolo che si colloca al di sotto di altri prestiti o titoli per quanto riguarda i crediti su attività o utili. In caso di insolvenza del mutuatario, i creditori che possiedono debito subordinato non saranno pagati fino a quando i  titolari di debito senior non saranno stati pagati per intero.

Questa classifica delle note al dettaglio, quindi, lo rende un investimento più rischioso del debito senior. Tuttavia, l’ affidabilità creditizia dell’emittente della nota al dettaglio è un fattore importante nella rischiosità di una nota.

Ad esempio, un’azienda finanziariamente sana come Apple ( inadempienza sul proprio debito. Pertanto, le note al dettaglio subordinate non comporterebbero molti rischi. Al contrario, una società con una scarsa salute finanziaria avrebbe profili di rischio significativamente diversi per il proprio debito senior e subordinato.

Le agenzie di rating come Standard & Poor’s e Moody’s analizzano le società e la loro capacità di pagare i propri debiti, assegnando loro rating che riflettano il loro profilo di rischio. Le obbligazioni, in generale, si collocano sempre al di sotto del debito senior.

Note al dettaglio vs obbligazioni

Azioni e obbligazioni sono gli investimenti più comuni. Le obbligazioni possono essere un investimento complicato in quanto hanno molte parti in movimento, come il prezzo, il tasso di interesse, il rendimento, i costi di markup, gli interessi maturati e la mancanza di controllo su tasse e plusvalenze. Pertanto, le note al dettaglio sono spesso viste come una buona alternativa alle obbligazioni.

Le note di vendita al dettaglio vengono offerte più spesso: settimanalmente, come indicato sopra. Inoltre, non hanno i costi associati dei ricarichi e degli interessi maturati e hanno profili fiscali vantaggiosi, come la possibilità di includerli nel proprio conto pensionistico individuale (IRA). Una volta nella tua IRA tradizionale, il reddito ricevuto dai pagamenti di interessi crescerà con differimento fiscale.