Principi contabili regolamentari (RAP)

Cosa sono i principi contabili regolamentari?

I principi contabili regolamentari (RAP) sono stati introdotti dall’ex Federal Home Loan Bank Board (FHLBB) per l’industria del risparmio e del prestito (parsimonia) che ha supervisionato negli anni ’80 con risultati disastrosi.1 I principi contabili regolamentarisono stati creati per aiutare le associazioni di risparmio e prestito a basso patrimonio netto a soddisfare i requisiti patrimoniali. Le procedure contabili imperfette che la FHLBB consentiva ai parsimoniosi di utilizzare liberamente sono state indicate come una delle cause alla base della debacle dell’industria del risparmio e dei prestiti alla fine degli anni ’80.

Comprensione dei principi contabili regolamentari (RAP)

Le regole rilassate del RAP hanno consentito a molte istituzioni altrimenti insolventi di aumentare artificialmente i profitti e il patrimonio netto dichiarati. Alcuni dei principi contabili eclatanti che gli parsimoniosi potevano applicare erano:

• Registrazione di una perdita derivante dalla vendita di un mutuo ipotecario come un’attività che potrebbe essere ammortizzata per la durata residua dell’ipoteca. Negli anni ’80, i parsimoniosi detenevano ampi portafogli di mutui a lungo termine iscritti al costo nei loro bilanci. Il forte aumento dei tassi di interesse durante il decennio ha provocato riduzioni del valore di mercato di questi mutui sostanzialmente al di sotto del valore contabile, ma il RAP ha consentito di classificare le perdite come attività. Inoltre, il differimento delle perdite ha consentito ai risparmiatori di continuare a fare leva sulle attività con un requisito di capitale del 3% e di generare scudi fiscali dall’ammortamento delle perdite realizzate.
• Riconoscimento totale ed immediato dei proventi da canoni mutuo edile Attivi nel mercato immobiliare negli anni ’80, i risparmiatori sono stati in grado di contabilizzare le commissioni (2,5% dell’importo del prestito) dai prestiti di costruzione originari interamente in anticipo anziché un riconoscimento parziale per compensare i costi sostenuti per originare il prestito e quindi ragionevolmente per il saldo di la commissione per tutta la durata del prestito.
• Inclusione del “capitale azionario stimato” per il calcolo del patrimonio netto regolamentare. Il capitale azionario stimato, un concetto innovativo, era l’importo che alcune attività di capitale come PP&E avevano apprezzato al di sopra del loro valore contabile. I parsimoniosi potevano essere selettivi, registrando solo questi guadagni di apprezzamento non realizzati per i beni capitali i cui valori di mercato aumentavano al di sopra dei valori contabili; le attività il cui valore di mercato è sceso al di sotto dei valori contabili potrebbero essere ignorate.
• Ammortamento dell’avviamento quarantennale dei parsimoniosi acquisiti. I risparmi in difficoltà acquisiti trasportavano quantità significative di attività ipotecarie molto al di sotto dei valori contabili. Acquistando un altro risparmio con tali attività con un forte sconto (valore equo di mercato meno valore contabile), il risparmio è stato in grado di registrare un reddito lungo la vita stimata delle attività sulla base del metodo degli interessi di 10 anni. L’ammortamento dell’avviamento, d’altra parte, poteva essere distribuito su 40 anni, il che significava che durante il periodo di 10 anni dopo l’acquisizione, l’acquirente poteva registrare i profitti poiché la spesa annuale di ammortamento dell’avviamento era molto inferiore rispetto a un requisito di 10 anni che esisteva prima dell’attuazione del RAP.

All’indomani della crisi dei risparmi e dei prestiti, il Congresso ha eliminato l’FHLBB e, insieme ad esso, il RAP. La Resolution Trust Corporation è stata costituita e Thrifts che sono sopravvissuti sono stati costretti a iniziare a utilizzare le regole GAAP.